我见丨2023年中国保险及法律市场观察

来源：Chambers and Partner

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前言

近十年来，中国保险业高速发展，已连续多年占据全球第二保费市场份额，持续稳定地为全球保险市场贡献中国力量。2022年，在新冠疫情的反复冲击、资本市场的动荡不停地情形下，中国保险行业在备受考验的同时，也随着我国推陈出新的各种利好政策而呈现出新的发展局面，如养老保险、绿色保险的起步以及董责险的持续“走红”。

根据中国银保监会2023年1月11日披露的数据，截止2022年11月，保险公司原保险保费收入6350亿美元，同比增长4.95%；原保险赔付支出1920亿美元，同比下降0.60%；保险行业资产总额达到3.9万亿美元；保险行业净资产达到3980亿美元。

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个人养老金制度启动

随着我国老龄化进程的加快，解决养老问题的对策也在不断推陈出新。2022年是我国个人养老金制度发展的起步之年。4月份，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金的发展的意见》，首次公布了完整的制度框架。随后，国家税务总局、银保监会等政府机构陆续发布配套试点规则，从个税优惠政策、养老保险产品等角度支持个人养老保险。

例如，银保监会于12月发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》，允许四家养老保险公司在北京等十个省（市）开展试点业务，养老保险公司可以为客户提供账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等一站式服务。

同时，保险行业在个人养老金赛道上具备先天优势。保险资金具有规模大、期限长、稳定性强等特性。保险公司通常通过资管子公司来管理养老产品带来的增量资金，且保险资管公司可以在一定程度上克服市场波动，从负债端需求、绝对收益等方面着手，实现投资收益，这与养老金这种长期资金的属性十分匹配。因此，保险资管产品是完善个人养老金融体系不可或缺的支撑力量。

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绿色保险得遇发展良机

2022年，银保监会相继发布《银行业保险业绿色金融指引》和《绿色保险业务统计制度的通知》，在制度层面首次明确了“绿色保险”的定义，要求保险机构在组织管理、制度建设、内控管理与信息披露等方面要关注环境、社会、治理（ESG）风险。并且，保险机构要将ESG评估结果作为成本管理和投资决策的重要依据，根据客户风险情况实行差别费率。

虽然从目前来看，我国绿色保险尚处于发展初级阶段。但伴随我国绿色发展理念与“双碳”目标的执行，以及支持政策的不断完善，绿色保险将迎来难得的发展机遇。

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董责险热度持续走高

近三年来，董责险在A股市场持续“走红”。据中国证券报记者不完全统计，2022年共有337家A股上市公司公告购买董责险，投保公司数量同比上升36%。

投保率的高增长一方面是因为新《证券法》创设的代表人诉讼制度，开启了A股证券集体诉讼的先河，大幅提高了A股上市公司及其董监高的诉讼风险。康美药业案、瑞幸咖啡案、飞乐音响案、辉丰股份等中外集体诉讼案件的司法实践将董监高的责任风险演绎到现实中。

另一方面，随着监管部门对信息披露违法违规的查处力度不断加大，仅2022年前11个月就已有56家上市公司因涉嫌信息披露违法违规而被证监会立案调查，这一数量比去年同期高出65%。并且，新《证券法》还增强了对“关键少数”的监管约束，扩大了信息披露义务人的范围，强化了董监高的信息披露义务。涉及信息披露虚假陈述的民事诉讼案件也陡然增多，诉讼风险与董责险需求具有正相关关系。

另外，2022年A股董责险索赔与潜在索赔明显增多，考虑到董责险索赔的长尾特点，预计2023年可能有更多的潜在索赔将转化为实际索赔。随着上市公司面临的诉讼风险上升及董责险赔案增多，董责险费率的上涨也是一个必然趋势。

同时，由于新冠疫情的影响及地缘政治动荡，中国保险市场在去年也感受到了前所未有的压力，由此也引发了更多的保险纠纷，例如营业中断险纠纷、信用及保证保险纠纷、责任险纠纷，甚至共保及再保纠纷。

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结语

总体来讲，中国保险市场和监管正经历着巨大的变化。随着2022年底中国防疫政策的放开和国民经济的回暖，相信2023年中国保险及法律服务市场会迎来更多机遇和挑战。

詹昊  律师

安杰世泽律师事务所合伙人

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万佳  律师

安杰世泽律师事务所合伙人

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陈俊  律师

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王雪雷 律师

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喻丹  律师

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