人民币跌破6.95、港币告急！美元资产现在配置还来得及吗？
香港金管局一日三次紧急买入港币
昨晚，夜盘市场的风向发生巨变！
由于港元屡次触及弱方兑换保证7.85，香港金管局于北京时间周三（8月15日）全天分三笔，共在市场买入117.67亿港元。截至发稿，港元汇价暂报7.8500。
8月15日北京时间早间买入21.59亿港元；
8月15日亚盘下午5点买入23.55亿港元；
8月15日亚洲时段晚间23点40分左右，买入72.53亿港元。
除了香港金管局动作频频外，人民币汇率也急转直下。8月15日近23:00，离岸人民币兑美元跌破6.95关口，跌超500点，跌幅近0.8%。在岸人民币兑美元北京时间15日23:00收报6.9350，较上一交易日夜盘跌514基点。
除了港币、人民币急跌外，全球金融市场都不安分。
人民币跌破6.95，离破7 一步之遥了。对我们有什么影响？
简单的说，相比于4个月前的6.23，人民币已经累积贬值11.4%，相当于1000万少了114万。再次强调，货币【贬值风险】一定要防范，持有一定的美元资产来做风险对冲刻不容缓。春节果断换的一波美元真的是我今年投资储蓄策略上的神来之笔了。不想说话，我想静静！
“鸡蛋不要放在一个篮子里”是大家都懂的道理，但很多时候我们太过于看重鸡蛋（资产类型），以至于忽略了篮子（货币）的选择。在看清大势的基础上，还应该有下半句，“把不同鸡蛋放在不同的篮子里”，这就是跨地域国别、跨币种配置。
① 基于资产配置的科学逻辑，跨地域国别从来都是不可或缺的一步，如果没有做到位，那么无论在资产类别的多元化方面做得多成功，仍无法抵御单一地域、单一货币的系统风险。
② 美元资产相比人民币而言有着更为丰富及成熟的投资产品。已经有众多优秀的投资机构借由投资海外资产去“破局”，突破国内经济“新常态”下优质资产僧多粥少的矛盾局面。
可以说，跨币种的美元配置，本身就是科学配置的一个必要组成部分，也是降风险、提收益这个“免费午餐”的一部分，从这个角度看，美元的长期紧缩、升值可以视为配置之余的额外收获。
从全球成熟市场来看，瑞士、英国和澳大利亚等国个人拥有的金融资产（不包括房地产、艺术品等非金融资产）超过三分之一都配置在本国之外。韩国、印度、法国、日本在海外配置的比例也都超过18%。相比之下，到2015年底，中国居民的可投资金融资产中，境外投资的比例仅占4.8%。
不少投资者已经意识到了全球投资、美元配置的重要性，但面临一个问题，到底什么时候才是合适的下手时机？
首先，只要有志于建立一个科学的资产配置“篮子”，那么任何时候开始都不晚。仅从配置美元资产的时机来讲，任何时候配置的风险都远远低于不做配置；
其次，当下确实正迎来配置美元的时间窗口。一方面，经过美国政局的波动和人民币的短期抬头，美元正处阶段性的“低点”，但美国经济的基本面不变、美联储的收紧预期不变，美元在长期内走强仍是大概率，非常适合“逢低下重手”。
另一方面，央行发布《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》将从2017年7月1日起实施，被媒体和各方称为“史上最严外汇管制”。虽然合法合规的全球配置理论上并不会受限，但今后换汇的不确定性将可能增加，在申报、审核、监管各方面的力度也将加强，因此对于有全球化配置需求的投资者而言，也不妨尽早出手。
美金汇率虽然变动，可是用美金计价的物价和生活水平没有变化。反观，人民币计价的保额，在未来意料中能够有多少表现，不知道您怎么想，我是没信心。
由于传统观念、文化偏好及其他因素，中国富裕人群目前的境外资产配置首选不动产和保险类投资品种（境外保单）。
优惠的税收政策、开放金融环境导致香港成为一个险种丰富且客户国籍多元化的离岸保单市场，加之地理因素和语言文化的相通性，香港目前是大陆居民配置海外保单的首选之地。
一、香港是全球最发达同时最开放的保险市场
作为世界上最重要的离岸金融中心之一，香港地区有着自由开放的金融环境，香港保单的保险费率相对较低、保障内容较丰富、同时采用了更全球化的投资方式以及不同币种的计价方式，香港地区多年来一直是各国居民境外金融投资的热门选项。由于语言文化和地域优势，香港保单近年来也受到内地居民的热捧。
1、大陆居民日益成为香港保险市场的重要客源
香港是全球最发达的保险市场之一，保险覆盖率全球领先。从保险密度来看，2016年香港保险市场保险密度(人均保费)超过6万港元，排名亚洲第一，全球第三。从保险深度来看，2016年香港保险市场保险深度(保费占GDP比重)约为18%，排名亚洲第二，全球第三。
香港保费收入近年来快速增长，大陆居民是其主要推动力。2016年香港保险业毛保费达4301港元，同比增加21%，其中长期有效业务毛保费同比增长24.36%，至3846亿港元。而香港保费收入的快速增长很大一部分来自于大陆居民的贡献，2016年前三季度，大陆居民在香港投保了价值489亿港币的人寿保单，占香港同期新售保单保费的37%。
2、终身型寿险为香港保险市场的主流产品
香港保险业务分为长期保险业务和一般保险业务。长期保险业务包括个人人寿业务（占94.7%）、团体人寿及退休计划业务、年金及其他业务，长期保险业务近年来快速增长，2016年长期保险业务保费约占香港保费总收入的90%。一般保险业务包括意外及健康、汽车、飞机、船舶、货运、财产损失等10大类，其中保费业务前三位的分别为财产损失（占24.0%）、货运（占18.2%）、意外及健康（占12.0%）。总体而言，长期个人人寿业务是香港保险市场的主流产品。
从各险种的分布来看，香港个人人寿业务以非投资相连的终身保险为主。个人寿险业务一般分为投资相连类业务和非投资相连类业务，2016年非投资相连业务的保费约占个人寿险保费的87.64%。而非投资相连保险又可分为终身保险、储蓄保险、定期保险及其他，其中2016年终身保险保费占个人寿险保费的50.39%，是占比最高的险种。
3、香港保险公司注册地分布在全球各地，市场集中度较高
香港保险公司注册地分布在全球各地，市场的国际化程度高。截止至2017年上半年，香港地区共有159家独授权保险人，其注册地分布在全球23个国家及地区，前三名依次为中国香港（88家）、百慕大（12家）、美国（11家）。其中，从事纯一般业务、纯长期业务及综合业务的分别有49家、93家及19家。
从市场集中度来看，长期业务中约有80%的保额集中在前十大保险公司。以2016年香港保险公司的全年长期业务保额为准，前十大保险公司的市场占有率为79.11%，长期业务保额总数为4.67万亿美元，而排名前两位的友邦（国际）及保诚保险的长期业务保额均超过1万亿美元。同时从前十大险企的注册地来看，有6家公司的注册地均为百慕大。
4、香港保险业的监管比较规范
香港保险市场的监管一直是保险行业监管的典范，采用监管立法，行业自律为主，他律引导的方式维护香港保险业的有序发展。1990年设立的保险业监理处是第一个专门规管香港保险业的政府部门，负责执行《保险公司条例》。2017年6月26日，香港保险业监督局取代香港保险业监理处，对香港保险公司实行规管。在交接日起计的两年内，保监局将会从三个自律规管机构接手规管保险中介人的工作，进一步完善香港保险业的规管框架，促进其稳健发展。同时新成立的香港独立保监局（IIA）也计划与大陆保监会开展跨境监管合作，以保障占比超过香港新售人寿保单五分之二的数千名大陆投保人的合法权益。
二、香港保险为何受大陆居民青睐？
随着近年来私人财富市场规模的不断扩大，保险作为一种以安全为主要诉求的理财产品，逐渐成为资产配置的重要品种之一。香港保险产品之所以受大陆居民追捧，其原因主要有四个方面：
1）香港保险市场发展成熟，产品丰富，监管规范；
2）香港的税收制度使得保险产品的避税功能相对较强；
3）美元或港币保单可以对冲宏观经济风险和汇率风险。
4）成熟的保单贷款市场可以帮助有融资需求的投保客户实现期限较长的融资功能；
1、中国私人财富处于快速增长期
2016年，中国个人可投资金融资产规模为126万亿元，居世界第二，为同气国民生产总值的1.7倍。其中高净值家庭数量超过210万，拥有的可投资金融资产总量占中国总体个人可投资金融资产总量的43%。过去10年中，中国个人和高净值人士财富以约20%的年均增长率迅速积累。预计到2021年，中国将形成一个总规模达110万亿的高净值财富管理市场。
2、香港保险市场不仅险种丰富，而且价格优势明显
按照功能划分，香港市场的险种主要包括保障型保险和投资型保险。保障型保险是重点提供死亡、疾病、意外保险金的保险，如医疗险、重大疾病险、人寿险、意外伤害保险等。而投资型保险是指有收益功能的保险，包括储蓄分红险、投资相连保险、万能保险等。分红保险的收益以派发现金或者增加保额的方式体现；万能保险和投资相连保险，则将保险费明确分为两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资，收益在投资账户中体现。其中万能保险的储蓄投资由公司操作，有一个浮动的保证收益率；投资相连保险的储蓄投资由投保人自主选择投资组合，收益波动性较大。
目前最受大陆居民追捧的保险产品主要有两类，一是以保障为主的终身重大疾病保险，二是投资属性较强的终身储蓄分红保险。与大陆的同类险种相比，香港储蓄分红保险的种类丰富且在保额相同的情况下保费更低。
香港保险产品的保费低廉和监管规则有关。香港对保险产品定价和投资管理等“前端”业务不设限制，香港保险业在保单定价和投资管理上完全采取市场化运作模式，这是香港保险产品具有价格优势的主要原因。
此外，香港保险产品的价格竞争力还与险企经营费用相对较低有关。一般来说，保险公司的经营管理费用主要分为销售佣金和管理费用两部分。香港保险市场发展成熟，“产销分离”。产品销售通常外包给低成本高效率的专业保险经纪公司或独立的理财顾问（截止至2017年6月，香港共有761名获授权保险经纪公司，2447家保险代理商）。这种模式的经营成本明显低于靠自身的销售团队来推广产品。
3、香港的税收制度为保险产品创造了很强的避税功能
关于税收，以下三方面问题是投保者主要考虑的：
1）保险赔款是否需要缴纳个人所得税？
2）保险的年金及分红是否需要缴纳个人所得税？
3）被保人死后，保险金是否需要缴纳遗产税？
目前香港地区的保险均不需要缴纳所得税和遗产税。香港地区法律规定，以被保险人死亡为标的的人寿保险所得赔偿款，不属于受益人的应纳税所得，不需要缴纳香港个人所得税，并且香港境内不对保险金和分红征税。自2006年起，香港取消遗产税。如果选择在香港地区购买保单，并且明确指定受益人，受益人在被保人身故后领取的保险金则不需要纳税。
中国大陆目前保险赔款免纳个人所得税。对于保险年金及分红，目前中国国税局没有出台明确的征税规定，但未来有可能存在征税的风险。在遗产税方面，大陆于2004年推出了《中华人民共和国遗产税暂行条例草案》，2010年对其进行了修订。目前遗产税的具体政策还未出台，如果根据修订后的草案来执行，遗产税将以累进税制的方式起征：80万元以下免征，80万至200万元、200万至500万元、500万至1000万元以及超过1000万元的适用税率分别为20%、30%、40%、50%。但一般来说，人寿保险不属于遗产范畴。
4、保单贷款能实现大额、中长期融资需求
一般来说，香港的保费贷款额度为现金价值的80%-90%之间，而选择用趸交（一次性付清保费）的方式购买大额保单时，保单生效当日，其现金价值可达保费的80%左右，因此最终获得的融资额可为保费的60%-70%。一些需要资金融通的投保人必要时可用保单进行融资。
5、具有投资属性的保单能够在一定程度上对冲宏观经济和汇率风险
由于香港保单以港币或美元计价，购买香港保单，能够满足部分高净值人群对冲宏观风险，实现资产配置多元化的需求。相对于海外置业，具有投资属性的保单在资金灵活运用方面有一定优势。比如保障成分较少的储蓄分红产品，可以随时取现，保单可以随时抵押贷款。
从目前的汇率走势来看：
1、人民币还需要贬值，让币值回归常态，估计这波贬值会看到1:7的汇率。
2、人民币在贬值过程中，国内流动性越来越差，股市，债市，汇市，商品表现都不会好，会继续这种四杀的局面，央行必须要进一步降低存款准备金率，但同时也要防止资金流入楼市。前面很简单，但后面很艰难。但我们也看到，国人抛弃的股市，正在被外资抄底，qfii额度不断增加，北上资金不断流入，A股的估值基本处于历史低估水平。目前在全世界范围也是最低的。现在国家也乐于看到这种情况，资本市场外资流入，也能缓解热钱流出的压力。所以现在股市低点，对于保外储有好处，可以减缓外储下降的速度。
3、外储会继续下降，压力巨大，我们早就说了，2015年对国际形势的误判，错误的房地产放水，搞大水牛，让我们损失了上万亿的外储，虽然后来认错了，也搞了房住不炒，但依然没有效果，房价还在高位，这就让国内的思想始终无法统一。一个无法统一思想的球队很难赢得比赛，一个经济政策更是如此。估计这次美元百点行军，所带来的损失仍然不会小，外储仍将有几千亿美元的损失。
4、楼市已经成了中国经济的最大顽疾，就像一个瘤子越长越大，你越是下不去手做手术，他就越膨胀。现在他已经关系到你的生命，估计后面为了防止外储流失，更多的城市会加大限售的力度。不让楼市里的钱出来套现。所以楼市的流动性会进一步降低。甚至不排除拆掉银行贷款。让楼市变成一潭死水，与世隔绝。目的就是不能让他再涨了，但也决不希望它现在跌。所以只能在冻结的手段上不断加码。
港险宝宝强烈建议：适当置换部分人民币，利用额度，保有部分美元或者美元资产，并且长期持有，不计较海外资产的回报率，是一个长期的策略。
“师傅，我坚持不住了！”
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