东方资产和信达地产发债，用于支持房企纾困
来源丨不良资产行业观研综合证券时报、环球网等
2月18日，据证券时报，中国东方资产管理股份有限公司在全国银行间债券市场公开发行不超过人民币100亿元金融债券的申请获批。
本次债券按照依法合规、风险可控、商业可持续原则，募集资金主要用于重点房地产企业优质项目的风险化解及处置，开展房地产行业不良资产纾困及房地产金融风险化解工作。本次债券的发行将为中国东方在专注不良资产处置主业，发挥特殊功能优势，增强服务实体经济能力，助力化解金融风险等方面提供低成本、长久期的资金来源。
中国东方表示，下一步，将从维护国家经济金融稳定大局出发，全面贯彻新发展理念，加快融入新发展格局，切实服从服务于供给侧结构性改革主线，继续做好“六稳”“六保”工作，促进房地产行业良性循环和健康发展，为国家经济高质量发展作出应有积极贡献。
值得注意的是，信达地产股份有限公司昨日发布2022年度第一期中期票据募集说明书，债券注册金额人民币50亿元，本期发行金额6亿元，期限5年，无担保，主体信用等级AA+，债项无评级。主承销商、簿记管理人、存续期管理机构为中信证券股份有限公司，联席主承销商为中信银行股份有限公司。
根据募集说明书，信达地产拟将23亿元用于支付和置换前期已支付的房地产项目收购款项，7亿元用于项目建设、20亿元偿还到期的债务融资工具本息。
2021年下半年以来，个别房企债务压顶，风险逐渐显现，金融机构对于房企融资也持谨慎态度。房企之间的项目并购被视为化解个别房地产企业的相关风险有效方式之一。
自浦发银行成功发行首单房地产并购主题债后，招商银行、广发银行、平安银行等多家银行陆续表态计划近期发行房地产并购主题债券，重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目，有效支持房地产企业通过并购防范债务风险及推动行业结构优化。
公开信息显示，2020年12月交易商协会举办房企座谈会，表示将优先支持注册发行债券用于并购及项目建设，随后人民银行和银保监会联合印发了《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》等，通过推动部分房企并购重组，有效防范化解行业风险，推动行业结构持续优化，促进行业健康发展。
除了银行外，AMC也将参与房地产并购融资。金融管理部门召集几家全国性资产管理公司开会，研究资产管理公司按照市场化、法治化原则，参与风险房地产企业的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。
标普信评发布的报告则认为，当前房企流动性压力仍然较大，近期出台的一系列规范房企融资和预售资金使用的政策体现了监管对于维护房地产行业长期健康发展的态度，一定程度上有利于房企再融资能力的恢复，但是否能够及时缓解行业流动性压力尚有待观察。
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