中国信达等重返美元债市场，计划新发永续债

不良资产行业观研 2022-06-23

来源丨Bondinsight

据外媒消息，两家国有资产管理公司据悉计划重回境外美元债市场，这是在中国华融搅动市场四个月以来，AMC首度试探离岸投资者的兴趣。

知情人士称，中国信达资产管理股份有限公司上周已就潜在永续债发行开始与一些机构投资者洽谈，投资者反应较为平淡，有些要求票面利率接近4.5%，而信达提出的利率不高于4%；同时，中国长城资产管理股份有限公司亦正就永续债发行摸底投资者意向。

中国四大资产管理公司的总负债合计4.5万亿元人民币（6960亿美元），其中离岸美元债券存续规模高达478亿美元，到今年年底四大AMC需再融资或兑付到期美元债券30亿美元。

周四，中国信达附属公司2031年到期的美元债利差在221个基点，而在今年早前，华融未发生风波之前利差为132个基点。四大AMC或其附属公司上一次发行美元债是在今年1月，当时中国信达（香港）控股有限公司发行了20亿关美元债券。

在华融风险事件处置尚待进一步清晰之际，投资者对其他AMC境外发债兴趣已明显削弱。可以说，监管部门将如何化解中国华融的风险，一定程度上也将影响AMC行业在境外投资者中的印象。

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