长赢指数投资计划丨医疗ETF

Original Kindy 提升之路 2022-08-08

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#投资 250 个

—— 前言 ——

长赢指数投资计划系列，研读E大长赢计划曾交易过或计划交易的品种，用于自我学习提升。不足之处，还请大家指出。

本次研读华宝中证医疗ETF（512170）。

—— 业绩对比 ——

Kindy研读：

过去两年多，医疗的确太让人眼红了。这是因为该指数基金2019年才有，如果把时间拉长到中证医疗指数发布时再对比，这时差异就不太大了。

Kindy研读：

过去七年，医疗和沪深300走了不同走势，总体来说年化都有10%以上，而医疗的波动性更大。E大就一直想配医疗，没想到当年说的时候，就在姥姥家了。

—— 基本信息 ——

基金全称：

华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金

基金简称：

华宝中证医疗ETF

场内简称：

医疗ETF

跟踪标的：

中证医疗（399989）

投资目标：

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略：

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。

Kindy研读：

基金以跟随指数为目标，因此重点看指数编制方案。

—— 编制方案 ——

简介：

中证医疗指数从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映医疗主题上市公司证券的整体表现。

样本空间：

同中证全指指数的样本空间

选样方法：

① 对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的证券；

② 对样本空间内剩余证券，选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的上市公司证券作为待选样本；

③ 在上述待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前 50的证券作为指数样本，不足50只时全部纳入

指数计算：

其中，调整市值＝ ∑(证券价格×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于 0 和 1 之间，以使单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过 40%

Kindy研读：

我喜欢这种防单样本独大的编制。

指数样本和权重调整：

① 定期调整：指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。

② 临时调整特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理

—— 规模排名 ——

Kindy研读：

目前华宝中证医疗规模最大，场内交易流动性可满足。

—— 行业占比 ——

Kindy研读：

医疗主题下的细分，生物科技、医疗保健设备与用品和医疗保健提供商与服务三家分饼，都是后续我希望在适当的机会重仓的。

—— 十大权重 ——

Kindy研读：

药明康德单只超10%，前五大权重占了42%也超过编制说的比例，不过超过也不严重。

—— E大交易记录 ——

无

Kindy研读：

E大的150计划和S计划均暂未买过中证医疗，只买了全指医药，不过占比5%以内。

我之前比较心急，之前通过趋势买入了一部分底仓，曾经年化也20%+。不过后来下跌没执行趋势交易的止盈，随着最近的大跌，收益部分快被吃完。

目前仓位占比3%，计划后续会逐步提高比例，并替代全指医药的持仓。

—— E大语录 ——

2017-3-24

说几个弹性大的品种，未来熊到姥姥家的时候我们会买，现在NO

1、券商

2、医疗

3、军工

2017-10-10

$中证医疗 sz399989$ 这个弹性更大，相对估值低。只是绝对估值太高了，实在没法下手。希望未来有机会买一些。

跌了半年，一天就涨回来了。这就是证券投资。

证券投资所积累的财富，是跳跃式的。不要因为某段时间，可能是几个月，可能是几年，成绩不好，就放弃。“要知道几年没赚钱还不如存银行”，这种想法肥肠不正确。

三年不开张，开张吃三年。

这些话不是扯淡，不是鸡汤，以后你就知道有用了。

2017-12-13

行业，我的预计，未来20年是这样的。

首先大消费还是最赚钱不用说。日常消费+医药医疗。医药医疗市值占比会加大，继续跑大牛股，所以行业指基我们肯定要配一部分。娱乐业也包含在里面。据说steam一半玩家都是中国的。

金融领域都不会死，20年后肯定都在，不过应该有分化。保险应该还可以，券商波动大，银行在全市场占比应该降低，目前利润太多，市值占比过大，不合理。这些也都会配。

信息科技，发展会比较大，全市场市值占比会提高很多很多。但不容易赚到钱。为什么，常年都很贵。行业发展再好你也可能不挣钱。不贵的时候买会赚不少。会配。

其它的，制造业占比会下降。资源类也是周期，长期不好说。其它的都会有阶段热点，但很难说会长期好。也许阶段性会配。

宽基肯定是基础。

2020-9-14

宽基里面的创业。行业里面的军工信息，再加上医疗（不是医药）。

只要这几个就地伏法，A股必见大底。如果这几个依然炒，那就是遥遥无期。

道理很简单，大底就是大家都要死。几个小丑在旁边蹦跶那可不行。

2020-6-22

今日收盘后仓位建议：保守——激进在50%-70%之间。极度激进可以80%，极度保守可以40%。如需减仓，建议优先考虑创业板与医疗方向仓位。

2020-7-10

中证医疗PB已经超过10倍，创业板指PB即将到达10倍。

这两个指数依然在狂飙。

不得不佩服人民群众。

Kindy研读：

以上是E大在没买医疗时，提及医疗的内容，也部分涉及医疗和医药的安排。

—— 研读小结 ——

医卫类后续肯定是我的重仓品种，至于是全指医药还是分医药几个子板块购买，这个还在设计方案，目前仍以持有医药大类为主。

原则是：优先宽基，比如300/500这些；然后想清楚行业主题的，先买大行业主题，比如医药、金融；如若行业主题里有涉及子主题研究透了，可能再下钻。比如医药里面的医疗，金融里面的证券等。

最后取决：收益率和稳定性的平衡。