出品｜白露会客厅
作者｜博文
2023年，港股日子依然不好过。
截至2023年底，恒生指数报收17047.39点，全年下跌13.82%，连续第4年下跌。2023年香港IPO上市家数70家，同比去年89家减少了19家。首发募资规模亦缩水57%，创下近10年港股IPO募资金额新低。
香港并非没有优势。金融基建在，大陆资金有，资本根基够。做好多元化的金融创新，保持政策开放，资金依然愿意回到香港，补足紧缺的流动性。
正因如此，虚拟资产在香港的发展，变得愈发重要。东西方金融机构、互联网巨头、科技公司集中在此，联通世界的香港是RWA、稳定币等业务极好的试验场。用新技术打造新一代世界金融中心，是香港抢回地位最好的方式。
不仅是原生加密公司和金融机构可以参与。香港上市公司众多，合规前提下，有能力者皆可进行大胆的尝试。虚拟资产业务如果能作出一定规模，对公司营收和资本表现，都是一种补足。
事实也确实如此，涉足虚拟资产的港股上市公司越来越多。本期文章，白露会客厅为读者收集汇总10家开展虚拟资产业务的上市公司动态，找到2024值得关注的机会。
众安在线
2023年众安在线股市表现一般，开盘21.20，收盘17.84，跌幅17.02%。2023年上半年，众安在线集团收入合计达约人民币142.31亿元，同比增长28.3%；集团录得净溢利约人民币0.26亿元，而截至2022年同期则录得净亏损约人民币6.85亿元；实现归属于母公司股东的净溢利人民币2.21亿元，相较于去年同期归属于母公司股东的净亏损人民币6.36亿元改善了人民币8.58亿元。全年财报暂时未知，但不论数据如何，都挡不住众安银行高歌猛进占领虚拟资产市场的势头。2023年11月2日，众安银行宣布与圆币科技、Hashkey联手，在香港发行稳定币，众安银行将作为圆币科技的商业支持银行。2023年12月25日，众安银行行政总裁姚文松接受采访时表示，众安银行至今为包括OKX香港在内共超过80家Web3公司提供商业银行服务，同时也是本地持牌虚拟资产交易平台HashKey和OSL的银行合作伙伴。早在2023年5月24日，众安银行已公布计划，准备面向零售投资者提供虚拟资产交易服务。10月20日，《有关中介人的虚拟资产相关活动的联合通函》发布，券商、银行持牌开展虚拟资产零售业务正式受到监管认可。属于众安银行的机会，已经送到了他们手上。众安在传统金融的表现已经不俗。庞大的用户客群和资金是众安银行独具的优势，如果能将庞大流量带入虚拟资产交易，以及最挣钱的稳定币生意上，未来的表现也必将如虎添翼。美图
美图作为第一个持有虚拟资产的港股上市公司，伴随的争议也最大。
美图2023年股市表现优异，全年涨幅166.67%。从2023年上半年业绩来看，美图公司实现总收入12.61亿元（人民币，下同），同比增长29.8%。经调整后归属于母公司权益持有人的净利润1.51亿元，同比增长320.4%。美图公司月活跃用户数达2.47亿，同比增长2.5％。早在2021年3月7日，美图公告进军币圈，宣布购买了价值2210万美元的以太坊和1790万美元的比特币，共计4000万美元。美图公司董事长蔡文胜当时发文称，“美图公司继续布局区块链，这次购买ETH、BTC数字货币作为长期发展区块链战略的价值储备。”他还称，“总要有人第一个吃螃蟹。这应该算香港上市公司中第一家购买BTC数字货币的吧，也算是全球第一家上市公司把ETH以太坊作为货币价值储备。”结局不用多说，美图也深受过去2年熊市影响，直到2023年上半年，美图才得以撤回1.9亿人民币挽回损失。美图公司高级投资者关系经理康怡聪受访表示，公司重点关注不是加密货币投资，或在合适时间卖出相关加密货币。康怡聪指出，AI业务将是美图的增长动力，预计未来盈利贡献将持续增加。此外，美图现时亦不断扩阔企业客源，如推出新解决方案“美业”，助商家为消费者提供试妆、测试皮肤等服务，不过，由于相关业务仍处初期发展阶段，故此对公司利润贡献，暂未如影像分部般高。
虽然看起来美图不会再染指虚拟资产，但种种迹象表明，蔡文胜本人对虚拟资产的热情丝毫未减。2023年，蔡文胜多次公开发表观点，支持与推动RWA在香港的发展和落地。如果虚拟资产市场突破前高，美图是否会重新将虚拟资产纳入发展的一部分？美图的故事，令人期待。OSL集团
伴随着BGX的投资和领导层改组，OSL在2023年股市终于迎来了一丝希望，最高涨幅达到289.74%。从2023年中期报告上看，OSL集团国际财务报告准则收入为1亿2,640万港元，较2022年上半年2,830万港元增加9,810万港元。来自持续经营业务的国际财务报告准则亏损由2022年上半年3亿1,210万港元大幅度减少至9,470万港元。“非国际财务报告准则计量” 所呈列的数据来看，集团非国际财务报告准则收入为8,830万港元，较2022年上半年1亿2,760万港元减少3,920万港元。2024年1月，OSL股票再次产生不小的回撤，2023全年财报未出，OSL能否在2024年领跑，还是变数。2023年11月14日，OSL于官网宣布获得BGX集团约7.1亿港元的战略投资，BGX持股量达29.97%，成为OSL集团第一大股东。2024年1月12日，BGX与OSL交易完成。随后，董事会进行改组，委任现为BGX首席执行官的潘志勇成为新主席及行政总裁。2024年，潘志勇接任后，将OSL战略支柱调整为：全球扩展、服务创新、数字金融协同和合规标准，帮助OSL确定了新的发展方向。业务和资本表现有所回暖，收获合规优势的OSL值的投资者付出精力。但摆在他们面前的挑战依然艰巨，前有Hashkey在大力扩张业务版图，后有十几家竞争者在等待厮杀。OSL势头能不能保持得住，还要观望。华科智能投资
华科智能投资近几年股市表现不佳，2023年波动稍显平稳，全年跌幅6.17%。
集团2023/2024财务年录得总收益港币1.4742亿元，较去年同期的港币8,590万元增加71.62%。盈利港币2,315万元，去年同期则为港币2.1321亿元。业绩包括债务投资所得收益港币1.4709亿元、分占联营公司及合营企业溢利港币2,019万元及预期信贷亏损拨备拨回港币1,121万元，但被按公平值计入损益账之投资未变现亏损港币1.1215亿元，及已变现亏损港币4,514万元所抵销。疲软的大环境对华科智能资产的估值影响很大，也许正是因为如此，华科智能早已在虚拟资产上进行了布局。2022年，华科智能投资了香港资产管理公司Maicapital，后者已获证监会批准管理100%投资于虚拟资产的投资组合，营运两个主动型区块链对冲基金，总资产管理规模共录得超过20倍的增长。2023年，华科智能完成了在Hashkey Exchange的开户，作为跨境投资平台，华科智能必将伴随着虚拟资产市场的发展采取更多动作。至于虚拟资产能否帮助华科智能重新回到巅峰，还需要市场给答案。欧科云链
同样身为原生加密上市公司，OKLink的全年表现良好，最高涨幅70%。2023年OKX申请香港合规虚拟资产交易平台，成为市场焦点事件之一。头部大所拥抱合规，一方面标志着全球虚拟资产交易平台合规化已成大趋势；另一方面，也为香港成为全球虚拟资产活动中心，注入一针强心剂。截至发稿日，已有16家机构向香港证监会提交了虚拟资产交易平台申请，原生加密公司、传统金融机构、大陆背景创业公司纷纷加入竞争。OKX如果将交易平台主营业务在香港成功铺开，欧科云链也有更多机会，搭上虚拟资产这班车收获更强势的表现。新火科技
2023年12月28日晚间，新火科技公布截至2023年9月30日止2023年度业绩。财报显示，持续经营业务收益约28.34亿港元，同比减少68.7%；毛利1038.9万港元，同比减少90.6%；净利润由2022年的2亿港元扩大至2.87亿港元，同比扩大43.92%。报道提及，真格基金自2021年一季度减持243.74万股、2021年四季度减持88.66万股后，在今年港交所12月6日披露的数据显示，其再次减持25.15万股；红杉资本也在今年12月6日一次性减持907.95万股，这也是红杉中国的首次减持，截至目前红杉中国持股2138.76万股，持股比例为4.59%，为第四大股东；真格基金持股617.4万股，持股比例为1.33%，为第7大股东。对于红杉一次性减持900多万，上述新火科技有关人士向记者表示，这是红杉中国自愿减持，属于市场行为。数据不佳，不代表“币圈黄埔军校”的名字不再响亮，杜均的影响力和眼界，使得新火科技依旧是香港不可忽视的一股力量。
事实上，新火科技亏损深受FTX事件影响，无法从加密货币交易所FTX提取加密货币资产，有关的减值亏损拨备约8600万港元。除此以外，公司新业务的开发开支增加；公司人力资源重组和成本管理计划也引致了新的一次性开支。2023年，新火科技分别与LD Capital US和Alpha Blockchain Capital达成合作，推出了两支100%投资于虚拟资产的投资基金。2023年12月，新火科技与Hashkey Exchange达成合作，双方将在虚拟资产安全存储、托管、OpenLoop 清结算网络、虚拟资产合规基金、STO、RWA、公链技术等前沿行业赛道全方位展开全面探索。未来双方还将加强与监管机构的密切沟通，通过投资、孵化等方式助力一批优质企业、项目等在香港落地。新火科技始终是香港原生加密上市公司的中坚力量，资深Web3行业经验和技术经验，是其安身立命的根本。牛市来的时候，与传统金融机构和创业者相比，新火科技的技术和创新能力，总会帮助其更好地顺势而为。胜利证券
作为香港本土券商，胜利证券是冲在虚拟资产市场一线的典范。2023年，胜利证券一改2022年的颓势，最高涨幅达55.3%。从公司财报上看，截至2023年9月30日止，九个月的收益约为38.42百万港元，较截至2022年9月30日止九个月的约50.95百万港元减少约24.6%。反映主要来自证券/期货经纪服务、手续费服务及融资服务的收益减少，因为与2022年同期相比，2023年的市场气氛较不景气，且客户交易减少。截至2023年9月30日止，九个月的亏损约为10.21百万港元，较截至2022年9月30日止九个月的约9.72百万港元的亏损增加约5.0%，主要是由于上述收益减少，以及其他经营开支增加。传统业务表现不佳，虚拟资产业务则显得愈发重要。胜利证券同时获得虚拟资产1、4、9号牌照。2023年11月24日，胜利证券成为香港首家获批开展虚拟资产零售业务的本土券商。第三季度，胜利证券虚拟资产交易金额和新客户数量环比增长超过两倍，月平均营业额达1000万美元。虚拟资产业务已取得盈利。除此以外，虚拟资产交易所业务也在有序进行。VDX若如期获准开展业务，对胜利证券业务开展又将形成一大助力。2024年，香港比特币现货ETF能否获批也是关注重点之一。如果成功上市，取得先机的胜利证券亦可能成为最大受益者。胜利证券已经完全乘上了虚拟资产这班车，对该公司来讲，最大的不确定性反而是虚拟资产市场能否如愿达到预期中的牛市。博雅互动
香港虚拟资产落地之后，博雅互动，中国最大棋牌游戏公司，成为高调布局虚拟资产的典型。
2023年8月11日，博雅互动发布公告表示，董事会已批准500万美元预算用于集团在未来一年内于受监管以及许可的交易平台购买加密货币，主要包括比特币及以太坊，以推动该公司未来在Web3领域业务布局。博雅互动表示，集团进行有关加密货币购买的资金来源为集团于香港及海外营运所产生的现金储备。有关加密货币的购买，集团将根据市场情况酌情执行。2023年12月22日，博雅互动再次发布公告。股东特别大会投票通过决议案，授权董事在12个月内进行潜在加密货币购买，购买总额不超过1亿美元。其中，购买比特币和以太坊预计各使用约4500万美元，另使用不超过1000万美元购买USDT和美元稳定币。
博雅互动的举措，是港股互联网上市公司入局虚拟资产行业的典型案例。现阶段，无论是股价还是营收表现，尚不能评判虚拟资产业务的开展会为博雅互动带来什么样的成效；但和美图一样，加以时日，市场终究会给出反馈，验证Web3布局能为上市公司带来怎样的收效。
蓝港互动
如果从上市以来的整体表现来看，蓝港互动依旧不尽人意。但值得注意的是，蓝港互动全年涨幅50.74%，香港虚拟资产市场若能如期发展，蓝港互动依旧值得关注。
2023年4月6日，蓝港互动宣布重组加密投资与研究机构共识实验室Consensus Lab，在香港正式成立LK Venture，分别设立一级市场和二级市场基金，蓝港互动联合多家机构同时成为基石投资方。2023年10月26日，蓝港互动集团旗下Web3游戏平台NAGA宣布与Conflux达成合作，为游戏开发者和玩家提供GameFi生态系统解决方案。2023年11月8日，蓝港互动宣布发起1500万美元的比特币网络生态投资管理基金BTC NEXT，参与比特币网络生态中新兴加密资产，包括并不限制覆盖已经涌现的多种类型资产发行协议、交易市场、扩容、虚拟机、NFT、RWA以及 GameFi游戏等领域。蓝港互动从游戏开始起家，某种程度上讲，也是传统互联网公司转型Web3的典型。伴随着比特币生态和Gamefi等领域在牛市的发展，蓝港互动是否能取得更多成绩并反馈的股市之上，可能成为了蓝港互动未来的关键。声扬集团2023年股市表现较为平淡，最高涨幅仅3.81%。业绩上看，声扬集团表现一般。截至2023年9月30日止，9个月录得净亏损约1900万元至2200万元，相对于2022年同期的净亏损约1700万元。净亏损增加主要由于一个私募股权基金终止资产管理服务，及于企业融资分部炽烈竞争环境下，企业融资顾问委聘方案的数量及平均顾问费用减少，导致金融服务业务收益下跌约800万元。全球市场环境不佳影响着声扬集团的盈利表现，也成为其进驻虚拟资产领域的原因之一。2023年11月9日，声扬集团发布公告表示，声扬集团一直在因应市场情况寻求合适的投资和业务机遇，冀为公司及其股东缔造长远可持续的价值。鉴于Web3近年发展蓬勃，充满潜力，公司已于2022年下半年完成收购数字业务NOIZChain Limited，借助区块链、人工智能及沉浸式互动技术，为个人、创作者、艺人、企业及品牌拥有人创造价值及提供保障，并在娱乐业界开创机会，包括筹办╱制作及投资演唱会、盛事活动和节庆活动。另外，集团已正式成为Proto, Inc.全息影像产品的越南经销商。声扬集团亦是本轮周期踏入虚拟资产市场的新生力量。东南亚市场一直以来都是虚拟资产行业发展的宝地，将目光放到东南亚的声扬集团能否作出成绩，为更多想要进军虚拟资产的上市公司提供范例，市场将保持关注。2024年1月24日，香港证监会于官网发布《2024年至2026年策略重点》，重点指出：香港将以科技和ESG引领金融转型，运用区块链及Web3基础技术，促进建立一个负责任和安全的金融科技生态系统。正是如此。香港金融困境需要一剂猛药，彻底打破常规。发展虚拟资产，是一场押注金融创新的豪赌，也是百年难遇的历史机会。谁能成功站稳，谁最有可能在2024年取得优胜。诚实地讲，港股面对的政治、经济困境如此复杂，发展好虚拟资产就能救活香港股市？无人能下断言。但对于已经失望了很久的机构、股民而言，虚拟资产市场就是明天的希望。我们只能抱着期待，希望香港金融市场有一个新的未来。
香港只要重新成为世界金融中心，港股自然也能恢复活力。
《白露会客厅》2023年2月由Web3知名媒体人、KOL、香港区块链协会副会长、深圳信息服务业区块链协会常务副会长白露发起。
平台深度聚焦香港合规加密资管及全球Web3创投市场，并为纳斯达克及港股加密上市公司/合规资管/合规基金/加密ETF/合规交易所提供全球品牌市场战略咨询孵化服务。