【黄桷树金融推荐阅读】中国人借的钱都花在了哪?研究报告:近六成集中在房贷
【黄桷树金融推荐阅读】中国人借的钱都花在了哪?研究报告:近六成集中在房贷
来源:中国银行保险报
编选:黄桷树金融工作室 编辑:List
近日,西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁金服集团研究院联合发布《中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷问题研究》报告。该报告自2011年起启动,通过持续追踪超过355个城市、4万户家庭的债务情况发现:中国家庭负债有几大认识误区,其中最大的误区就是消费信贷的占比过高。
报告指出,中国人的负债情况没有想象中那么高。数据表明,中国家庭债务占GDP比重为49.2%,远低于美国77.1%的水平。同时,在信贷参与程度上,中国的信贷参与率只有28.7%,也低于美国的78.0%的水平。其中家庭消费信贷的参与率更低,2019年只有13.7%的水平,不到美国的四分之一。
报告同时显示,人们出于保护隐私、记账成本等多方面原因,家庭入户调查可支配收入存在被低估的可能性。经过测算,国家统计局的资金流量表中的可支配收入更贴近现实中的经济情况,2018年人均可支配收入被低估了约18万亿元, 相当于每个中国人的人均年收入低估了1.3万元。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁表示,收入低估,导致家庭债务风险状况被高估。
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收入低估
导致家庭实际债务风险状况被高估
2018年,国内有研究团队测算出中国家庭债务与可支配收入比高达107.2%,逼近美国金融危机前峰值,据此判断中国家庭债务水平已经逼近家庭部门能承受的极限。另有学者测算出,中国家庭部门的家庭债务收入比高达110.9%,已经超过美国。然而,上述两个结论可能因使用了不一致的统计口径进行国际比较得出,由此可能对中国家庭债务风险作出误判。报告指出,中国人的负债情况没有想象中那么高。数据表明,中国家庭债务占GDP比重为49.2%,远低于美国77.1%的水平。同时,在信贷参与程度上,中国的信贷参与率只有28.7%,也低于美国的78.0%的水平。其中家庭消费信贷的参与率更低,2019年只有13.7%的水平,不到美国的四分之一。
报告同时显示,人们出于保护隐私、记账成本等多方面原因,家庭入户调查可支配收入存在被低估的可能性。经过测算,国家统计局的资金流量表中的可支配收入更贴近现实中的经济情况,2018年人均可支配收入被低估了约18万亿元, 相当于每个中国人的人均年收入低估了1.3万元。
西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁表示,收入低估,导致家庭债务风险状况被高估。02
家庭债务风险可控
但需要警惕结构性问题
报告认为,从债务收入比和家庭债务占GDP的比重两个方面分析中国家庭的债务风险,发现我国家庭债务风险总体可控,但增长速度较快。不过,虽然中国家庭债务风险可控,但近六成债务集中在房贷上,结构性问题突出。
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16.2%的家庭有消费信贷需求
家庭消费信贷指家庭用于除房产外的其他消费性借贷,如医疗借贷、教育借贷、信用卡等等。2019年,中国家庭金融调查数据显示,有16.2%的家庭有消费信贷需求。
此外,在甘犁看来,非住房普惠型小额消费贷渗透率低,基数小,在居民负债中占比小,且主要用于满足日常生活需求,有助于激发国内的消费潜力,提升消费水平,改善居民生活质量。尤其是基于线上、线下真实消费场景的精准消费信贷也有助于预防消费信贷流向房市、股市,以及进行不当投资的行为。因此,他建议鼓励有场景的消费信贷,同时促进普惠型场景类消费信贷的发展,定向解决我国数亿消费信贷不足人群的普惠性贷款难题,推动我国消费下沉。
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