从芯片行业看600亿关税：黍稷杆儿打狼——两头怕
撰文：Shy，排版：不二
微信公众号：芯世相（ID：xinpianlaosiji）
前晚，新闻联播上了微博热搜，同时在朋友圈刷屏。
6天前，人民日报官微推送了一篇名为《愿谈则谈，要打便打》的推文。从央视和人民日报的强硬态度，可以看到贸易战在一系列较量后，思路渐渐清晰。
宋代禅宗大师青原惟信，曾经提出参禅的三重境界，"参禅之初，看山是山，看水是水；禅有悟时，看山不是山，看水不是水；禅中彻悟，看山仍然山，看水仍然是水。 "
贸易战正如参禅的三重境界一样，贸易战开始关注的点是“中国芯痛”，是全民芯片知识的恶补，是贸易顺差和逆差；随着时间的推移，发现美国发起贸易战的根本原因是对中国崛起的恐惧，美帝的嘴脸也越来越清晰；到了现在，发现贸易战2000亿、25%虽然来了，怕是没用的，要勇于去应对。
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600亿美元反击
北京时间5月10日中午12点，2000亿中国输美产品的附加关税正式由10%上涨至25%。
这份清单涉及6031项产品，涵盖了电机电气设备和机械器具等高端制造业行业和很多低端制造业产品。
受影响的前十位消费品分别是：电话（240亿美元）、电脑（80亿美元）、家具（110亿美元）、椅子（100亿美元）、灯具（70亿美元）、旅行包（70亿美元）和农业及食品（60亿美元）。受影响的家庭用品包括真空吸尘器（18亿美元）、烹饪用具（38亿美元）和冰箱（10亿美元）。（括号内金额为2017年的贸易统计数据）
受影响的前十位中间产品和资本品分别是：电脑零件（150亿美元）、汽车零部件（90亿美元）、钢铁产品（80亿美元）、塑料（60亿美元）、电力变压器、静态变流器和电感器（50亿美元）和铝（7.94亿美元）。
由于美方加征关税的行为导致中美经贸摩擦升级，违背中美双方关于通过磋商解决贸易分歧的共识，损害双方利益，不符合国际社会的普遍期待。国务院关税税则委员会决定，自2019年6月1日0时起，对原产于美国的部分进口商品共5140个项目商品，加征5%-25%不等的关税。
部分25%关税产品清单截图
部分20%关税产品清单截图
部分元器件加征10%关税清单截图
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制造业阵痛
贸易战错综复杂，影响因素很多，所涉及的行业也很多，我们以离我们生活最近的两个案例来分析贸易战会带来什么。
首先，我们先从美国对韩国洗衣机征收反倾销反补贴税的案例来从侧面看贸易战对中美的影响。
2011年3月，惠而浦针对从韩国和墨西哥进口的洗衣机向美国政府提交了请愿书。韩国和墨西哥是当时美国最主要的洗衣机进口国，2013年2月，美国对来自韩国和墨西哥的洗衣机征收反倾销反补贴税，这两个国家的洗衣机出口随即迅速下降。
韩国洗衣机厂商随后将生产转移到中国。到2015年，中国市场已经占了美国洗衣机进口额的67%，远高于2011年的7%。韩国品牌的洗衣机（LG和三星）在美国的市场份额也并未下降。依托从中国向美国出口的韩国品牌洗衣机市场份额在2012-2014年甚至有所增加。
2015年12月，惠而浦针对中国的洗衣机再次提交请愿书。美国于2017年年初对中国制造的洗衣机征收反倾销反补贴税，中国对美国的洗衣机出口急剧下降。到2017年，中国在美国洗衣机进口中的份额再次降到了个位数。然而，韩国洗衣机厂商再次将生产转移到越南和泰国，通过这两个国家向美国大量出口洗衣机。
意识到针对单个国家征收关税难以保护其国内市场，美国最终在2018年年初对所有进口洗衣机全部征收关税。
最终的结果是什么？
早期，美国对特定国家的反倾销反补贴似乎没有对美国国内洗衣机市场产生有意义的影响，美国继续进口洗衣机，这些洗衣机来自不同的国家。
但是在全面关税实施的时候，故事也在发生转变：
2018年1月至7月，美国洗衣机进口量同比大幅下降21％；
美国洗衣机价格同比上涨15％；
部分洗衣机企业迁厂至美国。
最终，美国通过施加全面贸易壁垒的方式将洗衣机生产带回了美国。但是“美国制造”的成本最终由美国消费者买单，美国消费者不得不面对洗衣机大幅涨价，与此同时美国的洗衣机厂商并没有获利，将产业链迁走的收益不足以覆盖成本。
从美国对韩国洗衣机征收反倾销反补贴税的案例中，我们可以类比得到，贸易战对中美双方都不会太友好。对美国来说，贸易战未必能给美国带来实际的效益；对于我们来说，为了加速产业转型不得不面对这些阵痛。2000亿的清单持续发酵将会有不少类似于洗衣机这样的案例。
所以我们会看到这样的新闻：2018年12月和2019年1月，制造业PMI连续跌破50这一荣枯分水线。虽然我们有阵痛，但他们更痛，我们可以从芯片行业看出一些端倪。
其实在这半年，仅从芯片行业便可窥得一些制造业真相：从芯片分销市场来看，2019年初到现在，几乎所有人都感受到了行情的冷淡，这种冷淡是很多年都没出现过的。与之对应的是需求疲软，遍地都是货，终端工厂订单减少，特别是出口到美国的一些工厂。
我们也可以从芯片大厂2019年Q1财报看芯片市场的萧条。
英特尔第一季度营收为161亿美元，与去年同期的161亿美元持平；净利润为40亿美元，同比下降11%。
美光第二季度（截至2019年3月20日）营收58.4亿美元，同比下降20.6%，营业利润21.1亿，同比下降41.9%；净利润19.7亿，同比下降43.6%。
德州仪器第一季度净利润为12.17亿美元，同比下将11%；营收为35.94亿美元，同比下降5%。
高通(Qualcomm)发布2019财年第一财季（截至2018年12月30日）财报。基于美国通用会计准则(GAAP)，高通第一财季营收为48亿美元，较上年同期的60亿美元同比下降20%。
AMD公布了2019年第一季度财报，财报内容显示其第一季度营业额为12.7亿美元，同比下滑23%；经营收入3800万美元。净利润1600万美元，同比下滑80%。
英伟达(NVIDIA)2019财年第四财季（截至2019年1月27日）总收入22.05亿美元，同比减少24％；营业利润2.94亿美元，同比减少73％；净利润5.67亿美元，同比减少49％。
另一个方面，想要出海去看看的人逐渐增多，越南、印度炙手可热，与这些相对应的是制造业的转移。
美国有可能摆脱中国制造吗？
受贸易战影响，部分工厂可能会迁移到东南亚，迁移到印度，但要大量转移，还是不太现实的。因为现在的高端制造业都建立在复杂的供应链之上，零部件备齐后最终在工厂完成最后的装配。但放眼全球，除了中国之外，目前还没有哪一个国家拥有可以实现那么大规模生产和制造的供应链。
以苹果手机为例，假设美国决定对从中国进口的手机征收关税。苹果公司可能会转移iPhone的最终组装地，选择在另一个国家来为美国市场组装iPhone。但苹果价值链中各个零件供应商的生产不太可能随之转移。iPhone的中国供应商将继续在中国生产iPhone所需的配件，但是部分的产业链将会留在中国。
要把制造业从中国转移出去，这在短期内是绝不可能的。而美国对中国加征关税，一部分可能会由中国企业来承担，但另一部分则会由美国的消费者来买单。
短期来看，中国可能要承受部分外资撤离、失业率上升、股市动荡等阵痛，但一切终会好转；长期来看，贸易战会加快推动中国改革的进程。
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国产替换趋势
我们再从芯片行业来看，贸易战比较有标志性的事件就是制裁中兴。打击中兴就是美国向中国发出警告，除了征税这样的传统贸易战，美国还打算用占了90%市场的高端芯片卡中国的脖子。
但随着时间的推进，特朗普发现这件事越来越难走通。
高端芯片成本高，所以必须高价卖出去。只有卖出很高的价钱，芯片制造商才能保持研发上的高投入，形成循环。 而维持这个循环主要是中国市场。
2017半导体销售额4197亿美元，中国占了2600亿美元。2018年，中国进口3120亿美金的芯片，而全球半导体销售额一共4688亿美元，中国进口芯片大概占据了全球市场的2/3。
其中美国的高端芯片70%都售往了中国市场，中东地区的国家使用不了那么多芯片，指望非洲、中亚、南亚、南太平洋、拉美都不现实。
如果特朗普真的彻底不把高端芯片卖给中国，大厂放弃70%的市场份额，大厂十年后还是大厂吗？
我们再来看美国大厂在中国的份额，这些排名靠前的大厂如果脱离中国，每一家都会损失惨重。美国半导体企业比中国半导体企业要着急更多——毕竟，中国是美国最大的半导体出口国。
因此，芯片对我们来说既制人又制于人。
我们再从一个比较小的视角来看中国科技的发展，以中国国内的芯片设计行业为例，从过去的二十年来看，成长的速度是非常快的，年复合增长速度超过40%，2018年的成长速度也达到了32%，因为基数太小了，所以一直到去年都是高速增长，现在的市场规模也就是380亿美金左右。
相较于2007-2017年全球芯片市场4.4%的年增长率，中国芯片市场的年增长率一直在维持在30%以上，众多研究机构预测这样的增长率还会再持续5-10年。
特别是在中兴制裁案，很大程度上更加刺激了中国芯片的发展。贸易战有利于我们更多的人才、更多的资金进入到关键产业升级的关键环节。
其实说到底贸易战的根本，就是中国的实力已经开始威胁美国和西方的利益。
西方国家掌握了各行业的源头技术，并紧紧地把持住，让世界沦为他们的工厂，他们从中赚取巨额利润。而现今的中国却是发达国家的粉碎机，不断创新的技术碾碎了西方国家的壁垒，中国通过学习和创新不断地创造出可以替代那些高科技的产品，让全世界人们一起享受科技成果，这就是中国对世界的一大贡献，这也恰恰是贸易摩擦的根本原因。
既然中国的产品又好又便宜，那么全世界都来买中国的东西，当然也包括美国人，那这时美国只有给中国的产品加税，才能保护本国产品。
特别是摩尔定律走到接近尽头的时候，这时候中美之间的差异，特别是芯片领域，会形成龟兔赛跑的局面。兔子速度快很快，遥遥领先，可是一旦到达终点，兔子只能焦急的在终点等待被乌龟一步步逼进。
当增量蛋糕无限小的时候，存量蛋糕就成了必争之地，而存量的竞争是最残酷的竞争。
还有一个值得提的点是“工程师红利”，中国在工程师在绝对数量上，要远远多于世界上的任何一个国家，且中国的工程师劳动成本远低于美国等发达国家。
以软件工程师为例，美国著名招聘网站glassdoor显示，美国软件工程师平均月薪8300美元，折合人民币53000元，而据职友网的数据，中国软件工程师的平均月薪只有10260元，足足相差5倍之多。同样类型且拥有1000名工程师的公司，在中国的成本要远远低于美国。
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尾声
中国现在正处在许多关键核心技术突破或市场化的关键时刻，适当的贸易战有利于我们凝聚人心专注自主研发，赢得国内市场的支持。面对贸易战，产业转型和制造业会面临阵痛，但阵痛总会过去；而国产芯片的自主研发及国产替代则是趋势，特别是在中低端产品上，中国目前的很多优秀半导体企业的产品完全可以与欧美产品媲美的同时，又能在价格和服务上做到比欧美大厂更有竞争力。
国产半导体也在经历着漫长的变化，从无人尝试到慢慢被市场接受，再到部分企业渐渐立足于国际市场，这是有目共睹的，国产半导体的崛起是未来的一个大趋势。
但是现在国产替换有两个痛点：
在供给侧，好的国产芯和终端工厂之间隔着一万个好销售，这让专注产品技术的公司痛苦不已，看着PPT品牌的业绩致胜千里，自己的产品反而无人问津，于是为了活下去勉强自己为销售业绩而疲于奔命。结果也不尽如人意，这时候他们十分渴望遇到“伯乐”；
在需求侧，敢于“吃螃蟹”的终端厂商出于降本、爱国等等因素伸出了橄榄枝，但是多数产品的初期体验都不大好，从而“国产芯”和“品质不咋样”之间有了某种牵连。除此之外，市场上同类竞品太多，宣传几乎一致，想要寻找一家与自己需求匹配的国产芯片难度较大。
如何解决这两个痛点？我们在国产替换这条路上有一些尝试，并且帮助过一些行业的头部公司成功解决了一些问题，也许这些经验可以分享给您。
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元器件关税清单解读及国产替换方案触手可及
美国发起的对华贸易战，不过是中国发展进程中的一道坎儿，贸易战对我们来说，特别是对芯片行业来说是阵痛，阵痛总会过去，该有的需求依然会有；是趋势，趋势会见证中国半导体的崛起，见证一个强国的崛起。
对于贸易战，谈，大门敞开；打，奉陪到底。朋友来了有好酒，若是那豺狼来了，迎接它的有猎枪。
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● The End ●
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