长赢指数投资丨恒生指数丨220307

——  前言  ——

本系列研读E大(ETF拯救世界)的长赢指数投资计划涉及的投资理念、估值数据、资产配置及交易策略。

研读方式为打散原有内容，根据主题重组学习，用于提升自己的投资方法论。因根基浅薄，很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。

——  背景  ——

3月7日，E大的150和S计划分别卖出中证红利，买入恒生指数（场内159920，场外000071）。

卖出中证红利的原因E大说了，因其他品种下跌更大，导致红利单品种超20%红线，需降低仓位，其次是补充现金流。

补充现金流的隐含意义还有，同样的钱目前买其他品种，长期预期收益可能比红利高。

而买入恒生的原因E大也说了，时间和空间拉的足够开。本文主要研读本次买入恒生的思考。

——  历史表现  ——

研读：从近几十年看，恒生总体的趋势是向上的且呈现比较有规律的波动。

当前已跌到了MA20年线附近，这是E大定义的倒数第二支撑。这位置十年一遇，上次能到这位置还是2008年。

那次如在MA20年线买，持有不同年限的收益如下：

结论：在此位置买，长期而言实现年化收益8-10%是问题不大。即便2016（8年）年和2021年（14年）又接近这条线的时候，年化还能有4%左右。这里还没考虑动态平衡所带来的额外收益。

E大说的下个支撑是MA30年线，大致在18500左右，需再跌13%左右。这个位置历史好像没到。

——  编制方案  ——

编制方案往期已研读过，这里没特殊需补充。不过因有些朋友手头也有中概和恒生科技等。这里再看看成分股交叉情况。

看竖列可以认为，每买100元的恒生里面，大致20-25元是中概互联，所以大家加仓时，要大概衡量下两者的仓位。

——  估值数据  ——

研读：恒生的估值数据不太适合用，具体还需再研究原因，这里先贴下。

——  E大交易记录  ——

研读：考虑到E大在这里可能以趋势线为主，本次增加趋势线底部百分位作为另一个角度看。更新如下：

恩，相比以估值买入的图来说，这图看起来就正常很多了。

E大在MA20年线高度40%左右开始买入，根据高度逐步加仓，20%以内加快布局，50%以上会动态平衡一下。

本次调整后，恒生在150计划里占比6.7%左右，在S计划里占比8.5%左右。

——  研读小结  ——

大致理清了（自以为的）E大在恒生这块的仓位配置及交易节奏，再评估自己的操作。

原计划3月10日交易日，恒生会做一次动态平衡，本次操作不跟随。

当然如这期间还有一个5%以上的跌幅（累计比上期买跌15%以上）也会触发我的临时操作，不然就等每月交易日。

——  名词解释  ——

E大：ETF拯救世界的简称，微博号：ETF拯救世界，公众号：长赢指数投资。

150计划：始于2015年，适合一大笔资金逐步建仓，属于E大第三轮ETF计划。当年是把5年以上用不到的钱分为150份，每次操作1份，就是1/150。

为何是150份，因为第二轮结束时变150份，第三轮就从150份开始。但当前很多已不适合买入。

S定投计划：始于2017年，适用每月结余资金定投。如果有1000块投资，如果月初发车买一份，则可以把1000买入那份品种。如果是两份，则可以每份500。

——  扩展阅读  ——

长赢指数投资：

E大微博精选：

——  关于本号  ——

——  特别声明  ——

本公众号原创或转载的文章，仅用于个人学习，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！