投行风云 | 国泰君安“老带新”失效，科都电气撤单9个月后“挨板子”

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隔数月，深交所罚单落地：因担任科都电气首发上市保荐机构未勤勉尽责，国泰君安及两名保荐代表人“挨板子”。

深交所四连罚单

11月27日，深交所发行上市审核信息公开网站的自律监管栏，新增四份罚单，剑指已撤单的科都电气股份有限公司（简称：科都电气），以及中介机构——国泰君安证券、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（简称：天健所）和北京市中伦律师事务所（简称：中伦律所）。

要知道，科都电气曾递交了在创业板首发上市申请，于2022年9月13日获得受理。期间还被抽中现场检查。

也不知道检查发现了什么，2023年2月9日，经科都电气和国泰君安申请，撤回申请。

虽然已经撤单，监管处罚却并没有落下。这不，最新的罚单显示，发行人和中介机构，无一幸免。

把关未勤勉尽责

深交所查明，发行人科都电气存在三项违规：

一是报告期内持续存在财务内控不规范的情形。对外资金划拨均由实际控制人郑春开及其亲属进行审批和控制，未经财务负责人审核，与公司内部规定的审批流程不符报告。招股说明书显示，报告期初存在应付实控人郑春开账款22,915.99万元，其中5,593.89万元系2015至2018年通过现金收款方式从郑春开处取得的借款，但部分收款仅附现金收款收据，缺少原始入账凭证。

二是在建工程内控管理不规范。招股说明书披露，2020年5月，科都电气分别与自然人吴有发、万建荣签订基坑支护建筑工程合同及混凝土预制桩建筑施工合同，金额分别为5,945,068元和6,018,750元。2021年6月，科都电气与自然人徐志光等签署三份道路河坎围护工程施工合同，金额合计10,981,810元。经查，上述自然人承建的在建工程存在以下问题：施工合同约定工程验收标准与现行有效标准不符、监理合同未使用主管部门发布的最新生效文本、自然人供应商不具备承包资质。

三是关于研发费用的信息披露不准确。现场检查发现，科都电气将模具维修部门全部人员工资均计入研发费用，未能按比例将处理生产模具的维修工作涉及人员工资计入生产成本。根据你公司测算，报告期各期多记研发费用、少记生产成本的金额分别为63.04万元、68.97万元、29.74万元和70.55万元，研发费用归集不准确。

而国泰君安作为“把关人”，被查出四项违规。

一是未充分关注财务内控管理不规范的情形并督促其及时整改规范，对于发行人通过现金收款方式收到郑春开借款且缺少入账凭证的事项，未基于审慎原则，对其真实性、准确性执行充分的核查程序、获取核查证据。提交的《发行保荐工作报告》中未记载发行人存在资金划拨内部控制缺陷、发行人与实控人资金往来缺少入账原始凭据等财务内控不规范的事项。

二是未关注到在建工程的合同管理和内控不完善的情况，未及时督促发行人进行整改。

三是未关注研发费用归集不准确的事项，未督促发行人及时规范。

四是对劳务外包规范性核查不到位。仅通过函证和访谈劳务服务供应商方式确认劳务外包服务合规性，未能充分核查是否存在以劳务外包的形式接受劳务派遣的情形以及劳务外包用工是否规范。

综上，深交所得出结论：国泰君安作为保荐人，徐巍、洪华忠作为保荐代表人，承担了发行上市申报文件编制和信息核查验证把关职责，但未充分履行勤勉尽责义务，未按照《保荐人尽职调查工作准则》等执业规范的要求充分关注发行人报告期内持续存在财务内控管理不规范的情形。对发行人收到实际控制人现金借款但缺少原始记账凭证、研发费用的归集、在建工程的合同管理和内控、劳务外包用工的规范性等事项执行的核查程序不到位，未督促发行人及时整改。

老带新意外翻车

查看签发于2022年9月的招股说明书、上市保荐书等文件，行家找到了签字人员的信息。

从保代履历来看，颇有些老带新的意味。

徐巍在2012年2月在华林证券登记执业，2014年12月跳槽国泰君安。2016年10月取得保代资质，此前没有签发项目。

洪华忠的资历更为资深。2007年便在东方证券执业，2010年尚不是保代便签署了东港安全印刷股份有限公司增发项目。2011年12月加入国泰君安，2012年10月取得保代资质后，又签发6单项目。

在此之前，两位保代均没有不良记录。不过，这一优良传统可能被打破。

11月27日，深交所依据《创业板股票发行上市审核规则》，对国泰君安、徐巍、洪华忠采取书面警示的自律监管措施。要求其引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并自收到本决定书之日起二十个交易日内提交经保荐业务负责人、质控负责人、内核负责人签字并加盖公司公章的书面整改报告。深交所敦促国泰君安及保荐代表人从事保荐业务过程中，应当严格遵守法律法规、交易所业务规则和保荐业务执业规范的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行保荐职责，严格执行内部控制制度，切实提高执业质量，保证招股说明书和出具文件的真实、准确、完整。

行家还注意到，国泰君安现有353名保代，其中8名出现在C类名单。

投行线业绩走低

2023年前三季度，国泰君安营业收入270.29亿元，同比增加1.18%；归母净利润86.27亿元，同比2.37%。

然而，在整体业绩略增的背景下，投行业务出现了明显降幅：揽收26.57亿元，同比下降13.52%。

另据国泰君安中报披露的分部数据。今年上半年投行分部营业利润为5.16亿元，与2022年同期10.15亿元相比，降幅达49.16%。

要知道，国泰君安总裁王松先生，正是投行业务出身。经此自律处分，这家行业排名第三的头部券商，或将在后续的展业中抓紧内控。

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