张莉莉 等 | 2021年9月经济与能源电力供需形势分析
The following article is from 电力供需研究 Author 国网能源研究院
一
宏观经济形势
01
全球经济
全球复苏态势持续分化，发达经济体复苏较快，新兴市场和发展中经济体复苏缓慢。8月份，全球综合PMI为52.6%，环比下降3.2个百分点。美国经济持续复苏，制造业PMI和服务业PMI高位运行，失业率下降。欧元区经济继续修复，制造业PMI处于高位，服务业PMI连续5个月处于景气扩张区间。日本经济复苏步伐减弱，政府下调对消费和生产的预期。受限于疫苗短缺，新兴市场和发展中经济体疫情反复，东南亚、中东等地区疫情严峻，东南亚工厂关闭、运输成本飙升、部分零部件短缺，进一步恶化全球供应链形势，并推升全球通胀水平。
主要经济体月度经济指标
单位：%
注：PMI为当月值，其余均为当月同比增速。
02
国内经济
8月份，国内疫情汛情持续冲击宏观经济，宏观政策统筹推进稳增长和防风险，经济运行总体延续恢复态势，主要宏观指标处于合理区间。制造业投资较快增长，支撑投资平稳增长；局部疫情拖累市场销售，但消费总体保持增长；海外疫情反复导致生产向国内转移，出口增速超预期反弹。全球经济复苏和疫情发展仍存不确定性，PMI走弱、大宗商品价格高企扰动经济增长，经济下行压力较大。为应对短期经济波动，宏观政策将保持连续性稳定性、增强有效性，统筹做好预调微调和跨周期调节，加强财政、金融、就业政策联动，稳定市场合理预期，保持经济平稳运行。2020年以来我国部分经济指标月度变动 单位：%工业：8月份，规模以上工业增加值同比增长5.3%，两年平均增长5.4%。其中，高技术制造业增加值同比增长18.3%，比7月份加快2.7个百分点，两年平均增长12.8%。1-8月，规模以上工业增加值同比增长13.1%，两年平均增长6.6%。
投资：1-8月，固定资产投资同比增长8.9%，两年平均增长4.0%。其中，基建、制造业、房地产投资同比分别增长2.9%、15.7%、10.9%，两年平均分别增长0.2%、3.3%和7.7%。高技术产业投资同比增长18.9%，两年平均增长13.4%。
消费：8月份，社会消费品零售总额同比增长2.5%，两年平均增长1.5%。升级类商品、基本生活消费保持较快增长；其中，体育娱乐用品类、文化办公用品类同比分别增长22.7%、20.4%，饮料类、中西药品类、粮油食品类同比分别增长11.8%、10.2%、9.5%。1-8月，社会消费品零售总额同比增长18.1%，两年平均增长3.9%。
出口：8月份，进出口同比增长18.9%，两年平均增长12.3%。其中，出口同比增长15.7%，两年平均增长13.4%；进口同比增长23.1%，两年平均增长10.9%。1-8月，进出口同比增长23.7%，两年平均增长10.8%。
二
能源供需形势
01
国际能源形势分析
国际动力煤市场整体需求旺盛，价格继续上涨。大宗商品整体上涨给油价带来支撑，国际油价小幅上涨。
国际终端用户需求较为旺盛，动力煤价格环比继续上涨。2021年9月24日，纽卡斯尔动力煤价格188.7美元/吨，环比上升3.4%。预计2021年10月份国际煤价为185-195美元/吨。
国际原油期货价格小幅上涨。2021年9月28日，布伦特原油期货价格为79.5美元/桶，环比上升1.1%；WTI原油期货价格为76.3美元/桶，环比上升1.2%。高盛预计12月份布伦特原油期货价格为90美元/桶。
02
国内能源形势分析
原煤生产由降转升，原油生产平稳增长，天然气增长有所加快。以2019年8月份为基期，原煤生产两年平均增速由负转正，原油生产保持平稳，天然气生产实现较快增长。
原煤生产由降转升，进口量同比下降。8月份，全国生产原煤3.4亿吨，同比增长0.8%（上月下降3.3%），两年平均增长0.3%，日均产量1081万吨。进口煤炭2805万吨，同比增长35.8%。
原油生产平稳，原油进口降幅继续收窄；天然气生产有所加快，进口增速回落。8月份，全国生产原油1703万吨，同比增长2.3%，增速环比回落0.2个百分点，两年平均增长2.3%，日均产量54.9万吨；进口原油4453万吨，同比下降6.2%；全国生产天然气159亿立方米，同比增长11.3%，增速环比上升1.5个百分点，两年平均增长7.5%，日均产量5.1亿立方米；进口天然气1044万吨，同比增长11.5%。
国内煤价环比持续上涨，维持高位；LPG、LNG价格环比均持续上升。截至9月23日，5500大卡、5000大卡动力煤离岸综合价为1210.4元/吨和894.1元/吨，分别比8月份月度综合价上涨157.4元/吨和65.1元/吨。其中，5500大卡电煤比年初上涨460元/吨左右，同比上涨700元/吨左右。
9月上旬，液化石油气（LPG）和液化天然气（LNG）价格分别为4854元/吨和5976元/吨，环比分别上升2.2%、10.6%。
国内原油期货价格环比下降。2021年9月28日，中国原油期货SC2111价格507.6元/桶，环比上升3.1%，与国际油价变化趋势一致。
2020年以来LPG及LNG价格（元/吨）
三
国内电力供需形势
8月份，全国全社会用电量同比增长3.6%，增速较7月份回落9.2个百分点，主要受国内疫情多点散发及局部地区暴雨灾害、上年同期高温导致基数较高等因素影响；两年平均增长6.0%，与2019年8月增速持平。其中，三次产业及居民生活用电量分别同比增长13.7%、0.6%、6.2%、12.5%。1-8月，全国全社会用电量同比增长13.8%，两年平均增长7.4%。其中，三次产业及居民生活用电量两年平均分别增长14.3%、6.7%、9.9%、7.2%。
9月份，华北、东北、西南地区的大部以及西北地区的东部降水较常年明显偏多，华东、华中、华南出现阶段性高温，全国降温用电总体持续消退；国民经济继续保持恢复态势，发展韧性持续显现，预计当月全国全社会用电量同比增长7%左右，前三季度全国全社会用电量同比增长13%左右。
10月份，全国大部平均气温逐步走低，35℃以上晴热少雨天气主要出现在南网经营区；综合考虑宏观政策跨周期调节等因素，预计当月全国全社会用电量同比增长7.5%左右。
吴陈锐 博士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员。主要从事宏观经济、产业经济等方面的研究，参与多项国家能源局、国家电网公司等单位委托项目，公开发表文章数篇。
李江涛 博士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员，高级工程师。长期从事电力经济分析、电力供需预测、中长期能源展望、国际能源统计等领域研究咨询工作。牵头承担多项重大研究咨询课题，曾获国家能源局软科学研究优秀成果奖、国家电网公司科技进步奖、国家电网公司软科学成果奖等。工作以来，发表期刊评论70余篇。主笔编著《全球能源分析与展望》年度报告（中英双语），牵头运营《电力供需研究》微信公众号。曾获国家电网公司优秀共青团员，国网能源院新青年岗位能手、优秀青年岗位能手、优秀课题负责人、先进工作者等荣誉称号。
许传龙 博士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员。主要从事电力市场、能源电力供需等领域的研究工作。
国网能源院经济与能源供需研究所
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编辑：杨彪
审核：方彤
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