2021被动元器件涨价“第一枪”打响
据中国台湾经济日报1月13日报道，全球芯片电阻上游材料氧化铝陶瓷基板龙头陆商潮州三环集团领头涨价，涨幅15%起，台厂九豪有望跟进。
近来被动元器件供应链频频传出供应趋紧消息。早在潮州三环集团传出涨价消息前，被动元器件第一梯队厂家村田的交货期已拉长至3-6个月，太阳诱电的交货期最短也接近3个月。
现上游关键材料突然大涨，被动元器件产业链恐将全面涨价。
供货趋紧，三环领涨被动元件器供应链
供应链指出，随着疫情蔓延，笔电、个人电脑、平板、手机等“宅经济”应用需求高涨，加上车用持续升温等因素大大推高了市场对被动器件的需求。
而潮州三环集团是全球氧化铝陶瓷基板龙头，氧化铝陶瓷基板占芯片电阻的成本高达近三成。被动元器件的需求高涨也使得三环集团订单不断，但订单压力下三环集团同样面临春节将近招工不易和原料上涨等不利因素，因而已经对包括全球第二大电阻厂厚生等主要客户调升合约报价逾15%，开出被动元件产业链涨价第一枪。
来源：台湾经济日报
全球氧化铝陶瓷基板排行第三的台厂九豪也有望跟进。九豪的下游客户涵盖所有芯片电阻大厂，来自国巨、华新科订单的占比超过四成，厚声、大毅等芯片电阻厂也是客户。
被动元器件原厂也出现催涨苗头。台系被动元件大厂华新科今天传出东莞大朗厂失火消息。华新科发言人表示火势是从顶楼开始延烧，上午已经扑灭，火势并非从产线烧起，也无重大人员伤亡，不过大朗厂厂区比较大，清点的速度不会太快。
据了解，东莞大朗厂是华新科旗下最大厂区，华新科在此布建MLCC、电阻产能，其中MLCC的产能比重业界估计约占50～60％，业界认为，这一场火灾无论大小，对产能或多或少造成影响，但是对客户的心理面造成极大压力，因目前EMS厂手上，库存最低的为IC，第二低的就是被动元件，库存水位仅剩27天。
被动元器件的涨价信号比供应链预期来得要早。2020年底被动元器件MLCC供货传出紧张的时候，业界曾预测被动元器件将在2021年农历春季后涨价。当时电阻大厂奇力新对外表态：虽然当前供需紧张，但不会先于同行发起价格调整。
现在，随着材料领头涨价，又遇原厂失火，台媒表示电阻原厂在供应趋紧、上游成本增加的情况下，更有理由向客户提出涨价要求，涨幅或达10%-20%。
疫情干扰，马来西亚被动元器件恐受阻
涨价之外，被动元器件供应链还将承受新一轮疫情带来的生产压力。马来西亚素有“被动元器件生产重镇”之称，村田、Nichicon、Nippon Chemicon、Panasonic、旺诠、华新科等知名被动元器件厂商均在当地设厂。
据环球网报道，截至1月12日，马来西亚累计确诊新冠肺炎病例141533例，累计死亡559例。自5日以来，马来西亚已连续7天单日新增确诊病例超2000例，疫情迎来新高峰。
为阻止疫情进一步蔓延，国家元首苏丹阿都拉1月12日已宣布从即日起至8月1日，在全国颁布紧急状态令以对抗日愈严重的新冠疫情。据了解，这是马来西亚首次因新冠疫情而宣布全国进入紧急状态。虽然马来西亚政府指出，工商业活动如常营运，人民可以继续工作和做生意，并强调“马来西亚仍开放经商”，但全民须遵守标准作业程序（SOP）和行动管制令（MCO）。
在去年初，马来西亚的行动管制令曾使不少在当地建厂的半导体企业传出短暂停工或者因管制令生产效率降低的消息，物料和产品运输也受到阻碍，企业不能正常运转。2020年11月，华新科马来西亚工厂也传出因员工确诊而停工三周的消息。此番疫情加剧，供应链担忧马来西亚的被动元器件生产和出货再度受阻。
资料来源：网络
制图：芯师爷
受到马来西亚新一轮防疫措施影响的不仅是被动元器厂家，马来西亚有超过50家半导体企业，主要分为两种类型：集成器件制造商（制造、销售自家品牌半导体产品），以及专用代工厂（根据客户要求生产半导体产品）。此次抗疫颁发的行动管制令长达7个多月，具体对半导体产业的影响还有待观察。
产销两旺，国产被动元器件迎利好
国内电子产业链原本更多依赖于进口，疫情中由于跨国物流受限、海外被动元器件生产也受影响，如村田，就多次传出工厂员工确诊的消息，国内终端厂商对供应链自主可控诉求大幅提升。
目前国内相关元器件厂商产能也均处于吃紧状态，叠加海外疫情影响，渠道库存水位持续下降，行业有望维持高景气度。同时，日韩国际巨头战略性退出中低端市场，转向利润更高的车用及工业领域。此次供应链再传出涨价消息，国内被动元器件厂家迎发展机遇。
台系被动元器件厂商中，国巨集团被动元件布局最广，不仅透过并购充实产品线，旗下奇力新、凯美、旺诠等也是重要布局，涵盖MLCC、芯片电阻、电感等。业界分析，国巨在MLCC和电阻芯片的全球市占率，分别为第三和第一大，且去年在泛国巨集团奇力新和凯美互转让子公司下，让集团的资源整合再聚焦，有利整个国巨集团的营运表现，将成为被动元器件涨价中的大赢家。
华新科作为全球第二大电阻芯片厂家，且在疫情影响较小的大陆也有工厂，利好也明显。
而大陆被动元器件厂家中，三环集团、风华高科、顺络电子、深圳宇阳等也有望受涨价利好。
其中风华高科1月12日已经回应投资人称：截至目前，公司主营产品产能满负荷运转，市场订单饱满，生产经营正常。
且风华高科上周曾发布2021年非公开发行A股股票预案，预案中风华高科规划本次非公开发行股票募集资金净额将用于“祥和工业园高端电容基地建设项目”和“新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目”。
国金证券研报预计，2021年全球被动元件市场同比增长11%。从当前行业来看，在新一波被动元器件市场行情中，国产被动元器件也能多分得一杯羹。
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本文部分资料引用自台湾经济日报、工商时报，内容仅供交流学习之用，如有任何疑问，敬请与我们联系info@gsi24.com。
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