银行间交易商协会首次对AMC“自律”，两家券商2021年曾收罚单

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“永煤债”以来纳入行家关注范围的中国银行间市场交易商协会（简称：交易商协会），近日处罚了一家背景深厚的AMC。而不止一家行家熟悉的券商机构，曾在2021年受罚。

来自交易商协会的自律处分

日前，交易商协会更新发布了2022年第13次自律处分会议审议决定，点名国厚资产管理股份有限公司（简称：国厚资产）作为发行人，在债务融资工具存续期间，存在两项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：

一是未及时披露公司分别于2020年2月、12月和2021年6月发生的三笔所持股权或债权的质押信息，三笔质押资产价值占上一年末净资产比例均超过10%，属于应当披露的重大事项。

二是公司2020年年度报告中未披露相关重大资产质押情况，受限资产信息披露不完整。

根据相关自律规定，经自律处分会议审议，银行间债券市场对国厚资产予以通报批评；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改；对时任总经理徐劲流予以诫勉谈话。

地方AMC的背景

据国厚资产官网，公司成立于2014年4月，为国内首批具有金融不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司（地方AMC）。截至2021年12月末，公司净资产52.7亿元；累计收购不良资产超1500亿元，涉及工农中建等数十家银行和近千家企业；参与管理各类基金100余支，规模达1000亿元。

工商信息显示，徐劲流于2021年退出国厚资产总经理，但他目前仍是国厚资产的董事。

而国厚资产的董事长李厚文，则是资本市场的知名人物。公开信息显示，李厚文生于1978年，北京大学硕士毕业。先后创立安徽博雅投资有限公司（简称：博雅投资）、安徽文峰置业有限公司（简称：文峰置业）、深圳前海大华资产管理有限公司（简称：前海大华）和国厚资产。现任国厚资产法定代表人、董事长。莲花健康产业集团股份有限公司（简称：莲花健康，股票代码：600186.SH）董事长，兼任安徽省工商联常委、省企业家联合会执行会长和长三角企业家联盟首批理事等社会职务。

股权穿透显示，李厚文通过博雅投资、前海大华等实控监管，最终实控国厚资产46.51%的股份。

在国厚资产的股东方中，还出现了一些行家熟悉的机构。

第三大股东上海东兴投资控股发展有限公司（简称：东兴投资），持股13.24%。这是四大AMC之一的中国东方资产管理股份有限公司（简称：中国东方）旗下全资子公司。

第七大股东中光财金兴陇（兰考）股权投资基金合伙企业（有限合伙，简称：中光财金）持股7.06%。光大兴陇信托有限责任公司（简称：光大兴陇信托）持有中光财金99.55%股权，中光控股有限公司（简称：中光控股）持股0.45%。而光大集团的全资子公司光大金控资产管理有限公司（简称：光大金控）持有中光控股45%股权，光大集团的控股子公司光大兴陇信托持股34%。

自律处罚的榜单

2022年以来，交易商协会累计更新了12份监管信息，主要为债券发行人，也有中介机构，包括建设银行和恒丰银行两家银行，中审华和中审众环两家会计师事务所。

而在2021年，交易商协会依规进行自律处分131家（人）次，涉及54家发行人及信用增进机构、6家主承销商、1家会计师事务所、1家评级机构、3家做市机构、1家资产管理公司、1家期货公司以及64名直接责任人。

在这一系列罚单中，有两家券商给行家留下了深刻的印象。

海通证券作为相关债务融资工具的主承销商及银行间债券市场的交易参与者，向下属子公司管理的相关资产管理计划下达交易指令，协助相关发行人在发行环节购买自己的债券，破坏了市场发行秩序；向下属子公司作为投资顾问或管理人的相关资产管理计划下达交易指令，协助相关发行人交易自己发行的债券，规避人民银行〔2015〕第9号公告相关规定。此外，海通证券还存在内控管理不到位的违规情形。

根据银行间债券市场相关自律规定，经2020年第17次自律处分会议审议，对海通证券予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。同时，中国银行间市场交易商协会已将海通证券有关违规情况报送中国人民银行、中国证监会。

国信证券作为银行间债券市场做市商，在开展做市业务时参与了倒量虚假交易。2020年四季度多个交易日内，国信证券参与了多组当日较短时间内卖出后买入、价量相同的闭环交易。根据银行间债券市场相关自律规定，经2021年第9次自律处分会议审议，对国信证券予以诫勉谈话；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

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