查看原文
其他

“超级降息”!信息量很大,不仅是股市、楼市利好

张银银 杠杆游戏 2022-01-11


撰文|张银银&编辑|欣欣然

杆友欣欣然推荐牛佳-NJ的《朋友歌唱年轻是年轻人的永远的永远(ps:欢迎杆友们点第二天的歌,或将自己的歌发给我们,可以写句简短的话,我们会将音乐下面原文附上)


8月20日是神奇的一天。


这一天,降息没有实现。LPR(贷款市场报价利率)没有调低,4个月没变,很多朋友伤心;


这一天,“降息”幅度其实非常惊人。最高院开发布会,以后民间借贷利率的司法保护上限为15.4%,比以前“以24%和36%为基准的两线三区”的规定大幅下滑。


所以,杠杆游戏说,这是“超级降息”。


上述事情,对你我生活,对股市、楼市会造成什么影响?


1


“超级降息”不能解决裸贷,也不会造成中小微企业融资无望噩梦,受伤的其实是信用卡、借呗、微粒贷、花呗等


8月20日一早,央行货币政策司,发布8月份全国银行间同业拆借中心LPR(贷款市场报价利率)的公告。


2020年8月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。


和7月20日对照,无论1年期,还是5年期都无变化。同时4月份下调后,4个月以来,都再无调整。



炒楼的朋友很伤心,利率不降、调控加码玩个毛线;股市也伤心,指数震荡,不少股民可能都要骂杠杆游戏了,说好的牛市呢?


任何搞投资,都希望便宜的钱,很好理解。


接着,最高院举行“关于修改《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的决定新闻发布会”。名字很绕,我直接说结果:


以前法定受保护的民间借贷实际利率是24%,现在调整为一年期LPR的4倍。


因为LPR是会浮动的,所以未来受保护的实际利率,实际也会上下浮动。以上面提到的最新LPR为基数,民间借贷利率的司法保护上限为15.4%。


显然,这个数字较此前“以24%和36%为基准的两线三区”的规定下降幅度很大。


民间借贷市场上,实际利率、受保护的利率下降过多,会导致贷款市场的供应不足。这样中小微企业,以及很需要钱的个体,紧急时更难以融到资、贷到款。


这个逻辑本身没错,利率太低会导致金融抑制,出借人不愿意借钱出来。


但是我们要看,以目前的受保护上限15.4%为例,低吗?不低,多数企业的年净利润远不到这个数字。


90%的中国人投资回报也没有这么高。


所以,尽管比此前的受法律保护的24%年利率低,但是15.4%不是没利可图。


调低了法定受保护民间借贷利率上限,能解决裸贷、高利贷问题吗?


肯定不能,因为不管15.4%,还是24%、36%,裸贷、高射炮、砍头息公司都看不起,这个太低了——咱玩的动辄100%、200%的年化利率,永远你们还不清。


未来是否地下高利贷、地下钱庄更加盛行,杠杆游戏说不好。但我知道,公安部门、监管部门有责任,永远有责任。过去有,现在有,未来也有。


至于真需要钱的个体、中小微企业是否能融到资,这需要我们做更多工作。不变的是:


第一,全世界中小微企业融资难,是普遍现象;


第二,如果一个个体也好,中小微企业也罢,都接受36%以上,甚至100%以上的超级高利息了,ta几乎99.99%已经死路一条。


干啥生意,能赚回这么多的利润,这样借钱本身就是找死。


第三,结论就是一个个体或中小微企业,能不能借到钱,能不能不算太贵借到钱,自己也有因素,是否被人信任,自己的信用、日常关系、行业前景,有很大关系。


非要借不适合自己、自己承受不了的钱,后果早就注定。不要怪受保护民间借贷利率上限身上,一点关系没有。


玩高利贷的会继续玩,中小微也不会因此真的太受益,受伤的是信用卡、花呗、借呗、微粒贷等,因为这些正规、持牌的金融机构、准金融机构玩的,很多时候超过了15.4%,可能也没有高到24%、36%。


以前超过20%也合法,未来就不合法了,要玩下去,就要卡着合法合规上限来。


从这个角度说,普通人、中小微企业,其实也是受益的。不管个人消费、借贷,还是信用贷来做生意、做流动资金,其实不少使用了这类资金。


说完民间借贷利率的司法保护上限调低的公共利益分析,杠杆游戏知道,杆友等不及了,很关心这对自己投资,对股市、楼市影响如何。


2


对有眼光、有能力的朋友来说,房地产投资、股市,确实是利好


我先说楼市。杠杆游戏坚持数据说话,从我个人的投资经验,以及社会阅历看,在我国社会,年化10%的投资回报率,是90%的人我想都能接受的一个回报。


这个回报近些年,是完全战胜了物价的,除了房地产大周期年份,也是跑赢了房价的。


同时,多数时候,对冲掉物价、房价上涨后,实际还有几个点的实际回报。


当然想要更多回报的朋友,肯定觉得这个低了。那么他们会进行投资,比如股票、房子、期货、债券……


特别是房子,全民信仰。



当受保护的民间借贷利率上限,调低后,当然因为浮动,以后可能会高——但目前至少是变低了,好处是出借人的利率预期会降低。


首先,LPR虽然4个月未调整,但是较年初、较去年,1年期、5年期确实都有数十个基点的下降。


也就是全社会利率成本,本身已经下降了一些。于此,各界的出借预期也就降低。


接着,因为房住不炒的坚持,在多数城市,楼市投资的回报明显压缩,甚至很多收窄到覆盖1年内利息和时间成本都不够。


再调低受保护的民间借贷利率上限,你说大家心里是不是预期就更动摇了。


最后,杠杆游戏想说,因为部分出借人预期降低,因此有投资能力的人,不管通过什么渠道可以借到的钱,利率也就比此前会低。


上文以及我经常说,对于投资来说,对于要加杠杆的投资来说,利息越低越好。越低投资人越喜欢。


期货这些高风险的我就不说了,普通人参与较多的楼市、股市投资,如果你眼光好、投资能力强、投资节奏把握得好,今天最高院的消息真的对你来说,起码算是一个好消息。


3


以4倍LPR标准作为利率受保护上限,其实压缩了监管套利空间,对全社会运行成本的控制,确实有好处


最后这部分,其实是个简单的数学计算。


用数据读懂经济中的杠杆和泡沫,杠杆游戏坚持这么做,真的是有原因的:数据可以厘清很多真相。


有一个观点,私下和朋友交流过。我说,利率,或者说法定利率、法定利率上限,本质上是一个国家主权的部分,是干预和调控经济社会运营状态的重要手段。


这东西,怎么可能是不受控制的。


如果个别机构想要控制这东西,这其实是向国家“宣战”。


考虑到我国持牌金融机构,特别是银行,几乎都是国有控股。那么,那些玩网络裸贷、高射炮、砍头息的公司,动辄百分之百、数百,甚至更加吓人的利息,这不就摆明了在监管套利吗?


拿着持牌金融机构便宜的钱,然后去薅年少不更事少年们的羊毛,还让一个个少年年纪轻轻背上很难还清的债务和心理压力,甚至导致一些人家破人亡。


数学公式就是,他们搞来几个点,最多10来个点成本的资金,然后100%、200%,或者更高利率放出去,就算坏账一堆,也是暴利啊。


这样的行为,和那些搞人民币跨境监管套利的财阀,干的事,没有本质不同。甚至杠杆游戏觉得更坏。


部分财阀,生意不好好做,就想着人民币跨境套利。国内通过系列金融操作,忽悠到别人的人民币,然后换成美元去海外购买资产。只要游戏能玩下去,可以兑付,表面上起码没有人受伤。


而上述靠监管套利的高利贷玩家,则是导致了很多人生命安全、心理健康受到伤害。


但是,对,杠杆游戏要说但是,这部分坏人,很难管,不管以前、现在还是未来。最多严打时,这种砍头息、高利息少一点。


打击过分高利息贷款的行为,将是永远。历史上如此,未来也是如此。这个东西,无论你法律怎么规定,都禁止不了,暴利太诱人了。


但可以管的是什么?是持牌金融机构,比如银行、合法合规的小贷公司、消费金融公司等,以及腾讯、蚂蚁、京东等互联网巨头。



这些公司、机构,此前仗着24、36%规定,发大财啊,其实也是监管套利,无非是合规套利。


未来,随着4倍LPR浮动。


LPR低,你的最高房贷利息也低,比如现在,利息差其实就缩小,此前的小暴利也就没有了;


同样,如果LPR未来上升,合法放贷机构的资金成本也会跟着提高,你放出去最高还是4倍LPR,你依旧没有超级暴利。


央行也好,银保监、最高院也罢,大家心里都有数,民间借贷合法的利率上限太高,很多人吃亏,同时提高了全社会的运营成本。


如上文杠杆游戏所述,很多小老板资金周转时,确实得靠信用卡、花呗、借呗,其他消费金融、小贷等手段。作为一个搬砖的底层,这些东西,杠杆游戏也都用过。


最高院管一管,其实也是帮助了小企业,帮助他们也是保护了经济、稳定就业。


共克时艰。


明白这个逻辑,我们会发现,最高院这次利率上限规定,背后的信息量挺大的。


Ps:如果觉得文章不错,也请帮忙点个“在看”呗。杠杆游戏长期欢迎杆友来稿,我们有稿费哦,可加iwyyyz1投稿

往期精选
时代中国:失落的千亿梦
同时起诉特斯拉、拼多多!建议武汉购车者这么干
国常会发话!央行信号!下半年局势越来越明朗
3年多亏损40亿!上市首日市值超恒大,贝壳找房在赌什么?
独家!3张表格揭示湖北17市州医疗能力(强烈推荐)


版权及免责声明:本文系杠杆游戏(头条号签约作者)创作,未经授权,禁止转载!如需转载,请获取授权。另,授权转载时还请在文初注明出处和作者,谢谢!杠杆游戏任何文章之观点,皆为学习交流探讨用,非投资建议。用户据此进行的一切投资,请自负责任。文章如有疏漏、错误欢迎批评指正。






杠杆游戏知识星球“杠杆地产观察”,只给你有价值的楼市解读。


杆姐今天给各位杆友制作了最新一期,房地产在搞大想法


为大家建立一套清晰的楼市判断逻辑,我觉得更重要。


每周五,我将为大家集中分析楼市近况,并分析下一步走势。


在分析过程中,我还会把我多年以来,总结的一些楼市规律、经济思考分享给大家。


杠杆游戏的知识星球,除了会制作“杠杆地产观察”,不定期我还会做一些大公司的财报解读,为股市小白讲一些浅显易懂的道理——这个算是额外赠送的福利了。


购买了杠杆游戏的知识星球,还可以不限次数免费向杆姐提问,我会耐心解答。



最后,杆姐友情提示,按照知识星球的规定,购买之后不退费。所以请各位杆友慎重决定,考虑清楚后购买。

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存