查看原文
其他

“中丐互怜”惨遭爆锤,抄底or跳车?

Fancy 美股研习社 2022-04-26


Hello大家好,我是你们滴Fancy~

 

想问一下,小伙伴们里有没有丐帮的成员呀?

 

相信很多人都关注到了今年中概互联的股价一直跌跌不休,纷纷喊着“抄底啦抄底啦”,就连投资大佬芒格旗下的第一基金都有着阿里巴巴的仓位,并且是重仓股之一!


芒格建仓阿里巴巴


但今天,Fancy并不想喊着大家一起去抄底,而是想跟大家好好聊一聊近年来中概互联都经历了什么,咱们究竟是抄底还是跑路呢?

 


今年以来,中概互联的股价直接腰斩,截至12月22日,2021年中概互联LOF的跌幅已高达47.23%。美团从年初的460跌到228、阿里巴巴从309到113、腾讯从775到460,等等。如果说中概互联板块是腰斩,那有些公司几乎可以说成是脚踝斩了。

 

很多人都把今年中概互联股价暴跌归因于反垄断和强监管,但如果这么想,那就太简单了。Fancy想先给大家介绍一下股价下跌的三种情况:杀估值、杀业绩和杀逻辑。

 


   一、个股暴跌三种情况   





第一种情况,杀估值,最常见的是业绩正常,但是股价短期涨幅大,估值较高,此时来一波下跌,可以理解为杀估值。但这个不必过于惊慌,因为跌下来后导致其下跌的因素就解除了。

 

第二种情况,杀业绩,季报、年报出来后,业绩增速放缓,这时股价会下跌。比如2021年2季报公布后,酱油茅——海天味业,医药茅——恒瑞医药,业绩不及预期,股价直接被按在跌停板上。这个杀伤力会比杀估值稍高一些,但只要针对经营节奏和变化,确定企业遇到的困难只是暂时的,后期会重新回到业绩上升轨迹,那往往是很好的机会。

 

最后一个则是杀逻辑,这个就要小心了,咱们一定要尽量避免。2021年杀逻辑典型代表是上海机场疫情对上海机场业绩影响,大家心知肚明,因为有保底免税收入,股价可以说是不温不火,在2021年2月之前基本横着走。但2021年1月29号上海机场发布《关于签订免税店项目经营权转让合同之补充协议的公告》。


这一纸公告,打破上海机场横着走的路径,掉头向下。公司的逻辑发生了变化,出现杀逻辑的情况。基于对公司未来免税业务的收入悲观预期,往日浓眉大眼的大白马,连续两个跌停到几近腰斩。

 

 

除了上海机场,教育股杀逻辑更狠,好未来从90.96直接跌到3.76元,只剩零头。


而Fancy今天想说的中概互联股价暴跌,是杀业绩?杀估值?还是杀逻辑?

 


   二、中概互联暴跌原因   





首先,今年以来,监管部门陆续推出“反垄断”的措施和法令,互联网公司几乎迎来强监管时代,直接打击了互联网巨头们的盈利能力而对于互联网这种爆锤,大家可以看看今年几乎是“一直在进行,从未停止过”,谁也说不好后面还会不会持续下去。这个则属于逻辑变了。

 

其次,互联网业绩增速下滑前段时间,互联网公司2021年三季报密集发布,各家企业的营收和净利润增速都出现了不同程度的下滑。现今,互联网公司们几乎都在抢占存量市场,对于互联网公司来说,这个冬天有点冷。

 

再者,互联网裁员的消息层出不穷不论是二线互联网公司还是头部大牛无一躲过,究其原因都是他们需要控制成本,要收缩。

 

最后,可谓是压死骆驼的最后一根稻草12月初,美国证券交易委员会(SEC)通过了《外国公司问责法案》,此法案要求在美上市的中国企业披露相关核心数据信息。

 

小伙伴们咱想想,能做到披露核心数据的公司能有几家?尽管中美博弈下,从坚决拒绝,到最终服软,台积电只坚持了两周。但并不代表每一家公司都是如此。不披露,只能退市。


尽管很多公司未来可能寻求在香港二次上市,但大家要注意了,并不是所有公司都符合港股二次上市的条件——市值大于30亿港币且上市5年,或者市值大于100亿且上市两年才可以。那些在美的小市值中概股,你可以选择不碰,他们退市且无法在港股上市的概率极大。而且这些小市值的公司搞不好还可能私有化退市,到时真就竹篮子打水一场空了。

 

以上四点,Fancy几乎是总结完了今年以来中概互联遭受“脚踝斩”的原因。但是,真实情况也并没有以上说的那么严重,就比如上述最后一点关于中概股退市的风险。


美国也并不是说明年就会被强制退市,按美股的要求披露财报最迟是2024年3月,也就是说还有3年时间。而且,在前文Fancy也提到芒格大佬重仓了阿里巴巴,类似的,8月份段永平公开宣布增持腾讯,这些投资大佬们难道不会判断国内外形势嘛?

 

但是Fancy想说的正是如此,大家一定要记住,“股价低并不代表有投资价值”,咱们没必要在这个关口上冒险去抄底,谁也不知道这一波暴跌还会持续多久。咱们可以静待股价站稳,筑底期间定投中概互联相关基金,待上涨趋势开始时,再分享胜利的果实~ 


毕竟,如果顺势而为都赚不到钱,那么逆势折腾,只会徒劳无功。

 

最后,Fancy给大家整理了中概互联基金,可以提前做功课,时机合适时,咱用得着~



都看到这里了 
还不快快点赞转发加关注


点个在看你最好看


您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存