软件企业如何梯度融资与对接资本市场？
导读
从2019年至2021年，工信部已陆续公布了三批4762家专精特新“小巨人”企业名单，根据中国软件网不完全统计，其中涉及490家数智企业，涉及大数据、云计算、人工智能、信息通讯、物联网、智慧城市等在内的诸多领域。上海共有262家专精特新“小巨人”企业，占总数的5.5%，居全国各城市之首。
习总书记9月2日亲自宣布深化新三板改革、设立北京证券交易所（简称“北交所”）。北交所将增强制度的包容性和普惠性，突出“更早、更小、更新”，构建覆盖中小企业全链条的金融服务体系，探索资本市场发展普惠金融的“中国方案”。
软件企业如何梯度融资与对接资本市场？如何抓住北交所的机遇，抢占行业与资本先机？
2021年10月19日下午，上海市软件行业协会、大简资本在上海市江场路1398号汇智•园满星空间联合主办了“软件企业梯度融资与对接资本市场”专题讲座，讲座由上海市软件行业协会蔡伟主持，40多家软件企业参加了讲座。
本次讲座特邀新三板投资和研究知名专家孙继伟教授深入浅出地解读了“走近新三板，挺进北交所——软件企业的机遇”，指导参会者把握机遇，解答参会者的问题。
本次讲座的内容包括以下四部分：
1.北交所的历史机遇与热点问题解答
2.借道新三板，挺进北交所
3.新三板的软件企业概况与举例
4.软件企业如何搭上“层层递进”的阶梯
孙继伟教授讲解
孙继伟教授首先指出，软件企业占新三板挂牌公司总数的18%，是新三板公司中的主力军之一，也在创新型中小企业和专精特新企业中占据着重要地位。北交所、新三板、创新型中小企业(含专精特新企业)是三位一体的互动机制，这一互动机制，以及基础层、创新层、北交所的层层递进体制，是我国资本市场服务中小企业的重大创新，为创新型中小企业梯度融资与对接资本带来了重大历史性机遇。政府有关部门对创新型中小企业、专精特新企业、小巨人企业的认定数量将会显著增加，准备对潜力中小企业加大投资力度的机构也会显著增加，例如申万宏源证券近期设立100亿元股权投资基金，用于投资“专精特新”企业。与此同时，北交所设立给中小企业带来三大重磅机遇：
1.新转板上市机会增加约10倍：原精选层转板每年约20家(转科创板、创业板），现新转板（创新层转北交所）预计每年约200家；
2.流动性、估值看齐科创板：北交所的政治和法律地位与科创板相近，开户门槛已降至和科创板一致，对新三板创新层也有强劲的拉动作用；
3.进可攻，退可守：大新三板包括北交所，比上交所、深交所更大，三层架构进可攻，退可守，在全球主流资本市场的上市风险最低、费用最低。
新三板挂牌企业中，有软件与服务企业1334家，其中，信息技术服务企业590家、互联网软件企业372家、其他软件企业372家。未来五年内预计有两三百家软件企业可以在北交所上市，数百家软件企业可以与北交所上市公司建立深度合作，形成共生的业务或股权合作关系，另有数百家新三板创新层的软件企业在北交所带动下可以获得便利融资、估值溢价或其他机遇。
孙继伟教授对参会人员关心的北交所七大热点问题进行了简明而全面、精准而实用的解答。并按三类不同的情况，讲解了软件企业挺进北交所路径：
第一类：已挂牌，条件接近类
已经在新三板且与北交所上市各项要求相差不大企业，要加大员工激励（含股权激励）力度，让业绩继续增长，进一步规范经营、排除障碍，积极与有经验或教训的新三板企业和服务机构交流、尽早进入北交所上市辅导流程。
第二类：有优势，差距较大类
具有一定优势，但与北交所上市的业绩要求差距较大的企业,可以考虑合纵连横，资本运作，整合业务，使业绩上台阶，在此基础上挺进北交所。
第三类：优势不足，增长良好类
优势不足但增长良好的企业，要从“搭班子、定战略、拓业务”三方面做好顶层设计，全面落实执行，进一步强化优势、推动业务上规模，辅之以股权融资等资本运作，并借助大简资本研发的挂牌利弊评估模型进行评估。如果利大于弊端，建议采取“边挂牌、边发展、边挺进”模式，按照“借道新三板，挺进北交所”资本路径，先在新三板挂牌，择机申报北交所上市。
参会者认真听讲及积极提问
讲座的最后部分，孙教授回答了参会者的所有提问。其中一位参会者问：我们公司业务发展良好，预计一两年后将能同时符合创业板、科创板、北交所的上市条件，我们应该选择哪个板块上市？孙教授建议这家企业根据业绩规模、未来增长波动情况、规范性、行业与技术特征四方面因素选择上市板块，并提供了具体决策准则。
有的参会者问，如何能够系统学习新三板转板北交所的实战方法和案例？孙教授推荐参加上海交通大学主办的“挺进北交所”高级研习班（点击查看《中小企业挺进北交所，抢占产业与资本先机》）。
本次活动也是大简资本2021年服务中小企业系列活动之十三，2021年的各次活动主题和内容链接如下：
4.“两看”“两降”给老板降忧，为企业护航
9.事业合伙与股权激励
10.走近新三板，挺进北交所
11.融资与对接资本，董秘让老板更轻松
13.软件企业梯度融资与对接资本市场
上海交通大学“挺进北交所”高级研习班
01 项目优势与价值
紧扣北交所特点热点，特邀跨界实战名师
助力企业转板上市，抢占产业与资本先机
注重实操运作演练，层层递进攻守有道
搭建圈内圈外人脉，促进经验技能交流
02 北交所三大重磅机遇
1.转板上市机会增加约10倍：原精选层转板每年约20家(转科创板、创业板），现新转板（创新层转北交所）预计每年约200家；
2.北交所流动性、估值看齐科创板：北交所的政治和法律地位与科创板相近，开户门槛已降至和科创板一致，对新三板创新层也有强劲的拉动作用；
3.进可攻，退可守：大新三板包括北交所，比上交所、深交所更大，三层架构进可攻，退可守，在全球主流资本市场的上市风险最低、费用最低。
03 学员参训收获
1.把握“潜伏新三板，挺进北交所”融资与投资双重历史机遇；
2.投融资、法学和管理学跨界名师为学员企业护航，让企业资本之路更顺畅、抗风险能力更强；
3.学习挂牌、升层、转板的分阶段运作；
4.领会“层层递进”“进可攻退可守”的攻守之道；
5.借助作业与演练优化资本路径，改进融资方案、锻炼业务能力；
6.与同行企业投融资高管深度交流，结识投资圈资深人脉，进行内部经验交流，随时咨询难点问题。
04 适合对象
适合以下企业的的管理层、投融资经理、法务及财务人员参加：
①专精特新类中小企业；
②新三板已挂牌或拟挂牌企业；
③计划进行股权融资或对接资本市场企业；
④投融资顾问公司、咨询公司，律师事务所，会计师事务所等。
05 课时、学费与开班
2021年10月23日已开班，可以从第二个月（11月20-21日）起参加培训，费用按课时比例折扣。
课时共10天（加赠4次课后研讨演练），每个月选一个周末授课两天，另有课外作业时间由学员小组安排；全程学费3万元/人。
06 主办单位与授课地点
主办单位：上海交通大学凯原法学院主办（投融资、法学与管理学跨界师资有效组合，也是本项目的重要特色和优势）
授课地点：上海交通大学或上海某酒店
07 师资与课程
授课师资有以下五类：
1．新三板投资和研究的知名专家，风险管控和合规管理的知名专家；
2．证券公司新三板挂牌、升层、转板业务的资深董事总经理；
3．新三板公司董秘或董事长、总经理；
4．挂牌、升层、转板服务机构的专家（律师事务所、会计师事务所等）；
5．投资机构投资专家。
师资举例如下：
孙继伟：新三板投资与研究知名专家，上海大学教授，大简资本创始人；
郑成良：上海交通大学凯原法学院讲席教授、博士生导师，曾任国家法官学院院长、吉林省高级人民法院副院长；
马博士：资深财务专家，复旦大学会计学博士，上海证券交易所博士后；
王博士：A股主板上市公司副总裁、董秘，浙江大学博士后，主导过企业A股和海外上市；
饶老师：资深董秘、财务专家，注册会计师，亲自操作过企业新三板挂牌及转板上市，出版多部新三板和资本市场专著；
谯老师：知名券商投资银行总部董事总经理，主导过50多家企业新三板挂牌（多家正在转板）。
课程安排如下表（第4模块含实战演练和学员企业资本方案作业辅导）：
# 报名咨询 #
联系人：张老师：微信/手机15201711289；
蔺老师：手机13816692852；
地址：上海市徐汇区华山路1954号交通大学凯原法学院103室；
电话：021-62932323；
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大简资本®具有股权投资基金管理人资质，是上海市中小企业服务机构（市经信委授牌），有丰富的投融资服务经验，尤其擅长新三板投资和研究、资本市场规划、股权融资服务、创业辅导、股权设计与股权激励、项目策划。
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