证监会：涨停板未必“喜大普奔”，也可能深埋骗局！
新手们往往一看到涨停股两眼发光，事实上，有些涨停是很危险的，背后有资金在操纵，一不小心你就成为接盘侠！
赶紧看看证监会复盘的这起操纵“涨停板”案例，手法相当隐蔽，用了三天完成“建仓-拉抬-出货”全过程，捞了3600多万！
近日，证监会网站公布了一起人为制造“涨停板”，吸引投资者跟风买入推高股价，最后获利出逃的案例。
我国股票市场设有日内10%的涨跌幅限制，投资者通常将涨停解读为市场对该股的乐观预期。
小贴士
涨停板
我国的涨跌停板制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%(ST类股票不得超过5%)，超过涨跌限价的委托为无效委托。达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。
不法分子利用投资者“追涨”的心理，人为制造“涨停板”，吸引投资者跟风买入推高股价，一旦操纵者获利出逃，股价就会失去支撑，甚至出现持续暴跌，使追高买入的中小投资者成为“接盘侠”。| 点击查看→炒股为啥总逃不过“追涨杀跌”
主人公：唐某某
不法行为：操纵涨停板非法获利
操纵标的：股票“X”
操纵过程：“建仓-拉抬-出货”
用时：三个交易日
非法获利：3634万元
第一步：建仓
2015年3月23日，唐某某买入“X”214万股，成交金额4144万元，成交均价19.37元，完成建仓。
第二步：拉抬
第二天，唐某某从上午10:42开始，以18.91元至涨停价21.32元的价格和100倍于同档位其他投资者申报总量，在短短31分钟内将“X”股价拉至涨停，上涨幅度达12.7%。中午收盘前“X”短暂打开涨停，唐某某又以涨停价和超过卖盘55倍的申买量，5分钟内将股价再次推至涨停。下午开盘后，唐某某继续以涨停价申报买入2796万股，形成巨量堆单将股价封死在涨停板上。
▲3月24日拉抬“X”股价至涨停并封涨停板
第三步：出货
出货之前，先做铺垫，抬高开盘价。3月25日开盘集合竞价期间，唐某某以23.45元的价格（高于前收盘价9.77%）申报买入700万股，接近同期市场申报买入量一半，并在9时19分48秒前全部撤单。按照交易规则，9时20分后将不能撤单，显然唐某某的目的不是真实成交，而在于误导其他不知情的投资者以为买盘汹涌而跟进抢筹，推升开盘价格。
果然，当日“X”以22.8元价格开盘，涨幅6.94%。
唐某某达到目的，开盘后即反向出货，陆续以22.8元至21.24元价格卖出前期持股，25日“X”价格一路振荡下行，以21.21元收盘。
开盘时跟进的投资者恐怕只能望“盘”兴叹，而唐某某早已赚得盆满钵满。
▲3月25日“X”股价分时走势
涨停板操纵者和正常投资者交易行为区别：涨停板操纵者在成功拉升股价后随即反向卖出，或者大量撤单以避免真实成交，反映出他们的意图在诱骗其他投资者跟风买入，而没有真实投资目的。
这种行为违反了《证券法》第七十七条禁止单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势连续买卖，或者以其他手段操纵证券交易价格或者证券交易量的规定，构成《证券法》第二百零三条操纵市场的情形。
2014年和2015年唐某某因操纵市场先后被证监会两次行政处罚，为规避监管，唐某某转战香港，通过沪港通继续操纵A股股票，“魔高一尺、道高一丈”，2017年证监会再次将唐某某等人绳之以法，前后共开出12亿元罚单。
证监会提示
这起案例告诉我们，涨停板未必“喜大普奔”，也可能深埋骗局。
投资者对于价格非理性变化的股票，不要盲目追涨，要全面考察公司的经营业绩、发展前景，关注上市公司信息披露或者同行业情况，注重公司内在价值是否发生变化。如果没有这些“基本面”的支撑，股价突然涨停，此中恐有蹊跷。一旦落入违法者设下的“陷阱”，将遭受严重损失。
假设投资者小明被唐某某的操纵行为误导，因前一天涨停没有买到，忍不住于3月25日以22.8元的开盘价买入100万元的“X”，则当日浮亏就将近7万元。
帮主碎碎念：
盲目追涨是大忌，真涨停假涨停傻傻分不清！
价值投资要回归，防控风险很重要！
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本文转自中国财富帮(ID：china-cfbond)
本文根据证监会网站公布案例编写
新媒体编辑：朱蕾 熊烨