房地产特殊资产投资与困境地产盘活重整培训

近年来国家对楼市调控不断收紧，部分头部房企被监管约谈，“三道红线”新规更是让房企日子愈发难捱。经营压力加大、销售回款受阻、资金链紧绷、融资环境紧缩等等情况下，房地产市场 “寒冬”仍在继续。

截止2021年九月底，已有超过38只涉房债券违约，牵涉债券发行规模超467亿元。另据人民法院公告网显示，仅今年1至7月，递交破产文件的房地产企业已达249家。已公布房地产业不良贷款的24家银行合计新增289.64亿元，房地产贷款不良规模合计达到1070.78亿元。经济下行压力加大，金融体系备受考验。加之疫情影响，陷入困境乃至不良的地产类项目风险逐渐暴露，金融机构地产债券违约风险依然存在，不良债权处置承压，多重压力叠加下，房地产不良市场成为当下热门话题。

如何识别投资房地产困境项目中的风险？如何盘活处置烂尾楼？如何挖掘低效资产蕴含的商业价值？“不良资产行业观研”联合良友荟、山东不良资产并购重组联盟以及青岛市不良资产处置协会倾力打造“房地产特殊资产投资与困境地产盘活重整”线下培训课程，特邀实战派讲师，用真实案例剖析解答。

课程信息

课程名称：房地产特殊资产投资与困境地产盘活重整培训（第55期）

授课时间：2021年12月16-17日（暂定）

授课地点：上海（具体地址报名后获取）

组织框架

主办单位：不良资产行业观研

协办单位：良友荟、山东不良资产并购重组联盟、青岛市不良资产处置协会

支持媒体：资管风云、专注不良资产

参与对象

房地产开发商、长租公寓、联合办公、写字楼、零售地产、酒店、园区、养老、物流地产、工业地产、银行、信托、证券、保险、债转股子公司、券商资管、保险资管、融资租赁、金融控股集团、地方政府、FOF基金、私募基金、公募基金、四大AMC、地方AMC、央企、国企、上市公司、评估机构、会计师事务所、律师事务所等骨干人员。

课题大纲

房地产特殊资产投资机遇

第一天上午 09:00-12:00

A老师，头部国有资本特殊机会投资一线专家

擅长违约信贷投资、困境房地产重组以及特殊机会投资业务。在资产管理和夹层融资方面拥有超过10年的工作经验，曾就职信达资产从事困境投资、夹层融资、房地产融资等各类特殊机遇型投资业务。

一、当前经济形势及房地产行业走向

1.行业最新动向

2.房地产相关核心政策解读

3.市场走势预估

二、房地产特殊机会投资市场概览

1.房地产不良市场情况

2.投资机遇与风险

三、不同投资模式及投资逻辑分享 

1.基于底层抵押房产的债权投资

2.困境房地产项目的资产投资

3.低效运营房地产项目的资产投资

四、后疫情时代房地产不良资产投资“危”与“机”

1.特殊机遇投资在房企中的困境

2.疫情常态化下房地产投资机会

3. 投后管理及退出安排

五、典型案例交流

1.债权类（资产出清） 

2.债权类（债务重组） 

3.资产类（债权作为切入点） 

4.资产类（直接收购）

房企破产重整实务问题探讨

第一天下午 14:00-17:00  

B老师，知名律所破产案件专家

专注于破产重整、债务重组、商事危机化解法律服务领域,十五余年资深从业经验，作为管理人成员/主导机构成员等全面参与了二十余家大型上市公司、非上市企业集团的破产重整工作。其中，参与的宝硕股份重整案件为企业破产法颁布实施后我国首例上市公司重整案。

一、房企破产案件特点及难点

1.结合实际案件中的特点概述

2.房企破产案件的典型问题

二、房企破产案件的价值判断及程序选择

1.困境房企价值的甄别

2.清算&重整程序的选择

3.股权重整&出售式重整的选择

4.重整程序&预重整程序的选择

5.投资人的锁定

三、房企重整案件的主要偿债方式

1.资产处置、回笼资金

2.共益债务融资

3.信托计划抵偿分配

4.留债展期

5.债转股

四、风险与对应策略总结（结合案例说明）

1.房企破产程序各执行阶段的主要风险

2.破产项目的前期尽调关注点

3.多视角下的风险防范与规避

困境地产单项盘活实操分享

第二天全天 09:00-17:00  

C老师，知名投资管理公司创始人

困境地产盘活高手，15年跨国金融及地产投资从业经验，行业经验包括不良资产收购和处置、困境企业重组和盘整、房地产开发运营、股权和债权投融资、资本运作及资产证券化、基金管理和运作等，参与的项目规模超过100亿美金，项目经验横跨美国、欧洲和亚洲。

一、房地产不良资产成因、规模、现状

1.房地产不良资产类型及形成原因

2.目前地产类不良资产的规模及变动趋势

二、困境地产项目尽职调查要点

1.债权债务关系

2.交易结构的设计

3.处置的潜在障碍

4.不良处置及运营提升的糅合

5.税务筹划及处理不良和破产状态的税务处理

6.相关利益方的利益平衡

7.司法环境以及地方保护 

三、房地产不良资产单体项目重整盘活策略

1.处置重整方法论

2.财产保全、诉讼渠道

3.债务重组策略，银行、信托等非银金融机构的不良贷款收购、重组和处置策略

4.具备对资产的再开发、深度盘整、变性、运营提升的能力

5.开发类项目和持有型物业的税务筹划及破产状态中的税务处理

6.酒店、商场、办公、物流等各类资产的估值逻辑、NOI和资本化率Caprate 计算

四、项目退出

1.开发销售

2.大宗资产交易

3.资产证券化途径实现对资产的退出，比如ABS、REITs等

4.资产整合完毕后，打包卖给上市公司或者专项基金

五、实操案例经验分享

1. 操盘方案和案例分析，如何盘活各类资产？ 

2. 海外案例借鉴

*议程持续更新中，更多详情请联系主办方

往届部分参与机构

工商银行、农业银行、招商银行、交通银行、广发银行、星展银行、恒生银行、工银安盛人寿、申能股份、华发股份、中信资本、鸿坤财富、中意资产、中国华铭、中信资本、雨润集团、东兴投资、华润集团、中信资本、平安信托、绿城房地产建设管理集团有限公司、贵州俊吉置业、中原金融资产交易中心股份有限公司、上海文盛资产管理股份有限公司、楷林地产、江西省金融资产管理股份有限公司、中原资产管理有限公司、河南资产管理有限公司、越秀产业基金、贵州美益投资有限公司、佛山市兆峰投资有限公司、厦门金海峡投资有限公司、深圳市天悦房地产开发有限公司、广东天硕资产管理有限公司、申港证券、柒捌玖资产、湖北省资管、湖北香城资产管理有限公司、湖北瑞荆资产管理有限公司、湖北元春并购基金管理有限公司、黔晟基金、贵阳星力百货集团有限公司、中航信托、珠江投资等

资费情况

培训标准费用：4800元/人/2天

培训团体优惠价（3人及以上）：4500元/人/2天

※ 以上费用均含课程材料与午餐，提问咨询，茶歇互动；不含往返路费,住宿及接送机服务；需提前一周报名并缴费确认席位。

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