不路演不发新股，Slack明晚在纽交所直接挂牌，估值170亿美元

据IPO早知道消息，美国企业即时通信服务公司Slack Technologies将于6月20日挂牌纽交所。Slack已于4月秘密向监管机构提交直接上市申请。公司表示，将通过A类普通股转让融资1.965亿美元。

本文为IPO早知道原创
作者：罗宾
微信公众号：ipozaozhidao

此次上市，Slack绕过了IPO程序。Slack的原股东将股份直接挂牌交易，无需向机构等公众投资者发行新股，也无需路演、询价、联系卖家、集资、稳定股价等公开募股环节。而直接上市的美股公司迄今只有Spotify一例。

直接上市节省支付给中介的佣金等费用，避开IPO排队也缩短了上市时间，也说明Slack对未来发展有一定底气。目前Slack所在的市场尚小，竞争分散，但在所在领域知名度很高。

2009年至今，Slack共融资12亿美元。期间获得了软银（披露持股7.3%）、Google Ventures、DST的投资。

Slack创始人Stewart Butterfield曾在雅虎担任副总裁

Slack去年8月进行上一轮融资时估值达71亿美元。而上市前夕Slack向私有市场出售股票，股价高达每股25或26美元，对应估值约为160-170亿美元，有投资者出价超过去年8月时的两倍。另有知情人士透露，目前正在沟通的交易价格范围在每股24至27美元之间。Slack不予置评。不过私有市场价格变动较大，公开市场可能会是另一种交易局面。

接口丰富的办公平台

Slack诞生于一次“无心插柳”。2009年，公司创始人Stewart Butterfield及其团队在开发一款新的大型MMORPG（多人在线角色扮演游戏）时，希望开发一款多人通讯工具，而这款工具便是Slack的前身，它大大改进了办公沟通方式。

除了企业员工间互相发消息，Slack最基本的架构是通过频道来实现的，频道的建立可以基于同一话题、小组、任务或其他共同需求的场景。频道还可以加上一些限制来保持私密性。用户可以在系统中搜索想要找的话题、团队、项目，也可以搜到并加入相关的频道，同时可以看到频道成员的历史交流信息。用户使用Slack时，也可以按需定义系统的日常行为，比如可以修改接收提醒和邮件的时间。

用户在Slack的各频道内可以轻松接入其他应用软件，这会让Slack的价值倍增。使用者可以在Slack内用Salesforce查询公司客户账号信息，也可以在Github上了解到公司客户的状态或服务进度。

Slack还可以为用户自动“规划”一定的工作流程，比如系统可根据Zendesk获得的客户给公司的留言、Salesforce上的客户数据，还有公司以往解决同类问题的记录来安排出完成项目的工作路径。而且这个流程会不断改进。

Slack界面示例

招股书显示，2019年1月31日算起过去的三个月内，平均每周Slack上的第三方应用和用户自定义集成应用的用例已经超过45万个。

作为企业内部协作的一个整合接口，Slack的平台性凸显，已经将全球从初创企业到大公司各规模的组织联系到一起。截止2019年1月31日，有超过3名使用者的Slack用户已超过60万个，其中的8.8万个付费用户囊括了财富100强中的至少65家企业。主要客户包括了Trivago、BBC、Lyft、21世纪福克斯和Shopify。

Slack的付费版能搜索的信息数更多，可供使用的外部接口也更多，因而为公司创造收入。

由此看来，Slack的产品升级空间大，日后变现的方式还会更多样。公司表示未来将会在邮件、日历、任务管理、文件系统、统一通信服务等功能上加大投资；另外会扩大用户群体，提高付费用户的渗透程度。

财务表现来看，Slack披露的2017年、2018年和2019年营收分别为1亿美元、2.3亿美元和4亿美元，年增长率分别为110%、82%，毛利率也达到了87%。但由于研发、营销费用高企，公司一直处于亏损状态，且由于产品升级，竞争风险等产生的投入，公司短期内难以扭亏为盈。2018年公司各季度营收增速基本维持在80%上下，远高于亏损速度，让投资者看到了公司未来的盈利潜力。

本文由公众号IPO早知道（ID：ipozaozhidao）整理撰写，如需转载请联系C叔↓↓↓

添加C叔微信（ID：UncleC_C）

加入【IPO早知道用户交流群】

参与资本市场讨论

获取第一手价值讯息