重磅信号！巴菲特扫货300亿，为何盯上芯片股？嗅到了什么？

一笔罕见交易，引爆市场。

关键时刻，“股神”巴菲特突然出手，这一次的目标是全球芯片巨头——台积电。据最新披露的13F文件显示，伯克希尔于今年第三季度首次建仓买入台积电，买入市值达41.18亿美元（约合人民币300亿元），直接跻身为第十大重仓股。

这一消息披露后，全球资金重视芯片行业的投资价值，台积电单日暴涨超10%，A股的半导体板块亦狂掀涨停潮。伯克希尔内部人士认为，巴菲特建仓台积电的理由或许是“伯克希尔相信世界离不开台积电生产的产品”，半导体对人们的生活越来越重要。在芯片半导体下行周期即将结束的时候入场抄底，证明巴菲特对这个行业的长期看好。

回到国内芯片市场，除过提前布局行业整体的复苏以外，未来还有一条非常重要的投资主线就是国产替代，中长期来看，国内芯片的市场规模空间巨大，中国国产替代率空间广阔，同时政策、资金方面的利好预期也将不断加码。

股神“爆买”300亿

“股神”巴菲特的每一笔交易，都是全球资本市场关注的焦点。

近日，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦披露的一笔交易直接引爆市场，据美国证券交易委员会披露的13F文件显示，伯克希尔于今年第三季度首次建仓买入了台积电（TSM）约6000万股美国存托股，对应市值约为41.18亿美元（约合人民币300亿元），占投资组合比例为1.39%，直接跻身为第十大重仓股。

消息一出，全球芯片板块集体大涨，台积电美股单日暴涨超10%，总市值攀升至4226亿美元（约合人民币30755亿元）；A股半导体板块亦狂掀涨停潮，当天A股收盘，创耀科技、兆易创新、瑞芯微、韦尔股份、睿能科技等多股涨停，聚辰股份、中颖电子、圣邦股份、和林微纳、卓胜微等近20股涨超10%。

众所周知，巴菲特的投资生涯中，一直钟爱消费，对科技股则保持谨慎。因此，突然大举建仓硬科技巨头——台积电，引发全球投资圈热议，这也是继苹果之后，股神又一次大规模建仓科技公司，且其抄底的时机，也耐人寻味。

这笔投资背后的考量或许是，科技带来的时代变迁，如今电子产品已经成为必不可少的消费品。而消费电子搭载的芯片，也正在成为时代必的需品。

拥有伯克希尔股份的Gardner, Russo & Quinn的合伙人Tom Russo认为，伯克希尔建仓买入台积电的理由是“伯克希尔相信世界离不开台积电生产的产品”，半导体对人们的生活越来越重要。

众所周知，半导体芯片作为数字时代的基石，不仅是是信息技术产业的核心，更是保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，已经成为了全世界的必争赛道。

目前存量市场方面，全球半导体设备端的市场空间大约在6000亿，集成电路市场空间预计在3万亿左右。增量市场方面，根据WSTS统计，2022年5G、IOT等新兴领域有望带来约900亿美元的半导体增量市场，2016-2021年复合增速约13.77%，在5G及新兴领域的持续驱动下，半导体行业市场空间将不断扩张。

芯片投资的最强主线

回到国内芯片市场，除过提前布局行业整体的复苏以外，未来还有一条非常重要的投资主线就是国产替代。

当前，我国芯片自给率仍处于较低水平，大量先进芯片都依赖进口，2020年中国大陆本土芯片自给率仅为5.9%，在CPU、GPU、MCU、FPGA、存储器等领域相对比较落后，民用芯片领域市占率非常低。

这也导致，中国芯片产业存在巨大的贸易逆差，出口金额不足进口金额的四分之一，集成电路高度依赖进口，高端芯片无法自给自足。

当前，中美竞争更趋激烈，从2018年至今，实质表现已经从口头扩展到贸易、科技，尤其是对中兴、华为、海康等一系列国内重点科技企业的打压，使得核心技术、核心产品的“国产替代”显得更为重要，且迫在眉睫，刻不容缓。

未来一段时间，安全与自主可控将成为时代的主旋律，政策、资金等各方面支持都有望向此倾斜，以半导体、人工智能、5G、服务器、高端软件、信息安全等为代表的高端科技将是未来重点强化推动国产替代的核心领域。

政策层面，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》、《中国制造 2025》等纲领的推出，国内针对半导体芯片装备的税收优惠、地方政策支持逐步形成合力，为本土半导体芯片设备厂商的投融资、研发创新、产能扩张、人才引进等创造良好环境。2021年，中央网络安全和信息化委员会《十四五国家信息化规划》明确，将加快集成电路关键技术攻关，推动计算芯片、存储芯片等创新。目前大陆晶圆厂设备自制率提升意愿强烈，国内芯片行业设备公司迎来了国产替代的关键机遇。

政策一出，资金亦闻风而动。近年来，国家集成电路产业投资基金一期、二期相继成立，直接参与投资中国优质的芯片企业。且科创板的设立的目的之一，也是为芯片等硬科技企业提供融资渠道，截止目前，超过90家半导体企业已成功登陆科创板，目前A股半导体板块总市值也已超过4万亿元。

一份投资攻略

“股神”巴菲特的关键一战，正在投资圈引发热议，也改变了市场资金对芯片行业的情绪，短中期来看，芯片行业的投资机会也正在显现。

那么问题来了，对于普通投资者而言，该如何参与这一波的芯片投资机会呢？

选择指数进行投资，或许更适合大部分普通投资者。目前，A股市场跟踪芯片行业的重要指数是中证芯片产业指数（wind代码：H30007.CSI），该指数自今年10月见底1603点以来，累计涨幅达到23.2%。目前估值还处于历史底部，最新市盈率仅40倍，近三年分位点不到10%。

该指数从沪深市场中选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现。

长期来看，中证芯片产业指数的业绩表现非常亮眼。据Wind数据显示，2019年1月8日，中证芯片产业指数见底570.3点后，开启了一波长牛行情，于2021年7月30日创出历史新高，达到3324.7点，期间累计涨幅达482.9%。可以预见的是，随着新一波芯片周期的开启，A股的芯片产业投资空间将再度打开，该指数的未来值得期待。

如果想要参与投资中证芯片产业指数，侃见财经建议关注天弘基金旗下的中证芯片产业指数型发起式证券投资基金，分为A类（012552）、C类（012553），A类和C类代表的是一只指数基金的不同份额，两类份额最大的区别就是费率结构不同。

近日，侃见财经参与天弘指数首席体验官活动，与大家分享下天弘中证芯片指数基金的一点感悟，该基金主要以中证芯片产业指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象，采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

天弘中证芯片指数基金的基金经理为林心龙，其履历颇为亮眼，中国科学院工学硕士，6年证券从业经验，2年多的基金管理经验，先后就职于南方基金管理股份有限公司、 新华基金管理股份有限公司，历任量化研究员、基金经理助理，目前掌管着17只指数基金，在管基金的总规模达194.6亿元。

风险提示：中证芯片产业指数近5年历年业绩表现，2017-2021：20.21%、-41.75%、140.85%、52.99%、32.15%。文中观点仅供参考。指数基金存在跟踪误差。购买前请认真阅读 《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。市场有风险投资需谨慎。

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