防坑秘籍：如何投资金融产品
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引言：
金融产品一直都披着神秘的面纱，这一两年来P2P、私募基金、信托产品的爆雷也已让投资人胆战心惊。我们在为客户提供财富管理服务的时候，经常一而再再而三地向客户强调关于金融产品本身以及底层资产的各种风险，以下笔者就常规的金融产品投资及风险注意事项作相关总结。
金融产品的投资是一项看似简单实则复杂的事情，市场上大部分投资者都习惯性地把理财当成交钥匙的工程，把钱给到金融机构后就不管不顾，直到出现延期兑付或产品爆雷时才追悔莫及或气愤不已、四处维权。我们认为，金融产品的投资应该贯穿产品的整个周期，因此投资者对产品本身、产品发行人和底层资产都应该有清晰的认识。以下我们就详细说说如何看清金融产品以及相应的投资风险。
要投资一个金融产品，首先要了解清楚发行金融产品的机构以及他的相关背景、实力、团队专业能力、市场口碑和历史业绩等情况，以下我们将逐个分析。
1.金融产品发行机构是否为持牌机构或有权发行产品
大家都知道，金融业务是受国家相关部门监管的业务范畴，因此金融产品的发行方必须是持牌机构。金融牌照主要包括银行牌照、信托牌照、金融租赁牌照、第三方支付牌照、私募基金牌照、基金销售牌照、券商牌照、期货牌照、保险牌照、小贷牌照、融资担保牌照等等。假设投资者购买的是信托产品或者私募机构产品，则投资者一定要到政府监管部门的官网查询该产品的发行机构是否为合法存续的持牌机构或已办理登记或备案的机构。虽然私募基金管理人并非行业内所说的持牌金融机构，但是，私募基金管理人亦有权根据中基协的相关监管规定发行私募基金产品，并对外进行资金募集。同样，在投资私募基金产品时，建议投资人前往中国证券投资基金业协会官网核查该发行机构是否已在协会登记，是否有权发行基金产品。同样，在前几年P2P盛行的时候，很多理财平台发出来的所谓创新型的产品都不是由正规金融机构发行的合规产品，因此产品出现逾期后不少都摊上了非法集资，很多投资人也就莫名其妙地被定性为非法集资参与人，最终导致不受法律保护。
2.金融产品发行机构的背景及实力
我们认为，选择投资某个金融机构发行的金融产品时，一定要对该机构的市场口碑和声誉、股东背景、公司实力等有所了解。如果有些机构存量产品已出现兑付危机，那就得慎之又慎，一是不能排除该机构的产品借新还旧或者做成资金池的可能，二是如果出现集中兑付的危机则该机构有可能面临崩塌的危险，因此一定要了解发行机构的背景和市场口碑。在发行机构的实力和背景方面，要特别注意甄别真伪，因为很多机构很喜欢包装自己，比如把自己包装成国资系、银行系、券商系、上市公司系等等，让投资人误认为这种背景的平台靠谱，这里面其实包装的成份比较多。另外要注意机构的注册资本和实收资本，实收资本越高一般抗风险能力越强。当然，这些表面的东西都不是最重要的，我们看一家机构是否值得信任更多的应该是去关注他们的历史业绩、市场口碑，还有就是整体的管理能力，毕竟优秀的投资管理和资产管理能力才能创造价值和收益。
3.金融产品发行机构的核心团队及资产管理能力
上文有提到，金融机构发行的产品能否给投资人带来收益，最终还是得看这家机构的管理团队或操盘团队。如果高管团队没有足够好的从业经历、专业能力及市场口碑，则把资金交给他们打理将会面临较大的风险，因此我们经常会强调团队的专业能力、投资管理能力及风控能力。另外要特别注意金融机构历来的经营情况，关注一下他们平时业务运作是否符合行业监管规范，比如在网上搜索是否有关于这个平台的负面信息等等。一旦查到发行机构有较多负面信息存在，则应尽量回避。
上文有提到，金融产品必须是持牌机构发行的产品，那符合法律规定的金融产品有该是怎样的呢，以下我们选择几个核心的要素来分析。
1.是否承诺保底保收益
资管新规出台后，任何理财产品或金融产品都不允许刚性兑付，也就是说如果哪家金融机构信誓旦旦地说自己的产品可以保底保收益，那他不是骗子就是想搞非法集资。
2.是否已办理登记、备案或审批
合法合规的金融产品必须是合法持牌的金融机构或具备相关资格按规定发行，并且已到国家相关监管部门办理登记、审批或者备案的，因此要注意查询产品的合法合规性。
3.是否属于合规募集
不少有经验的投资者都知道，信托产品、私募基金产品、资管计划产品等设置了投资者门槛的产品是不允许公开募集或者向不特定的投资者推介的，因此对于那种满世界打广告的产品就得非常谨慎。比如那些让自己的员工天天在朋友圈推介金融产品的机构，连国家的法律法规都不能遵守，能保证这种机构会有底线？
金融产品的投资收益来源于金融产品实际投资的项目，因此投资人一定要关注金融产品的实际投向以及底层资产。我们西政财富的同事向投资人解释说明产品投向和底层资产的时候，经常遇到投资人主动忽略或者听听就过的情形。虽然金融机构承担着投资管理的责任和义务，但投资人也很有必要了解清楚产品实际的投向和可能面临的各种风险。比如私募股权基金产品或者投资于公司股权的信托产品，如果对被投资的公司以及相应的项目没有基本的认识，一旦出现系统风险，很可能导致血本无归。
2016年至2017年，信托和私募行业蓬勃发展，很多机构都在那两年集中发行了很多产品，目前这些产品都已开始陆续到期，产品已到期限的几家机构甚至出现了兑付危机，直接爆雷的也是不少。究其原因，一是不少机构缺乏投资管理和资产管理能力，拿着投资人的钱到处去投风险较大的产品，二是不少机构一直在玩高息高贷、借新还旧的资金池游戏，当经济下行、市场不济的时候，要么无法兑付，要么直接崩塌。试想，如果投资人知道自己的钱投到金融产品里面后，负责金融产品投资管理的金融机构直接把钱借给了一个皮包公司，这种情况下如何才能保障投资安全。因此，从理性的角度来说，投资人认购金融产品之前一定要了解清楚钱最终是投到哪里，比如一个金融产品募集到资金后要投资给一家房地产公司，那至少得了解一下这家房地产公司有没实力，有没真实的项目，项目是否优质，是否有给资金方提供足够的风控担保措施、有没还款来源或还款能力等等。
认清发行主体、看清产品本身、探究底层资产是投资必不可少的内容，更多内容欢迎与我们沟通、交流（微信号xz_fortune）。
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