香港储蓄险比内地有啥优势？

香港保险是作为配置海外资产的一种方式，目的是分散地域和币种单一产生的风险。尤其是香港通关后，许多内地朋友去香港购买保险时发现，香港的保险不仅更“便宜”了，而且功能也增加了不少，例如，保单货币可以自由转换、保单可以多次分割、无限更换保单持有人、提前锁定收益率……总而言之，“升级”后的香港保险，对投保人更加友好了，极大满足了客户资产保值增值以及财富传承的需求。

那相较于内地储蓄险，香港储蓄险都有哪些优势呢？

1.投资收益高

相当多香港保险公司储蓄险产品平均30年的分红回报率可以达到复利5%-7%。而内地储蓄保险目前最高也没法突破4%，即使一些保险公司的万能账户收益率能超过4%，但有追加限制，算上捆绑的低收益的主险，总的实际收益率还是很难突破4%

那么，为什么港澳的分红险长期收益能达到6%，而内地保底收益却相对高？这是因为两地的保险公司在运作时的投资策略不同导致的。不管香港还是内地，保险公司有两大类投资标的：以债券为主的固定收益类资产和以股票为主的权益类资产；债券的最大特点就是收益确定，每年派发的票息、到期给付的票面价值，在购买的时候就已经确定。股票最大的特点就是收益不确定，股息派发的时间金额、股票的市场价值，在购买的时候都无法确定。投资者只能根据过往股价变化和公司披露的信息，来预估未来可能获得的投资回报。香港作为自由市场经济，保险公司投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资，投资策略自由度更高，中长期权益类资产占较大比例（60%），固收类资产占比比较少。因为债券类资产的收益很低、分配比例低，所以香港保险公司的储蓄分红险大多保证收益非常低。而权益类资产配置比较多，非保证收益非常高。但在过往几十年内的分红实现率都可供查询，虽然是非保证，但是分红实现率都很高。内地保险公司在银保监会的强监管下，主要投资于国内市场的债券、银行存单、基建设施等“借债”性质的资产，少比例投资于股权市场，所以内地保险公司投资收益稳健，保证收益更高。银保监发〔2021〕47号《中国银保监会关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》中最新的投资比例要求如下：

2.保费融资，扩大收益

香港储蓄保险有一个内地保险尚不具备的“独到优势”，那就是——大额寿险保单的保费融资。

保费融资是投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的合作，其操作方式类似于贷款买房：投保人向保险公司缴纳一定的“首付”，再向银行贷款一定金额购买大额寿险保单，投保成功后保单将作为放贷的抵押物交由银行保管，直至贷款还清。

 保费融资主要有两种：一种是杠杆型终身寿险，例如买1000万保额，趸交，保费200万，保障终身，被保人任何时候身故都会获赔1000万。当200万交进保险公司，这份终身寿险也有150万的现金价值，银行则可以贷现金价值的90%给客户，也就是135万。客户买这份保单自己掏的钱就只有65万，加上每年给银行付的利息。由于银行的贷款利息通常较低，低于保单现金价值的增长，即使多年后被保人仍然生存，付出了一定利息，但保单的现金价值也在涨，退保的钱也比付出的钱多；而如若被保人身故得早，则用更低的保费获得了高额赔偿。此类保单成为高净值人群资产传承的重要工具。

另一种是储蓄险，通常为5年期缴，第一年的保费客户自付，后四年的保费由银行贷款。同样，贷款利率低于保单的收益，形成套利空间，提高了收益率，实践证明：此类保单持有5-10年的年化收益率高达6-10%，不仅比传统保险收益率高出很多，也不像传统保险那样锁死很多年。

保费融资的核心在于贷款利息低于保单的收益率，由此形成套利空间，这几年逐渐成为香港保险最受欢迎的投资方式，但在内地市场，银行贷款利息远高于保单收益，也就没法玩了。

3.多种保单货币可相互转化

常说“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，从资产配置的角度来说，分散配置不仅是资产类别的分散，也包含货币种类的分散。尤其是在全球通胀、经济衰退的大背景下，一些国家币值的贬值速度可能远超于其他国家。地缘政治博弈带来很大的不确定性，无论是人民币还是美元，都可能存在汇率风险，单一货币的风险加大。那如果说保单可以拥有世界主流货币，且可以自由转换，一个保单配多种货币，以及多种货币可以自由转换，那将是非常完美。目前香港各大保险公司推出了可转换保单货币的长期储蓄计划，保险产品可以涵盖人民币、美元、英镑、澳元、加元、欧元、新元、港元、澳门币9种世界主流货币，保单货币可自由转换，让客户可以根据时事变幻和个人需要来更换保单货币以此来应对潜在的货币风险。因此，通过配置香港保险，可以实现配置多种货币资产的需求，分散单一货币风险，对冲通货膨胀、资产缩水的风险，收益更稳健。对于部分熟悉国际金融市场的客户，可以用每年一次转换保单货币的机会来抓住市场机遇，获得超额收益。另外，灵活的货币转换功能还能用作子女的海外教育基金，又或者当家人计划到外地开展新生活、工作或者旅游，都可利用货币转换选项轻松转换保单货币。

4.提前锁定分红收益

保险公司会根据自己的投资经验对分红投资资金做管理，不过还是不可避免或多或少受到资本市场表现的影响。不过，现在的香港分红保单有分红锁定功能。

一些多元货币储蓄产品从第15个保单周年日起，每年可以锁定复归红利和终期红利，把非保证红利变为保证，可以让客户在市场表现优异的时候可以选择部分锁定分红，落袋为安，让客户对于保单多一层的掌控感。同时，有的产品也有红利解锁功能，可以随时提取现金，或者留在保险公司的账户里赚取一定的利息，进一步方便客户选择在不同经济周期完成各种操作，提高自己的收益，让保单在稳健增值的同时，也能提供灵活的现金流。

5.无限次更改被保险人

储蓄保险短期持有的收益率是较低的，长期持有的收益率才高。过往保单的被保人万一身故，那么这份保单就结束了，后续潜在收益也就跟着结束了。如果能够在被保人身故时，把被保人更改为家人，那么这份保单的收益可以继续享有，让家庭可不断从保单中获得长期收益，让保单可一直持续下去，想传几代就传几代，可谓无限传承。同时透过该操作还可以把资产变相传承下去而不用担心家庭纠纷、法律纠纷、税务问题，一举N得。

6.保单可拆分，实现无线传承

内地储蓄保单和以前的香港储蓄保单只能退保或部分退保来取出现金价值，目前的香港保单可拆分成多份，这样可以根据自己的需要来分配给不同的受益人而不用把保单人为退保或部分退保，避免退保带来的损失。另外，随着家庭成员不断增加，可以将保单分拆成数份，然后更改保单的持有人及受益人，从而达到世代相传的效果。香港保单可拆分成N份，这样可以根据自己的需要来分配给家人而不用强制把保单退保或部分退保，避免退保带来的金钱损失。
同时还可以透过保单货币转换功能，把拆分后的保单指定为不同货币，这样如果家人去到世界不同国家或地区，也可以游刃有余。因此，保单分拆功能可让保单更灵活、传承功能更强，更便于进行资产传承、保障终身。此外，还可加以利用合适的保单或专为税务责任设计的金融工具，用以减轻部分税务负担。

7.与简易信托结合，身故赔偿金可按意愿分配

通常情况，人寿类保单一但发生理赔，受益人可以一次性获得一笔金额不菲的保险赔偿金。在某些实例中，投保人可能会担心保险赔偿金过大，而受益人无法合理规划保险金的使用。这时候怎么办呢？

香港保险公司可以根据客户的需求按照每年、每半年、每季度或者每月为指定受益人提供部分的保险金赔付，帮助受益人合理规划保险赔偿金的使用。在寿险中加入简易信托的功能，保单持有人可以在身故前向保险公司要求安排该功能（不收取任何费用），在被保险人身故后，保险理赔金不会一次性向保单受益人发放，而是会按照保单持有人的生前意愿进行分期发放，有效避免了受益人“挥霍”理赔款的问题。

总结

综上，相比于内地储蓄险，香港储蓄险不仅收益高而且能实现保单币种的灵活转换、保单分割以及妥善安排家族财富传承。因此，对于已经配置了人民币资产，需要一些境外资产做对冲及境外财富传承的朋友，不妨考虑配置香港储蓄险。

END

往期推荐阅读

想获得更多信息与支持

请扫描二维码联系我们

Sun-i 服务

Sun-i Family Office专为高净值客户提供股权投资、证券投资、艺术品投资、境内外保险配置、房产配置等大类资产配置及保值增值服务；离岸家族信托、境内家族信托、海外家族基金会、境内公益基金会等主动资产保护服务；家族企业税收优化、CRS规划等税务筹划服务；海外身份规划、国际学校挑选、国际名校申请等教育规划服务；医疗保险规划、医疗资源对接等高端医疗服务；全方位、一站式为家族财富的保护与传承、家族成员的教育、工作、医疗等核心需求提供优质服务。