华林告急！国金告急！请求“火力支援”！

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的一周，行家还没有从深夜重磅中回过神来（以下省略五百字）。而在上市券商满屏的信息提示中，行家发现了一对难兄难弟——国金证券和华林证券。

华林证券

资管违规警示函，风控漏洞谁买单

5月19日晚间，上市不到半年的华林证券发布公告称，因对特定原始权益人、担保人的尽职调查不到位以及存续期管理不到位、信息披露不及时等问题，收到黑龙江证监局警示函。

违规细节：迟到的监管

细究华林证券此次涉及违规的产品，正是去年被爆出的由上市公司工大高新发行的ABS产品违约事件的主角——红博会展信托受益权资产支持专项计划。

借助洛阳铲，行家翻到了2017年9月30日，工大高新（现名：*ST工新）发布的产品公告。

据悉，这款发行规模为9.5亿元的ABS产品，其基础资产池标的物业为红博会展购物中心，加上七级增信措施等产品设计结构，一度被视为安全性极高的产品。评级机构联合信用给予了AA+评级；华林证券担任计划管理人，厦门国际信托则为信托受托人。

然而，令投资者意外的是，上述专项计划因上市公司出现严重的资金危机而受到影响，并触发了产品的违约条款。不幸成为国内首单CMBS违约的产品。

2018年9月21日，*ST工新发布公告称，由于其近期资金流动性存在较大困难，无法按时足额偿还信托贷款，已触发相关信托合同中“违约处理”约定条款。厦门信托宣布该信托贷款提前到期，并要求归还全部未偿贷款本金及相应利息。

行家注意到，这一公告时间，正是华林证券上市的前夕。而在此前和此后，作为专项计划的管理人，华林证券并没有在上市公司的公告中进行过披露。

时隔数月，华林证券收到了“迟到”的警示函。对这家次新股券商来说，监管追溯上市之前的资管业务违规问题，势必意味着对未来业务合规性制度管理提出了更高的要求。

另据自媒体爆料，原重庆发改委三名成员受贿2.6亿，华林证券承销的总计31亿的重庆地方债可能受波及。鉴于此事尚未得到更确切的信息，行家将密切表示关注。

华林往事：西藏注册深圳执业

华林证券是国内最早成立的券商之一，可追溯到1988年成立的江门证券。如今，华林证券拥有证券业务全牌照，同时也是国内仅有的两家注册地在西藏、由西藏证监局监管的券商之一。

协会信息显示，华林证券总部位于深圳，5家分公司分别位于上海、北京、湖北、江苏和山东，152家营业部已实现全覆盖。

财报披露：第一季度营收下滑

2018年报显示，华林证券当期实现营业收入100,084.38万元，同比下降6.22%；归属于上市公司股东的净利润34,467.25万元，同比下降25.58%。当期资产减值损失为2,190.27万元，同比增加3,059.89%，这可能是2018年净利润大幅下滑的原因。

2019年第一季度，华林证券实现营收21,461.69万元，同比下滑1.41%；净利润9,255.10万元，同比增长12.76%。华林证券表示，营收下滑的主要原因是证券承销业务减少引起投资银行业务手续费净收入减少，此项同比大举下滑75.91%。

2019年4月，未经审计的财报显示，华林证券实现营收6,211.60万元，净利润1,601.63万元。

高管变动：首席如同“走马灯”

之外，华林证券上市后高管的密集变动也成为市场关注热点。

4月22日，首席执行官陈永健因个人原因辞职，由董事长林立接任。5月15日，陈永健进一步辞任华林证券董事。

之前的2月23日，首席风险官朱文瑾女士因工作调整原因辞职，由董秘赵嘉华临时代职。行家发现，目前华林证券的首席风险官已经悄然换成今年3月刚刚入职的温雪斌，变更日期为4月22日，此前他在滨海（天津）金融资产交易中心担任风控法律中心总监。据悉，温雪斌目前尚未取得资格认证，将在公司完成向监管部门任职备案程序后正式履职。

4月19日，副总裁张文女士因到退休年龄，辞去公司一切职务。4月22日，雷杰、翟效华和陈彬霞女士三名副总裁同日履职。后两位均为出生于1985年的80后高管，一时引来热议。

国金证券

质押接盘更踩雷，保荐机构最悲催

说完了华林证券，再来说说“难兄难弟”国金证券。

公开资料显示，国金证券的前身是成立于1990年12月的成都证券，是国内第一批从事证券经营的专业证券公司之一，也是中国证监会核准的七家合规试点证券公司之一。

2008年，国金证券在上交所上市，为沪深300指数、上证180指数、上证180金融股指数和上证中型企业指数成份股。

近期，一则司法冻结信息，引出了这家“一不小心成为股东”的上市券商。

股权质押：接盘侠

5月11日，兴业矿业发布《关于控股股东股份被司法冻结的公告》，因与国金证券股票质押式回购交易业务合同纠纷，控股股东兴业集团所持4.74亿股公司股份被司法冻结。

公告披露，目前兴业集团所持兴业矿业股份5.56亿股均已被司法冻结，占总股本的29.76%。这也意味者，接下来如果兴业集团未能及时还款，或与国金证券未能达成协议，国金证券取代兴业集团成为兴业矿业的新控股股东。

无独有偶，2018年，信达证券踩雷*ST毅达的股权质押回购，控股股东大申集团无钱还债，将所持2.6亿股公司限售股票作价5.05亿元交付信达证券抵偿债务。信达证券因此被动成为上市公司*ST毅达的控股股东。

如今，国金证券也步了信达证券的后尘，成为第二家因股权质押业务踩雷而无奈成为上市公司大股东的券商。

业内人士表示，掌控运营一家有色矿业采掘企业，考验着国金证券的经验和能力。而这种不确定性的存在，可能意味着利空。

保荐机构：最悲催

据媒体之前报道，2015-2017年这三年时间里，证监会总计否决了118家企业的IPO：2015年15家，2016年17家，2017年86家。

在这三年的118家IPO被否企业中，国金证券“伤亡”最为惨重，其保荐的公司共有8家被否，约占总数的7%。行家比较了同期券商被否数量，广发证券被否7家，安信证券被否6家，海通证券、申万宏源被否6家，兴业证券、招商证券、华林证券、中信证券被否5家。

公开数据显示，在过去一年的时间里，国金证券保荐的IPO项目中，取消审核、暂缓表决情况均出现过一次。从被否数量来看，国金证券保荐的IPO企业中有6家被否。被否率达到46.15%，为上会数量超过10家的券商中被否率最高的。

信用风险：减值多

据年报披露，国金证券融出资金账面价值62.12亿元，计提减值准备0.30亿元；买入返售金融资产账面价值55.17亿元，其中股票质押式回购资产账面价值39.05亿元，计提减值准备0.90亿元。

在信用风险方面，公司融资融券待追偿客户数8户，较上年末新增6户（已足额计提坏账准备），有2户客户维持担保比例在130%以下；股票质押式回购交易合同中，履约保障比例低于150%的有6笔（已进行减值测试并计提减值准备）。

演员跨界：真的吗

5月16日，演员邹新宇转行国金证券做销售的消息经自媒体引爆。舆情纷纷，国金证券不得不火速做出回应，用“不拘一格”“唯才是举”答复记者提问。

并不八卦的行家梳理了公开信息，网传的“网红美女”邹新宇，目前尚未通过证券从业资格考试。颜值因人而异，才华尚待验证。

关于华林证券和国金证券的表现，你怎么看，欢迎留言讨论。

ps，如果有20位朋友留言点名，行家将单独起题深扒。

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