农药行业最新交流纪要2021-11-17

调研时间：2021/11/17

本文转载自网络

文|首创期货张小凯有色金属研究团队

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Q&A

Q1

草铵膦在转基因上的进展？有销量了吗？

1-3酯一直在审批。

已经在用了。草铵膦草甘膦复配是个方向。草铵膦以前全球量是4万吨，现在增多，转基因上面是多少还不知道。

Q2

草铵膦现在的容量？

现在全球产量肯定是超过4万吨。核心看中间体什么时候可以被攻克产出来。需求什么时候增长，或者增长更快。百草枯很多国家禁用，现在还有100多个国家在用百草枯。禁用趋势是在的，草铵膦用量会越来越大的。

Q3

草甘膦情况？为什么涨价？

草甘膦价格涨势不正常，看不懂。整体来讲，草甘膦在20年2月份采购价格在2万3，到8月，乐山洪水导致价格上涨，河北疫情又加速上涨。到了2021年上涨到5万2，黄磷、美国雪灾等因素，原材料上涨，涨到8万2。孟山都开车，黄磷价格下降但草甘膦价格还是没有下降，看不懂为什么。孟山都是两个星期前复产，大概10月底左右。孟山都停产了一个半月左右。数据来讲，孟山都有几个基地生产，不是全部停产，所以从数据来看，也没有理由涨价这么高。

Q4

转基因政策对草甘膦的需求有贡献吗？

农化产品每年需求量有一些增长，没有大幅增长。前面两三年，草甘膦价格是1万9-2万3，库存量降到最低点，因为疫情、停产、水灾、百草枯禁用，导致现在这种状况。集中度越来越高。草甘膦小厂几千-1万吨的设备拆掉，新的增量没有，现在国内是江山福华、兴发、新安几家巨头，还有和邦、广信等小企业补充。

Q5

拜尔策略是什么？抢市场还是稳价格？

以前孟山都是针对中国市场，拜尔以600多亿美金收购孟山都。后来打官司，拜尔赔偿109亿美金。拜尔收购孟山都在市场上的决策发生改变。

Q6

小企业为什么关停，因为环保吗？

量太少，成本打不过大厂；环保趋严。

需求变好替代百草枯，孟山都有些停产，国内集中度提高，所以草甘膦价格创新高。

Q7

吡虫啉涨价的原因？

国内供给量充足，开工率低。今年8月买的价格是14万，现在价格是27万左右。停电，环保，海利尔因为一些原因停产，长青、华盛、扬农厂家停产，吡虫啉价格往上走的可能性较低了。主要是阶段停产导致价格上涨。

Q8

孟山都的复产情况？

孟山都在美国本土有两个生产基地，阿根廷、巴西都有生产基地。整体停产多少不知道，复产到满产需要一个过程。

Q9

除了广信以外，布局康宽技术的企业有哪些？

海利尔1000吨，国内还有一家地下工厂有货出来。

Q10

烯草酮供给？未来会不会产能过剩？

价格涨势凶猛。9月份采购是11万，这个月采购价格19万。停电影响生产，先达、长青几家工厂因为缺乏中间体导致涨价。北美需求旺盛。

Q11

菊酯的开工率？

扬农开工率是开满，国内绝对龙头，全球第二，盈利可观。印度疫情严重，生产受到影响，但10月价格没有像现在这么离谱。可能是炒作原因。停电导致价格上涨，但现在已经复产了。因为还处于旺季，需求较好，所以价格还能支撑。疫情缓解，印度和中国产量差距较小，产量增加。聚酯小厂开不起来，慢慢会被通过兼并收购掉，有规模的企业可以稳定供应。不是龙头企业，政府也不会保。聚酯这一块大厂都开满了。

四季度是需求旺季，明年上半年之前可能供求关系不会马上改变，存在惯性，明年上半年结束就不好预测了。

Q12

麦草畏价格？

扬农出口很少。美国基本是从印度进口。美国需求减少，没有解决漂移问题，美国好几个洲是禁用的。这个产品如果未来漂移问题解决，可能是有前途的。

Q13

菊酯未来的需求展望？

像万金油一样。抗性越来越强但又少不了，可以单独使用也可以复配。很难有很大的飞跃，不用也是不可能。需求平稳。

END

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