被“后浪”追赶的阿里，如何再增一万亿？
这是阿里上市后增速最差的一个季度。
鲸商(ID：bizwhale)原创
作者 | 范向东
“在2021财年，阿里巴巴至少再创造人民币1万亿元的商品交易额（GMV）新增量。”
周五晚上，阿里集团董事会主席兼CEO张勇在分析师电话会上立下了一个新的KPI。恰好同一天发财报的拼多多，当前的年GMV差不多一万亿元出头，张勇的话暗指双方不是一个量级，不过拼多多一季度的增速足以让阿里正视。
截止一季度末，阿里国内零售市场年活跃用户7.26亿人，比上季度新增1500万人，拼多多新增用户4290万人，总量达到6.28亿人，跟阿里的差距已经缩小至不足1亿人。拼多多上季度的GMV增速是99%，天猫实物GMV增速是10%。
财报显示，本季度阿里巴巴营收1143.1亿元人民币，同比增长22%，归属于普通股东的净利润为人民币31.62亿元，同比下降88%。
阿里是国内最大的电商平台，也是受疫情影响最大的一个。
注：由于阿里财年截至每年的一季度末，为照顾读者阅读习惯，除特别说明，本文均使用自然年、自然季表述。
截至2020年3月，阿里国内零售市场移动月活跃用户达到8.46亿，年度活跃消费者达7.26亿，另外2020财年阿里巴巴数字经济体全球年度活跃消费者达9.6亿。在国内市场，阿里的消费者数量稳中有涨，已至上升瓶颈期。
一季度阿里营收1143.1亿元，比去年同期增长22.3%。虽然22%的增速不算低，跟京东差不多，但却是阿里上市后表现最差的一个季度。而原因，是阿里最关键的核心电商收入被疫情影响。
阿里核心电商部分包含淘系电商和新零售业务，而淘宝、天猫是阿里最核心的业务，两个平台产生的营收约占阿里总营收的50%，而且是阿里的主要利润来源，基本上阿里所有其他业务，不管是新零售、云计算或是文娱，都需要这颗摇钱树输血。今年一季度，阿里核心电商营收709亿元，同比增长21.3%。
不过这主要得益于新零售等自营业务（包括盒马、天猫超市、直接进口业务和银泰）的快速增长，占核心电商营收比重超40%，而这部业务要么低利润，要么还没有盈利。一季度核心电商利润率为30%，较去年同期的35%持续下滑，重资产业务越做越大，对于核心电商的拖累就越来越明显。
而高利润率的淘宝、天猫，一季度带来的客户管理营收为255亿元，同比增长2.6%，天猫的佣金收入为145亿元，同比下降2.6%，合并同比增长仅1%。值得一提的是跟佣金同样下滑的还有饿了么所在的本地生活服务收入，比去年同期减少8%。这主要是因为疫情期间阿里放出一系列针对商家侧的优惠政策，而承压的品牌和中小商家也都会缩减在阿里平台上的营销广告投放。
总体上，体量巨大、几乎涵盖主要消费品类的阿里最能反映出疫情期间中国经济的变化。2020年1-3月我国实物商品网上零售额为18535.7亿元，累计增长5.9%，服装和餐饮类消费都受到重创。一季度天猫实物GMV增速只有10%，略高于“大盘”。
很明显，由于一季度阿里核心商业业务营收不给力，占总营收比重略有下滑至82.1%，阿里云、数字媒体与娱乐、创新业务营收分别占总营收的10.7%、5.2%、2%。
除了核心商业外，阿里最为外界看重的阿里云本季度收入达到122.2亿，同比增长62%，依然处于逐季提升状态。本季度阿里云亏损率仅为1%，距离盈亏平衡是有一步之遥。
阿里大文娱业务本季增速再次放缓，收入59.4亿，同比仅增5%，，而且亏损再次拉大，达到了57%，应该主要与阿里影业在疫情期的业务受损有关。
创新业务中包括疫情中大火的远程办公软件钉钉，以及刚刚升级的天猫精灵，本季度创新业务收入22.9亿，同比增长90%，增速暴涨；但亏损还是居高不下，亏损率高达134%。
截至2020年一季度，阿里国内年活跃买家数量为7.3亿，京东为3.9亿，拼多多为6.3亿，拼多多势头凶猛，远远甩开京东，跟阿里的差距已不到一亿人，很可能会在一年之内抹平。
增速方面，2020年一季度阿里国内年活跃买家同比增长11%，京东为25%，拼多多为42%。阿里买家增速不及拼多多、京东，除了因为本身规模已足够巨大，关键是不能像后两者一样进入微信流量池，在微信场景中闭环交易。
由于京东不披露交易规模，因此只能对比阿里拼多多的人均GMV。截至2020年一季度，阿里淘宝、天猫总GMV为6.6万亿元，也就是说过去的一年里，平均国内每个买家在淘系电商消费9076元。同期拼多多数据为1842元，相差甚远。
综上，阿里现在的用户增速确实不如拼多多、京东，但本身用户数量居首位，并且人均消费金额仍呈逐年增长趋势，整体头部地位不可撼动
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