王向 等 | 2021年11月经济与能源电力供需形势分析
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经济与能源电力供需形势分析
国网能源院
经济与能源供需研究所
王向 吴陈锐 徐朝 刘青 许传龙
一
宏观经济形势
01
全球经济
全球经济复苏进程放缓，发达经济体和新兴市场经济体的通胀水平普遍上升。10月份，全球制造业PMI为54.3%，环比上升0.2个百分点。美国经济持续复苏，制造业PMI和服务业PMI高位运行，消费活动比较活跃，失业率持续下降。欧元区经济修复动力有所弱化，制造业PMI和服务业PMI同时下降，受能源价格高涨影响，欧元区通胀率达到近20年内最高值。日本经济逐渐回暖，服务业PMI回升至景气区间。但仍低于之前水平，全球供应链恢复仍需时间，影响全球通胀水平。德尔塔毒株影响下，欧美疫情再度严峻，东南亚的越南疫情有加速蔓延，全球经济修复进程受到干扰，通胀压力尚未出现触顶迹象。
主要经济体月度经济指标
单位：%
注：PMI为当月值，其余均为当月同比增速。
02
国内经济
10月份，全国持续科学统筹疫情防控和经济社会发展，加大保供稳价和支持实体经济力度，经济运行总体平稳。制造业投资持续改善，投资平稳增长；市场销售有所恢复，消费市场运行稳中有升；外需持续旺盛，出口延续高增长态势。疫情多点散发将持续扰动我国经济增长，但风险整体可控，影响逐步减弱。重大项目密集落地将推升基建投资，货币政策维持流动性合理充裕，宏观经济政策对经济支持力度持续加大，经济增长呈现企稳回升态势，可实现全年6%以上增长目标。2020年以来我国部分经济指标月度变动情况
单位：%
工业：10月份，规模以上工业增加值同比增长3.5%，两年平均增长5.2%。其中，消费品制造业增加值同比增长6.5%，两年平均增长4.4%，均较上月明显回升。1-10月份，全国规模以上工业增加值同比增长10.9%，两年平均增长6.3%。
投资：10月份，固定资产投资同比增长6.1%，两年平均增长3.8%。其中，基建、制造业、房地产投资同比分别增长1.0%、14.2%、7.2%，两年平均分别增长0.3%、3.8%和6.8%。高技术产业投资同比增长17.3%，两年平均增长13.5%。
消费：10月份，社会消费品零售总额同比增长4.9%，两年平均增长4.6%。其中，升级类消费较为活跃，限额以上单位通讯器材类、金银珠宝类、文化办公用品类商品零售额同比分别增长34.8%、12.6%、11.5%。1-10月份，社会消费品零售总额358511亿元，同比增长14.9%，两年平均增长4.0%。
出口：10月份，进出口同比增长17.8%，两年平均增长10.9%。其中，出口同比增长20.3%，两年平均增长13.6%；进口同比增长14.5%，两年平均增长7.5%。
二
能源供需形势
01
国际能源形势分析
国际市场需求整体疲软，国际动力煤价格以降为主。纽卡斯尔、理查德湾、欧洲三港动力煤价格指数分别于10月29日、10月15日、10月15日达峰后下降。截止11月12日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数为156.28美元/吨，较11月5日上涨3.5美元/吨，涨幅为2.29%；理查德湾动力煤价格指数为135.46美元/吨，较11月5日下降20.12美元/吨，降幅为12.93%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为141.7美元/吨，较11月5日下降33美元/吨，降幅为18.89%。
国际原油市场利好多于利空，国际油价小幅上调。截止11月11日，纽交所交割12月份轻质原油期货价格报收于81.18美元/桶，较上周上涨1.84美元/吨，涨幅为2.3%。
02
国内能源形势分析
10月份，规模以上工业主要能源产品生产同比均有增长。
原煤生产由降转升，进口量大幅上升。随着增产保供政策措施落地见效，优质产能加快释放，10月份，生产原煤3.6亿吨，同比增长4.0%（上个月为下降0.9%），比2019年同期增长5.5%，两年平均增长2.7%。进口煤炭2694万吨，同比增长96.2%。
原油生产基本平稳，原油进口降幅收窄，国际原油价格上涨；天然气生产增速有所回落，进口保持较快增长。10月份，全国生产原油1683万吨，同比增长3.0%，增速比上月放缓0.2个百分点，比2019年同期增长4.5%，两年平均增长2.2%；进口原油3780万吨，同比下降11.2%，降幅比上月收窄4.1个百分点；全国生产天然气165亿立方米，同比增长0.5%，增速比上月回落6.6个百分点，比2019年同期增长12.4%，两年平均增长6.0%；进口天然气938万吨，同比增长24.5%，增速比上月加快0.9个百分点。
保供稳价政策继续显效，煤炭产业链各环节齐发力，煤炭供应继续向上修复，大型煤企带头下调煤价，沿海市场煤价延续前期跌势。与国际煤价变化一致，秦皇岛港（5500大卡）现货价于10月22日达峰后下降。截止到11月11日，秦皇岛港(5500大卡)现货价为1095元/吨，环比下跌107元/吨，比年初上涨406元/吨，同比上涨489元/吨。
LPG价格环比下降、LNG价格环比上升。11月上旬，液化石油气（LPG）和液化天然气（LNG）价格分别为5785元/吨和7635元/吨，环比分别变化-9.8%、7.3%。
国内原油期货价格环比上升。截止11月17日，中国原油期货SC2201价格511.8元/桶，环比上升0.17%，与国际油价变化趋势一致。
2020年以来秦皇岛（5500大卡）现货价格变化
三
国内电力供需形势
10月份，全国全社会用电量同比增长6.1%，增速较9月份下降0.7个百分点，两年平均增长6.8%，较2019年同期增长14.0%。其中，三次产业及居民生活用电量分别同比增长14.7%、3.2%、14.3%、11.1%。1-10月份，全国全社会用电量同比增长12.2%，两年平均增长7.3%。其中，三次产业及居民生活用电量同比分别增长18.4%、11.3%、20.0%、7.4%。
受电煤供需紧张、煤价高企等影响，经营区14个省份出现电力缺口，单日最大合计5082万千瓦。随着煤炭保供稳价措施显效，电力供需紧张形势缓解。
11月份，西北、西南东部气温较常年同期偏低，全国其他大部地区气温接近常年同期水平，采暖用电稳步增长；考虑经济继续恢复、前两月工业限电负荷在本月充分释放等影响，预计当月全国全社会用电量同比增长5%左右。
12月份，气温继续下降，上半月中东部大部气温接近常年同期或偏低，将带动采暖用电持续释放；国内需求有望扩大，发展质量逐步提高，经济运行总体稳定；预计当月全国全社会用电量同比增长5%左右，全年用电量增长10.8%。
吴陈锐 博士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员。主要从事宏观经济、产业经济等方面的研究，参与多项国家能源局、国家电网公司等单位委托项目，公开发表文章数篇。
刘青 硕士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员。主要从事能源电力供需分析预测等方面的研究，参与了多项国家能源局、国家电网公司等单位委托的科研项目，发表文章十余篇，申请专利及软著数项。
许传龙 博士 国网能源院经济与能源供需研究所研究员。主要从事电力市场、能源电力供需等领域的研究工作。
国网能源院经济与能源供需研究所
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编辑：杨彪
审核：方彤
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