华略汽车产业招商培训之二：新能源车企top品牌全景解构

作者：郑兴怡 战略规划研究部高级研究经理；陈杏钧 战略规划研究部研究员；薛珍琦 战略规划研究部实习生

来源：上海华略智库（ID:HUALUETT）

新能源汽车发展势头正劲的当下，为抢抓产业发展先机、夯实产业发展根基，华略智库于日前召开汽车产业精准招商培训会。系列一中，我们已对新能源车产业发展趋势作出详尽分析，系列二将着重对比当前风头正盛的特斯拉、蔚小理四款新能源车企，为大家解读各品牌技术发展情况，一起来看！

全文4085字，阅读约11分钟

特斯拉

特斯拉在汽车领域相当于手机界的苹果，其“三电”和自动驾驶技术的品牌影响力最为突出。2010年6月上市以来，特斯拉只用了短短11年就突破万亿美元市值；在万亿美元市值俱乐部中，其余美国上市公司只有苹果、微软、Alphabet Inc.和亚马逊。特斯拉计划2030年销量达2000万辆，约占全球电动车销量2/3。

从产业布局看，特斯拉计划在全球共建设10-12座超级工厂，目前有6家。特斯拉将对上海超级工厂扩产，近期内没有在中国新增第二座工厂的计划，专注柏林和得州(工厂)，提高产能。

另外，特斯拉也表示将扩产上海超级工厂，二期工厂投产后，预计上海超级工厂的产能将提升至100万辆以上，成功后将成为世界上产量最高的汽车工厂之一。随着上海工厂建设及产能释放，特斯拉已逐渐实现零部件国产化替代，价格也将越来越低。

图：特斯拉产能预估（万辆）

从技术路线看，特斯拉的发展离不开电池、热管理系统、电子电器架构等多方面引领行业发展的关键技术。同时，超出其他车企的研发投入（资金）、有效激励机制（研发团队）、领先的销售体量，均保证了特斯拉领先水平。

图：特斯拉多项技术领先，持续进行颠覆式创新

从特斯拉供应链来看，包括动力总成系统、中控系统、电驱动系统、充电系统、底盘、车身、内饰、外饰、其他构件等九大部分，涉及直接、间接供应商180多家。

图：特斯拉供应链及供应商分布一览表

国内目前已进入特斯拉上海工厂供应链的厂商，大多集中于动力电池、车身底盘、内外饰等传统零部件领域，而像电机电控、控制芯片和系统软件等关键零部件，国产化进程十分缓慢，有待进一步加强。

除此之外，特斯拉还拥有多项生产优势和发明专利：

生产优势1：高效的生产制造流程减少能源的消耗。通过功能区域重新布局，单车生产能源消耗量减少17%；随着4680电池的量产，通过无极耳的技术，公司将电池生产中的能源消耗降低70%。

生产优势2：科技的进步优化生产制造中的能源需求。Model Y采用一体式压铸后地板总成可减少10%的重量，增加14%的续航里程，节省40%的成本。

图：Model Y一体化压铸件

生产优势3：Model 3/Y全生命周期温室气体排放量显著低于燃油车。2021年起，特斯拉通过电动车、储能和太阳能电池板，为客户减少了840万吨的二氧化碳排放。

生产优势4：原材料供应直指源头+回收利用，环保成本两头抓。稳定获取原材料方面，特斯拉跳过中间供应商，直接与工厂所在地相近的矿场合作；回收利用方面，通过直接向供应商源头获取源材料，并建立自营回收基地，环保成本两头抓。

同时，特斯拉拥有物料压杆机构及物料包装器具、4680电池包、自动轮胎充气系统（ATIS）等9项发明专利。

图：发明专利详细介绍

作为新能源汽车世界级外资企业代表，我们期待特斯拉后续带来更多惊喜。

理想汽车

理想汽车是中国新能源汽车制造商的代表之一，于2015年创立，通过产品创新及技术研发，为家庭用户提供安全及便捷的产品及服务。理想汽车的首款产品是理想ONE，定位增程式混动中大型SUV，可有效解决里航焦虑。

图：理想汽车重要发展历程

目前，理想汽车拥有三家工厂，首款商业化的增程式电动汽车车型——理想ONE，是一款六座中大型豪华电动SUV（运动型多用途汽车）。

图：理想汽车产业布局

纯电市场行业端来看，2022年底~2023年是普通400V慢充转向800V超高压快充产业化落地的起点。理想汽车同步针对该方向做相关技术储备，核心是实现短时间快速充电的800V超高压快充技术的难点解决和产品落地。

技术研发主要集中在以下四个维度：

4C倍率电池：与供应商协同开发；

高效电驱动动力总成：核心是SiC技术应用；

热管理系统：在高速充电或者低温情况下保证用户体验；

400kW大功率充电网络：支持10~15min充电实现300~500km距离行驶。

图：理想汽车供应链情况

截至目前，理想汽车拥有汽车副仪表板理想L9的电容式感应方向盘、保护电池安全的电池热管理控制方案等6项专利。

图：发明专利

作为国内实现增程式电动汽车商业化的先锋，理想汽车未来可期。

蔚来

蔚来是国内领先的智能电动汽车品牌，于2014年在上海注册成立，主打高端品牌定位，目标是打造全栈式未来生活，包括食品、音乐、运动等。以SUV车型起步，目前拥有4种车型。

图：蔚来汽车重要发展历程

蔚来全球总部位于上海，并在圣何塞、牛津、慕尼黑和奥斯陆分别建立了自动驾驶研发中心、前瞻概念研发中心、造型设计中心和挪威分公司，已初步建立覆盖全国的服务体系。

图：蔚来汽车产业布局

同时，蔚来汽车聚焦动力总成、智能驾驶、人机交互、软件升级四个方面，助推业务开展。

动力总成：自研电机电控、自研自产电池PACK和电驱系统，掌握三电核心技术。

智能驾驶：智驾技术平台升级换代到NT2.0，具备自动驾驶系统量产能力。

人机交互：NOMI智能交互，用户体验领先，NOMI车载人工智能交互系统，给予强大的车载运算能力平台，集成了语音交互系统和智能情感引擎，用户体验领先。

软件升级：通过自研技术的加持，蔚来现在可通过OTA实现整车五大功能域、35个ECU的更新。

图：蔚来汽车供应链情况

多年来，蔚来注重核心科技独立正向研发，现已有多项发明专利。

作为新能源汽车自主品牌代表，蔚来致力于通过提供高性能的智能电动汽车与极致用户体验，为用户创造愉悦的生活方式。

小鹏汽车

小鹏汽车成立于2014年，总部位于广州，目前主营产品有XPENGP7、XPENG3、XPENGP5，其品牌车型智能化、语音交互功能较为突出，电池续航里程可达到700km。

图：小鹏汽车发展历程

在产能方面，小鹏汽车已于2022年完成对肇庆工厂产线的技术升级，加快在手订单的交付速度。同时，小鹏拟在广州和武汉新建两个工厂，正在进行新产线的设备规划工作。

图：小鹏产能扩张计划

在技术路线上，小鹏汽车是国内唯一一家实现全栈自研自动驾驶软件商业化的公司；在充电模式上，推出免费家用充电桩安装、小鹏免费超级充电服务和第三方充电服务三种模式。

图：小鹏汽车型号

另外，在算法软件方面，小鹏汽车自动驾驶技术稳步提升。最新自主研发的自动驾驶系统XPILOT 3.0是目前市场上所售汽车中已采用的最先进的自动驾驶技术之一，实现L3级别高精地图覆盖高速公路导航辅助驾驶功能，并将AI引入P7智能座舱。

图：小鹏汽车供应链情况

除此之外，小鹏汽车在电芯组合方法和装置、电子设备及存储介质等方面已发明多项专利。

作为中国领先的智能电动汽车公司，小鹏汽车专注于研发适用于一线城市年轻人的互联网电动汽车。

对比分析

行业端来看，在电子电气架构、产品硬件配置、软硬件自研实力以及产品落地功能等方面，特斯拉领跑全行业，小鹏汽车紧随其后，蔚来汽车和理想汽车均在加快步伐。

图：特斯拉、蔚小理智能化发展历程比较

电子电气架构层面，行业端自动驾驶/智能座舱域控制器成为标配，中央计算单元是进一步的方向；车规级以太网成为标配，传输带宽升级成为未来趋势。

特斯拉：实现了中央计算+区域控制架构的EE架构方案；

小鹏：X-EEA 3.0采用中央超算+区域控制的高融合硬件架构；

蔚来：ET7整合驾驶域+座舱域，千兆以太网络连接；

理想：分为三次迭代，分别为LEEA1.0传统分布式架构、LEEA2.0域控制器架构、LEEA3.0中央计算平台+区域控制架构。

图：电子电气架构对比，数据来源：盖世汽车、东吴证券研究所

产品硬件配置层面，特斯拉搭载自研设计自动驾驶芯片；国内新势力普遍由Mobileye向英伟达进行切换。

图：自动驾驶芯片方案对比，数据来源：公司官网、东吴证券研究所

感知系统硬件层面，特斯拉坚持纯视觉方案，国内新势力均将在下一代自动驾驶系统中采用激光雷达方案。

图：自动驾驶感知系统硬件对比

从自动驾驶功能落地对比来看：

特斯拉自动驾驶行业领先，预计于2022年达到L4级别自动驾驶水平；

蔚来基本完成所有L3级别自动驾驶行车功能；

小鹏汽车主打智能化定位，泊车功能位列榜首，首发L3级别的停车场记忆泊车功能；

理想ONE的L3级别高速领航辅助驾驶功能通过OTA升级完成，理想L9预计于2023年通过OTA实现城市NGP功能，真正完成全场景领航辅助。

图：自动驾驶感知系统硬件对比，数据来源：公司官网，东吴证券研究所

在售后服务方面，四家车企拥有共同特点：

第一，拥有自己独立官网且引导下载APP，获取客户登录信息后通过短信或客服了解车主需求并预约试驾。

第二，售后服务项目相对简单：免费质保、免费道路救援、免费车联网服务；将洗车、换电、事故钣喷、保险等常规服务打包进购车礼包中。

第三，在缩小燃油车众多维修项目同时，拓宽更多售后可能性，主要集中在软件和汽车生活服务方面。

第四，在售后布局方面分为城市展厅、交付中心、体验中心、维修售后、钣喷等板块，售前多为品牌直营模式，售后则以直营+授权为主。

另外，还可以从市值-融资-专利方面对四家车企进行对比，具体情况如表格所示：

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