长赢指数投资计划丨7-10国开债丨220211

——  前言  ——

本系列主要E大的长赢指数投资计划，分析交易过或计划交易的品种，用于自我学习提升。因根基浅薄，很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。

——  背景  ——

今天E大150计划卖出1份广发中债7-10年国开债指数A（场外003376）。这一块之前没研究过，这次慢慢学。

——  历史表现  ——

研读：国开债，是国家开发银行发行的政策性债券，主要面向的是商业银行等金融机构。

国开债的收益率是由国家开发银行统一规定的，并不是由商业银行发行的，只是放在银行卖而已。

查了下，跟国债的区别如下：

——  基金概况  ——

研读：上次这只属于长债类型，按过往了解，债券型的投资标的对利率比较敏感。

——  E大交易记录  ——

研读：无。

——  E大语录  ——

2017-4-24

7-10年国开债的走势可以在wind里面输入“0601E”。净价走势是“0602E”。全面去杠杆时期，债券表现一定不会很好。这就给了我们建仓的机会。还不到2个点仓位，不用怕。

2017-6-21

上次咱们买了国开债指数后，18个交易日涨了15个交易日。

买的那天是最低点。  

2017-10-17

我们买的7-10国开债2016年1月的净价是107，现在的净价是97。一年多的时间，跌了9%。如果，我是说如果，从现在97，一年时间涨回107，那么收益率就是10.31%。目前国开债收益率在4.4%，加上净价上涨的10%，简单模糊计算我们的实际收益率就可以到14%。朋友，别忘了我们没有加杠杆，如果加1.4倍的杠杆，则收益率会更高。这里只是举个例子，说明债券的挣钱模式。

2017-11-21

手中3%的国开债瑟瑟发抖 

——周二（11月21日），债市延续弱势，期债低开宽幅震荡多数合约勉强收红，银行间现券收益率大幅上行，国开调整甚于国债，10年期国开活跃券170215收益率一度上行超9bp，收益率创2014年9月17日以来新高；资金面趋紧，主要回购利率多数上行。

2017-11-22

十年国开债已经快5%了。坚定债市将先于股市见底的判断。

国债期货跌幅再度扩大，10年期债主力合约跌0.56%，5年期债主力合约跌0.32%；政策性金融债现券收益率加速上行，10年期国开活跃券170215收益率上行12bp报4.91%。

2018-4-25

国债国开债这样的利率债走势不仅与基础利率有关，短期内与资金、避险情绪等都有关系。

2018-7-4

我们买的所有份数7-10国开债全部盈利。

然后，这个基金净值还没回1。

也就是说，一个产品赚不赚钱，或者说，一个指数，一个市场很多年后你看涨没涨，都不重要。

你依然能赚钱。

你信不信。

2010年我写过，“很多年后上证还在3000点我们也能赚很多。”结果8年后上证连2700都没到，我们依然赚了很多很多。

有波动就行。

2018-7-18

国债继续大涨。7-10国开债也会跟上。

这次唯一遗憾的是收益率没到5。哪怕是到4.5都好啊。

2018-8-13

国开债这一轮总体来说还可以，没犯什么大错。不过，在箭头这个地方为什么没买呢。

想不起来了。

是不是在等4.5？下次得注意。

2018-11-19

7-10的意思是7年到10年期。注意，债券久期时间越长，它的波动性越大。这个很好理解。比如一个30年期的债券，和一个1个月到期的债券，当然是短期债券价格波动小。我们之所以选择7-10，是因为我们希望多吃一些价格波动的利润。所以在收益率接近4%的时候，我们都在买7-10年国开债。

之所以选择国开债，是因为其基本上安全性等于国债，而收益率会更高。

2019-1-3

之前说过，为什么我们要选择7-10国开债指数。可能大家都忘了，债券熊市的时候，它的跌幅是我们持有的几个债基里最大的。没错了，看图也能看出来，一年它跌了7%。这是因为它是一个“长债”基金。长期债券的特点就是波动比短债高得多的多的多。我们想在波动中，周期切换的时候多赚钱，就一定要买长债。在经济形势不好的时候，最优选择就是长期国债（国开债）这样的高等级长期债券。记住，在第一阶段，长期高等级债券。就像计划里面做的一样。

——  研读总结  ——

说实话，我至今在债券类方面的学习仍比较欠缺，这次算搬运工，先把资料拢到一起先看看。

7-10国开债就是7年到10年期的国家开发银行发行的债券。债券久期时间越长，它的波动性越大。

——  名词解释  ——

E大：ETF拯救世界的简称，微博号：ETF拯救世界，公众号：长赢指数投资。

150计划：始于2015年，适合一大笔资金逐步建仓，属于E大第三轮ETF计划。当年是把5年以上用不到的钱分为150份，每次操作1份，就是1/150。

为何是150份，因为第二轮结束时变150份，第三轮就从150份开始。但当前很多已不适合买入。

S定投计划：始于2017年，适用每月结余资金定投。如果有1000块投资，如果月初发车买一份，则可以把1000买入那份品种。如果是两份，则可以每份500。

——  扩展阅读  ——

长赢指数投资计划：

E大微博精选：

——  关于本号  ——

——  特别声明  ——

本公众号原创或转载的文章，仅用于个人学习，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！