国信“水逆” 天风“踩雷” ，2019券商肿么了？

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据

说，某业内高人曾经用四个字来形容证券业的2018——“流年不利”。而2019年开年，虽说股市热度上升，券商们却似乎还没有摆脱点背的魔咒。

就拿这两天的新闻来看，还真应了本文的标题——

国信证券

反洗钱千万罚单 未尽责踩雷不断  

2月18日，国信证券的孙公司国信证券（香港）经纪因违反有关打击洗钱及恐怖分子资金筹集的监管规定，受到香港证监会公开谴责及高达1,520万港元的罚款。

这是香港金融史上开出的第二张千万港元以上反洗钱罚单。从金额上看，也远远超过了香港金管局因摩根大通香港违反《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》而开出的1,250万港元的罚单。

公开资料显示，国信证券（香港）经纪注册资本4亿港元，由国信证券通过国信证券（香港）金控进行间接持股，其业绩在上市公司中进行直接并表。

香港证监会调查发现，在2014年11月至2015年12月期间，国信证券（香港）经纪曾为超过3,500名客户处理10,000笔涉及总额约50亿港元的第三者存款。而这些存款还存在一些可疑特征：有超过100名客户曾收到与其财政状况不相称的第三者存款；有些客户于收到第三者存款后并未将该笔资金用于交易，反而于短时间内提取资金；某些第三者曾多次将款项存入国信客户的账户，但他们与这些客户没有明显的关系。

据央行官网信息的不完全统计，2018年至少有6家券商因反洗钱工作不到位被央行开具罚单，包括银河证券、招商证券、第一创业、华安证券和国元证券等。而上述券商的罚款合计不到300万元，仅为此次国信证券（香港）经纪受罚的金额的零头。

就在2018年最后几天，国信证券前保代马华锋爆出热料，上演一出前保代手撕老东家的跨年大戏，还上了热搜。

2018年12月20日，中新赛克发布公告，称国信证券保代马华锋将不再担任持续督导保荐代表人一职。而据当事人爆料，自己发现了中新赛克在企业规范运作等方面的某些问题，坚持要对其进行现场检查。由此触发了国信证券的某些痛点，被单方面宣布开除。

作为不明真相的群众，对这起事件的是非曲直暂无定论。但在此之前，国信证券的投行业务，还真有“未勤勉尽责”的前科。

2018年12月28日，宁波东力发布公告，深圳市中级人民法院裁定受理了惠州埃富拓科技对年富供应链的破产清算申请。这一项涉嫌财务造假的并购重组项目，直接让宁波东力中报巨亏31.47亿元。而国信证券正是宁波东力收购年富供应链项目的独立财务顾问。

根据宁波东力公告，作为收购年富供应链项目的独立财务顾问，国信证券此前对曾出具9条核查意见表示本次交易合规。也就是说，国信证券自始至终都未发现年富供应链财务数据存在问题。

而这也并不是国信证券投行业务第一次“触雷”。2018年6月，因担任*ST华泽财务顾问及其申请恢复上市的保荐机构时涉嫌虚假记载、重大遗漏，国信证券就被证监会处以“没一罚三”共计2800万元。

的确，国信证券近期被爆的频率似乎太高了些，难怪野马财经等自媒体纷纷用“水逆”来深表同情。但行家觉得，无论是开展业务触及反洗钱法规，还是担任财务顾问时涉嫌作假，国信证券遇到的问题，至少可以归咎于自身在合规方面的过失。

相形之下，因为股权质押“踩雷”的券商们，很大程度上就是无妄之灾了。比如，天风证券——

天风证券

股权质押地雷爆 四起诉讼当原告 

2月20日晚间，天风证券发了一份公告，暴跌了3颗质押地雷，告诉大家自己的“悲催”。

天风证券对公司及子公司近12个月内未披露的8单诉讼进行了统计，涉案金额合计约11.76亿元（未考虑延迟支付的利息及违约金）。

值得注意的是，这8单诉讼中的半数与股票质押违约有关。其中涉及宁波银亿的股票质押合同纠纷就有两起，涉诉金额近5亿元。

股权质押

中投索赔侯建芳 十亿计提太平洋

回顾近期新闻，行家发现踩雷股权质押的券商并非只有天风证券一家。

近日，中投证券状告“欠债肉偿”的雏鹰农牧董事长侯建芳及配偶，目前已由广东省高院受理，涉案标的金额高达5.78亿元。

据悉，中投证券于2017年6月通过定向资管计划，与侯建芳开展股票质押式回购。而在雏鹰农牧爆雷后，侯建芳名下累计达12.6亿股的股权被全部冻结。

此前，雏鹰农牧还公告，公司董事、总裁李花质押给国都证券的股份也触及了平仓线，可能存在平仓风险导致被动减持。截至2月2日，李花持有股份294.53万股，占总股本的0.09%，并已全部质押。

据《证券日报》统计，今年以来，发布过计提资产减值准备公告的上市券商高达12家，分别是申万宏源、东北证券、国海证券、西南证券、东兴证券、江海证券（哈投股份）、国元证券、光大证券、中原证券、长江证券、太平洋证券、方正证券，合计资产减值损失51.3亿元。其中股权质押业务的买入返售金融资产减值金额超过30亿元。

计提金额最高的券商为太平洋证券，共计提资产减值准备约9.47亿元，而这将减少其2018年年度净利润7.29亿元；计提金额相当于其2017年利润总额的4倍左右、净利润的8倍左右。

2019年，券业的惊涛骇浪尚未完结，行家将密切关注后续发展。

券业行家综合整理自野马财经、中国基金报、第一财经、证券日报、铑财

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