独家 | 新美大已于昨日向港交所正式交表，定于9月26日港交所上市

昨天（6月22日），新美大向港交所正式提交A1申请，启动港股上市之路。根据投资银行与港交所的沟通，为避开国际投资者的夏季休假时间，新美大将于8月30日通过港交所的聆讯，并于9月26日正式上市。港交所将于下周一公布新美大A1申请。

来源 | IPO早知道

作者 | C叔

排版 | C叔

小米之后最值得期待的IPO

2018年是十年一遇的IPO大年；在今年准备上市的公司中，新美大是除了小米以外最值得期待的IPO。在中国互联网的战场中，“BAT”之后，“TMD”不仅是第二梯队，更是新兴的巨头。

在”TMD”（今日头条、新美大、滴滴）中，新美大是第一家上市的。与小米究竟是硬件公司还是互联网公司可能存在争议不同，新美大是十足的互联网公司。

新美大不但是互联网公司，还具有产生新兴事物的土壤；从今年开始，一手搞机票酒店业务打携程，一手搞出行业务打滴滴，是一个兼具多个基因的创新者和互联网行业凶悍的厮杀者。

几周前，王兴已经在美国进行Pre-A1 Marketing；在投资银行的安排下，王兴见了很多国际投资者和战略投资者，包括顶级投资机构贝莱德和富达，以及潜在战略合作伙伴苹果和亚马逊。

各方普遍对新美大的模式非常看好；虽然新美大尚未盈利，但是大家一致认为新美大这种凶悍的打法可以换取更高的市场占有率，并将平台的价值和闭环做到更加极致。在未披露财务数据的情况下，新美大已经获得了多家机构的投资意向。

上市时间表根据夏季休假调整

小米从5月2日交表到6月7日通过港交所聆讯只用了一个多月。但是，这是加快的非常规流程；这既是港交所为小米大开绿灯，加速审批流程，也是小米为了赶在夏季休假前完成发行，以及当时为了配合“首家CDR”的进度。

新美大通过聆讯将经历更常规的两个月的时间，以及放在夏季休假快结束的8月30日。在8月30日前，新美大会进行NDR，也就是Non-Deal Roadshow，与国际投资者进行前期初步的沟通。

8月30日之后，新美大会正式进行PDIE，也就是Pre-Deal Investor Education；由分析师向国际投资者路演，并进行询价，整个过程将持续1～2周。之后，新美大会确认基石投资者名单（如果公司最终决定引入基石投资者），并公布香港IPO定价区间。

此后，新美大会进行全球路演和香港招股；全球路演主要针对机构投资者，香港招股主要针对香港零售市场的预热，这个过程将持续1周左右。

9月19日，新美大将正式定价；并在5个工作日之后，也就是9月26日，正式上市。据悉，定价日和上市日是王兴亲自选定的，寓意“长长久久”和“六六大顺”。

小米 vs 新美大

与小米相比，新美大更值得拥有互联网公司的估值。

小米本次IPO的定价区间比外界预计的低很多，主要原因是投资者在“小米到底是硬件公司还是互联网公司”上存在争议。而对于新美大而言，投资者完全没有这方面的争议和顾虑，新美大绝对是一家纯粹的互联网公司。

在美团和大众点评合并的时候，王兴也把合并后集团公司的名字改为CIP，即China Internet Plus，也就是”中国互联网+”；这是王兴给予新美大的新标签，也代表着王兴致力于通过互联网改变无数行业的野心和梦想。

因为有一个夏季休假，让新美大的上市时间9月26日与小米的上市时间7月9日相比，足足隔开了两个半月。这让小米的“吸血鬼”效应可以有适当的缓冲；也就是说，这让小米作为巨无霸IPO在短时间内吸走的市场资金，在两个半月后可以有所释放，有利于新美大IPO的发行。

当然，小米的后市表现，在一定程度上也会影响市场对于新美大IPO发行的情绪和看法。

从目前的大背景来看，9月的整体市场不会有系统性的金融风险；但是，也面临着不少压力和挑战。

总之，新美大在港交所的交表，是中国在过去几年快速成长起来的互联网巨头，在二级市场的第一次正式亮相。

如果说阿里巴巴、腾讯和百度，远远超越了上一代的新浪、网易和搜狐；那么，以新美大为代表的新一代互联网巨头能否真正超越前辈们？王兴的商业传奇，能否在资本市场上续写？这一切都将在夏天之后，逐步揭开谜底。

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