盘点卷入诉讼的头部券商

券业行家，事实说话。

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在

“律师函警告”消停之后，惊魂方定的行家，对券商诉讼的兴趣度激增。

正好瞥到一则上市公司董秘问答，投资者质疑头部券商申万宏源“诉讼不断”。

事实的真相，究竟如何呢？

投资者的涉诉提问

近日，投资者通过互动平台向申万宏源董秘提问：“公司子公司不断卷入诉讼仲裁中，请问为什么都是违约已经几年了，公司才采取诉讼，为什么不早点采取措施呢？”

不愧是科班出身，董秘的回答颇为专业：“公司建立有全流程的风险管控体系，重视风险防范及风险化解，确保对相关项目及时跟进，第一时间采取多种有效措施进行处置。”

头部券商年度对比

较真的说，作为申万宏源的子公司，申万宏源证券涉诉的情况是否偏多，想当然肯定是不合适的，还这需要证据。

为此，行家翻查了2020年度净利润前十的头部券商年报，却陷入了困惑。

无一例外的，头部券商均表示，报告期内没有出现重大诉讼、仲裁事项。当然，这里的重大事项，是指监管要求的的涉案金额超过人民币1,000万元并且占最近一期经审计净资产绝对值10%以上的诉讼、仲裁事项。

退而求其次，行家统计了年报中分点列出的涉诉事件进展，并汇总了涉诉金额。（因各家券商披露口径和详略差别很大，仅供参考。）

中信证券披露了18起涉诉案件，可统计的总金额为43.17亿元。华泰证券披露了10起案件，涉诉总金额37.97亿元。海通证券共有15起，涉诉金额37.50亿元。申万宏源证券列出了15起案件，金额合计29.08亿元。

广发证券未披露案件详情，仅汇总了公司及旗下子公司未取得终审判决或裁决以及未执行完毕的诉讼、仲裁案件共计109起（含被诉与主动起诉），涉及标的金额合计约为18.08亿元。

此外，中信建投披露了20起涉诉案件的公告列表，但年报中没有提及案件详情和涉诉金额情况。

行家注意到，申万宏源2020年度净利润位列第八，但单看作为其子公司的申万宏源证券，涉诉金额已经超过净利润居于其前的广发证券和招商证券，暂列第四。

从这个角度上说，相对于别家头部券商，申万宏源的确有诉讼频繁的“嫌疑”。

年内追债逾二十亿

此前，行家在例行周报中定期整理了券商涉诉公告。今年以来，仅行家报道过的涉及申万宏源证券的诉讼就有14起之多。

除一起案件，申万宏源证券担任私募基金管理人而被起诉承担连带责任外，其余13起诉讼，申万宏源证券及其子公司均作为原告“追债”，涉诉金额合计23.83亿元。

从案件主要类型来看，共有9起来自股质纠纷，涉诉金额合计20.58亿元；两起为融资融券纠纷，涉诉金额合计1.93亿元。

从单笔诉讼金额来看，行家发现了三起金额数亿的“大案”。

申万宏源证券代表“证券行业支持民企发展系列之申万宏源聚龙1号集合资产管理计划”（简称：聚龙1号）诉柳永诠、张奈、安吉聚龙企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（简称：安吉聚龙）、柳长庆质押式证券回购合同纠纷案，涉诉本金3.75亿元。

申万宏源证券诉RAAS CHINA LIMITED、深圳莱士凯吉投资咨询有限公司（简称：深圳莱士）、科瑞天诚投资控股有限公司（简称：科瑞天诚）质押式证券回购纠纷案，未偿还本金2亿元。

股质收入未入前十

行家本来觉得，作为老牌券商，申万宏源在股质业务方面的实力应该颇为强劲。然而，从中期数据来看，这方面的进项并不多。

然而，申万宏源股质业务利息收入仅为1.53亿元，在139家券商中排名第14位，为头部券商最末。

这可能是什么原因呢？

行家注意到，申万宏源现有的高管中，并没有涉及合规风控的人员。

协会信息显示，申万宏源证券的合规总监首席风险官朱敏杰和合规总监薛军，均由执委会成员兼任。前者自2007年12月起任职，至今已满13年；后者自2015年1月起履任，也有六年半时间。

在风险防范和处置方面，是否应该加把力呢？

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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