做一名“乌龟型”投资者
如果说投资是一个灰犀牛到处跑、黑天鹅漫天飞的世界,这有点夸张。但是,时时刻刻把风险放在第一位,小心驶得万年船,却很恰当。在风险丛生的投资环境中,如果投资者能够做到像乌龟一样,具备乌龟的4大特点,说不定人人都有机会成为巴菲特。
/ 特点一 /
龟壳坚硬,免受外界伤害
这就像投资中的风险保障措施一样,时刻保护着投资者的投资组合,免受外界风险的侵害。就像英文中Hedge 一词,Hedge的原意指的是栅栏,跟成语“亡羊补牢”里的“牢”意思差不多,是保护你的牲畜免受野兽侵害的。
作为投资者,仅有风险意识远远不够,要保护自己的牛羊(投资组合),必须得垒好结结实实的“牢”。
记得以前跟某位就职于世界级企业的投资人聊天,他说,现在的投资人其实跟普通老百姓一样很弱势。我问,为什么?他说,他每天都会有各种关系、各种途径、同学、同事、朋友、认识的、不认识的FA 等各色人来向他推荐各种项目,每个都吹得天花乱坠,万一一不小心投错了,本金都回不来。
如果不提前把保护措施想好、做足、做扎实,无异于剥了壳的乌龟,或者是送羊入虎口。一旦把钱投出去了,投资人就会面临“裸奔”的尴尬局面,跟没穿防弹衣、没带钢盔就上战场是一个道理。
/ 特点二 /
活得长、活得久
所谓活得长,就是要保证自己长期能在投资领域做下去,坚持投资20年、30年甚至更久,像巴菲特从十几岁一直从事投资到今天。哪怕每年只有很小的收益和回报,长期积累下来也会是惊人的产出。
活得长的关键,就是要保证本金安全以及稳健地增长,以及还有一代接一代的传承。复利的原理大家都很清楚,要强调一点的是:钱是赚不完的,但是,如果不谨慎投资,真的很容易亏完。
要想长期传承和积累下去,首先,要考虑的是资产的保值,其次,才是增值。有人说,过去30年,中国的富人完成了财富的积累;未来30年,则要考虑已经积累财富的保值和传承。尤其是对于已经完成原始积累的高净值人群,一旦资产发生大的风险和波动,在今天完全不同的市场环境下,想要再次白手起家从头开始,成功概率比较小,所以,资产保值更为重要。
/ 特点三 /
冬天来临时,会冬眠
就像投资要择时一样,在寒冬正凛冽的时候,最好的做法就是韬光养晦和等待。投资最好的时机是在寒冬的末期或者是春天刚刚开始的时候,撒出去的种子多半会因为有阳光雨水的滋润而产出丰硕的果实。
有学者调侃过,绝大多数公司和投资机构都跟农民差不多,都是看天吃饭。外界环境好的时候公司增长迅速,经济下行的时候,保持不下降或者下跌幅度有限。所以,从投资的角度来讲,判断趋势比勤奋更重要。这也是为什么像巴菲特这样的巨头永远会手里握有大量的现金,等待下一个冬天的到来。
/ 特点四 /
跑得慢,但跑得远
▲ 乌龟养好了,跑得一点不慢
大家都听说过投资像长跑,但其实对一个机构或者家族来说,不仅仅是长跑,而是一场永不休止的长跑。有长跑经验的人都知道,要跑得远、跑得久,需要全程控制节奏,尽量以均匀的速度去跑全程。如果前面控制不好节奏跑得太快,往往后面就坚持不下,跑不完全程。
回想一下2015年,股灾前的人人股神和股灾后的哀鸿遍野,这就是过分追求短期眼前速度,而不重视长期投资健康性的教训。投资者应该考虑的是建立适合自己的投资体系,以寻求风险和收益之间的平衡。
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