300亿美元！别让高盛跑了

来源丨不良资产行业观研综合彭博、根硕看债、湾区楼探长等

恒大、当代、花样年、......债务违约成为房地产界的一种常态，甩卖债券票据，国际评级机构下调评级，房地产债券市场似乎成了一个大家唯恐避之不及的领域。

不过，包括高盛、橡树等外资却在中资地产债大跌之际，纷纷大举买入。一开始，当Bloomberg放出消息大家还都不太信。

但后来，央妈旗下的主管《金融时报》进行了报道：

高盛提到虽然个别房企风险事件引发了关注，但是风险被高估了，而且市场正在消化这一风险。

其实这么说也不是没有道理。10月以来已经有多家房企开始回购境外美债，提升市场信心：

11月3日，中国金茂公告，赎回3亿美元优先担保永久资本证券。

11月1日，正荣地产发布公告称，计划提前赎回及注销2021年11月到期年息5.95%的优先票据。

10月31日，弘阳地产公告，2021年10月30日到期本金总额为1亿美元的优先票据已赎回。

10月28日，建业地产公告，已将30亿元资金汇出至其离岸银行账户，用作偿付2021年11月票据的到期未偿还本金及应计利息。

10月27日，中梁控股公告称，公司进一步回购部分票据，本金合计2110万美元。

10月14日，世茂集团发布公告称，2021年到期的6.375%优先票据，本金8.2亿美元连同利息存入于受托人指定银行账户，并将于2021年10月15日按时兑付......

说起高盛，这家久负盛名的华尔街投行其实已在中国深耕了快40年，可以说是最了解中国的外资投资银行，当然也大赚其财，吃尽了我国改革开放的发展红利：

2007年-2009年，高盛买入西部矿业，投资回报率974.3%；

2009年11月，高盛转让持有双汇股权的半数，获利1.5亿美元。此后3年高盛从双汇分得的红利也大为可观，至少拿到数以亿计的现金分红，投资回报率达到240%。

2010年，高盛从海普瑞一单净赚65.89亿，获利93倍；

2013年，高盛投资工行H股，累计获利72.8亿美元；

2018年，高盛减持A股上市公司口子窖的股权，套现约50亿，净赚10倍以上……

有人说，别的外资行不可信，但能套住高盛很难；毕竟，曾做过美国财长的前高盛董事长写过一本书《Dealing with China》。金融时报（FT）对这本书的介绍是，如果你业务是跟中国打交道，并且能够随时调动一两艘航空母舰，那么你不该错过这本书。言下之意，保尔森应对中国的经验，都是跟所谓的中国高层精英进行重要接触，这种接触的层次和对细节的了解，西方人中，除了Henry Kissinger一位无出其右。二毛说，高盛作为资管公司，在这个时候能搞定内部投，能形成一致意见，难能可贵；不管是年初的山西煤炭、还是如今的民企地产，多少机构败给了风控和信评的无脑一刀切，从而血亏卖出？

另据Bloomberg今日报道，高盛在调整其运营并开始积极筹集外部资金以超越投资巨头（例如KKR & Co.和黑石)后，未来五年势将至少投入300亿美元到亚洲的另类资产。

高盛驻该地区的另类投资联席主管Stephanie Hui表示，在亚洲，这意味着投资翻番，达到约600亿美元，将押注于科技初创公司、房地产、消费和可再生能源。

近年来国家对楼市调控不断收紧，部分头部房企被监管约谈，“三道红线”新规更是让房企日子愈发难捱。经营压力加大、销售回款受阻、资金链紧绷、融资环境紧缩等等情况下，房地产市场 “寒冬”仍在继续。加之疫情影响，陷入困境乃至不良的地产类项目风险逐渐暴露，金融机构地产债券违约风险依然存在，不良债权处置承压，多重压力叠加下，房地产不良市场成为当下热门话题。

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