长赢指数投资计划丨中证环保丨220228

——  前言  ——

本系列研读E大(ETF拯救世界)的长赢指数投资计划涉及的投资理念、估值数据、资产配置及交易策略。

研读方式为打散原有内容，根据主题重组学习，用于提升自己的投资方法论。因根基浅薄，很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。

——  背景  ——

今天E大卖出一份中证环保（场内512580；场外001064），本文研读E大所做的策略依据。相比2021年12月20日的研读，本次更新如下：

① 指数走势对比增加全收益指数

② 增加wind估值数据

③ 增加E大交易的PE及分位数

——  历史表现  ——

研读：中证环保相比沪深300从趋势线看有比较独立的周期。而最近一年的表现相当强劲。成立以来的数据如下：

虽说是环保，但最近一年的涨幅，包括最近的跌幅，更多受新能源影响。从图中其他两个新能源指数可看出。

中证环保从2020年11月调整编制方案，才跟上了这波行情，具体见编制方案。

——  编制方案  ——

研读：这个编制方案是2020年11月重新修订的。相比原版改动如下：

① 等权重方式修改为流通市值加权：让龙头企业占更大话语权，在机构抱团背景下，龙头企业更受青睐。同时限制了单个样本最大不超过10%的权重。

② 优化环保主题界定方式：说白了就是纳入了当时比较火的新能源板块。怪不得广发的“环保ETF”改名“碳中和龙头ETF”。

从成分股也可以看出，前十权重占比接近50%，集中在新能源相关。

所谓“成也萧何，败也萧何”。

环保指数随着新能源而起，而最近新能源下跌，相应环保也下跌。当前相比最高点，跌了15%左右。

再看下跌后的估值数据。

——  估值数据  ——

研读：即便已经下跌了，目前估值也还是高高在上。当然，高高在上意味一定跌吗？不一定，只是从长远看，跌的概率比较大，或者当前买入不划算。

——  E大交易记录  ——

研读：通过更新后的图大致可以看出，E大在分位值约40%开始试探买入，在10%以内时加快仓位建设。然后一直拿着，在80%以上分位值时才开始卖。

此次卖出，E大总结原话：

必须坦率的承认，环保是上次少卖了一份。思来想去，还是要在技术压力大的时候卖掉它。虽然比之前卖掉的那份会少一些利润，但这一份环保的利润也在100%左右了。无论如何，这是一个经验的累积：该卖就卖，不要犹豫。至于今天卖了以后涨还是跌，无所谓。一切按照既定的策略走。在整个投资生涯中的重要性。

我自己则在2022年1月6日卖出此品种持仓，原因只是因为触发了趋势卖出而已。

而卖出位置跟本次E大卖出差不多，E大是在继续下跌后回升到相同位置卖的。

——  名词解释  ——

E大：ETF拯救世界的简称，微博号：ETF拯救世界，公众号：长赢指数投资。

150计划：始于2015年，适合一大笔资金逐步建仓，属于E大第三轮ETF计划。当年是把5年以上用不到的钱分为150份，每次操作1份，就是1/150。

为何是150份，因为第二轮结束时变150份，第三轮就从150份开始。但当前很多已不适合买入。

S定投计划：始于2017年，适用每月结余资金定投。如果有1000块投资，如果月初发车买一份，则可以把1000买入那份品种。如果是两份，则可以每份500。

——  扩展阅读  ——

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