【研读】ETF拯救世界投资：资产配置

前言

上篇研读了各类资产的估值，接下来就是资产配比了。

利用概率

未来当然无法预测，但我们可以根据概率调整我们资产配置的比例。 某类资产风险较高，则可以适当下调配置比例。 我们不去预测风险，但我们可以计算概率。

ETF拯救世界，温故知新，且慢

学生年代，最讨厌就是概率论了，其他学科可算出一个确定解，为何到这里就变成不确定呢？毕业后，业余读了《上帝掷骰子吗》，而工作中的实际应用，才发现世界的运作更多的是概率的游戏。

比如2018年底，在公司内部交换礼物时，我送了一条策略，建议可以买点中证500，就是基于数据显示，中证500估值已经在历史最低附近。当时如果买入，大概率（比历史95%以上的估值便宜）可以在3-5年内，获得25%-30%的年化收益（数据如何得出，后续细讲）。

因此，当时的配置里面，中证500按目标占比，几乎可以配到该资产的最大份额。

目标占比是什么

考虑到分散投资，每个大类资产有一个最大占比。当该资产买入比例达到最大占比时就停止买入。主要为了防范单一品种波动，带来的全组合风险。

国内股票（大、小）、境外成熟市场、境外新兴市场、债券、现金类、原油、贵金属、房地产、外汇。 

在你的终极配置中，单个品种配置不要低于5%。 低于这个数字对你的资产组合没有意义。 然而也尽量不要高于20%，最多不能高于30%（如果你特别钟爱A股，可以把大、小股票分为单个品种，也就是不要多于60%配置）。

ETF拯救世界，温故知新，且慢

配置品种和目标占比，E大已经说了。下面我再放下他当前最新的配置情况。

请注意！请注意！请注意！如果从零开始配置的，不可直接按上图操作。

时点不同，操作不同。比如占比6.58%的恒生，即便当前股市暴跌的情况下，E大已买的均价可能比当前还要低25%，主要因为2016年恒生指数跌到接近历史最低时，他买入较多。

如想跟E大车的，可以去且慢设置提醒，只有买入价格低于E大才提醒。操作就不介绍了，毕竟他们也没给我广告费。

嗯，接下来每个品种什么时候买入，就涉及建仓节奏的安排，下篇继续研读。

后记

刚购买数据服务，后续可做更多的数据分析了。比如大文豪曼因斯坦经常反驳的“央行放水”论，下图就可以看出究竟放水了没有，借用大文豪的原话：

为此我特意翻了一下数据，7月份货币投放量为6200亿，而回笼量高达12000亿，货币净投放是负的5800亿！哪来的放水？好吧，是不是7月没放水，前几个月放了啊，好吧，我特意把今年以来的数据都拉出来看了一下。从一月到7月底，市场净投放资金为负的12000亿。也就是实实在在的从市场回笼了1.2万亿的流动性啊，你家放水是这么放得？

大文豪曼因，公众号：大文豪曼因斯坦世人皆困于利，焉知天下之势

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