腊八 | 这家曾经是“发”的券商，只能喝粥了

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正

值腊八节的2024年1月18日，喝着暖心粥的行家，想起了一家曾经“发”过的券商——东兴证券。

闽发成往事

行走江湖，券商也乐于讨个“口彩”。翻了翻现有的券商列表中，沾上边的似乎只有广发证券一家。

然而，正如行家在《消失的券商》等文中的点评，1988年成立于福州的闽发证券，曾经有着浓墨重彩的过去。

在世纪之初的券商倒闭潮中，闽发证券挪用客户资金坐庄炒股，产生巨额亏损。2005年7月，证监会对其予以“取消证券业务许可，责令关闭”的处分。

“接盘”闽发证券的，正是四大AMC之一的中国东方。或许是寓意”东方兴盛“，中国东方将旗下券商命名为东兴证券。

2007年，东兴证券完成对闽发证券证券类资产的收购，承接了全部正常经纪类客户。

2008年5月12日，证监会核发东兴证券开业批文。半个月后的2008年5月28日，东兴证券取得营业执照。2015年2月26日，东兴证券在A股上市。截至今日（2024年1月28日）收盘，东兴证券市值为248.90亿元。

上市即巅峰

从归母净利润来看，东兴证券上市的2015年，归母净利润达20.44亿元，至今仍是未能逾越的高峰。

最近三年中，东兴证券归母净利润逐年下降：2021年为16.52亿元；2022年降至5.17亿元，降幅为68.70%。2023年前三季度，归母净利润4.70亿元，同比下降14.14%。

东兴证券2022年报披露，因“交易性金融资产公允价值变动”，自营业务下挫178.01%，拖累全年业绩。而2023年的净利润“缩水”，还有更重要的原因。

2023年前三季度，东兴证券营业外支出达2.46亿元，同比增长5707.50%。主要来自“计提预计负债”的这一项支出，让东兴证券的业绩更不容乐观。

索赔大出血

2023年9月，东兴证券公告称，拟与其他中介机构及相关当事方共同出资3.4亿元，设立泽达易盛事件赔付专项资金账户，用于适格投资者损失赔偿。

为何会如此？

这就要从泽达易盛（天津）科技股份有限公司（简称：泽达易盛）案说起。

2019年初，西南证券保荐代表人胡晓莉、陶晨亮，双双跳槽东兴证券。当年6月，上交所受理泽达易盛IPO申请，由这两位担任保荐代表人。

直到今天，“东兴投行”的官微，仍保留着发布于2020年4月，题为“泽达易盛IPO顺利过会”的推文。

2020年6月23日，泽达易盛在科创板上市，发行价19.49元。作为保荐机构，东兴证券获得保荐承销费为4252万元。上市当日，泽达易盛以80元收盘，单日上涨超过3倍。然而，这也是“上市即巅峰”的表现。其后，股价一路下行。在2023年7月7日退市之际，只剩1.12元。

在此期间，证监会查明泽达易盛在发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容的违法事实。并依法支持适格投资者及时有效地追究违规上市公司及其相关中介机构等责任主体的民事赔偿责任。

2024年1月17日，上海金融法院公告称，泽达易盛特别代表人诉讼完成。7,195名适格投资者全部获赔，赔偿金额共计2.8亿余元。

显然，这笔投资者赔偿款的“大头”，来自东兴证券。

员工苦日子

都说“堤外损失堤内补”，而东兴证券的“找补”，似乎是从员工入手。

今年1月12日，东兴证券召开第五届董事会第三十三次会议，提名黄建华先生和瞿晓燕女士为公司第五届董事会独立董事候选人，提交拟定于2月1日召开的2024 年第一次临时股东大会审议。而同时通过的关于《公司薪酬审计报告》和《关于审议公司绩效薪酬追索扣回情况的议案》，并不涉及股东大会流程。

“绩效薪酬追索扣回”，通俗的说就是“反向讨薪”。而以董事会决议方式公开发布，东兴证券可以说开了券商先河。

据“三张表”数据，2022年东兴证券薪酬15.32亿元，同比下降18.69%。以期末员工3,124名推算，人均薪酬49.03万元，同比下降18.90%。

对基层人员来说，本来就是被平均的对象。苦等多时的递延，到手的血汗钱，还面临着被追回的风险。

此外，行家还从公开判决中发现一位悲催的员工，为了“免费裁员”，东兴证券采取了“降薪资，挪监控”等“手段”。好在，法院最终支持了当事人的诉讼请求，判决东兴证券系违法解约，支付赔偿并继续履行合同。

东兴证券员工的苦日子，让行家想到敦敏《赠曹芹圃》的诗作，举家食粥酒常赊。

或许是巧合，几乎是在公告“追索薪酬”的同一时间，东兴证券收到了两份食品制售的许可证。这是否也是“开源节流”的表现呢？

高管将跳槽

当然，降薪幅度最大的，可能是东兴证券的党委副书记、总经理张涛。

2019年2月，曾在华泰证券任职多年的张涛，重返证券行业，出任总经理、财务负责人。从2019年到2021年，他的薪酬分别为115.29万元、209.86万元和263.91万元；2022年降至100.52万元，同比降幅约62%。

行家通过多家媒体报道得知，张涛已确定离开东兴证券，正在“流程中”。首创证券党委书记、总经理毕劲松即将到龄退休，而张涛将履新这家北京国资背景的上市券商。

回想2022年10月，李娟女士履新东兴证券董事长，行家曾经有过点评。

时隔年余，中证报近期对这位女将进行了专访。她表示，东兴证券以“大投行、大资管、大财富”为基本战略，打磨差异化特色，多措并举推动公司改革不断深化，实现公司高质量发展。

当然，东兴证券的质量高不高，行家也不知道。就在这份报道公布两天后，证监会又点名批评了东兴证券，并且还是投行业务。

监管函披露，作为泰禾集团股份有限公司（以下简称发行人）公司债券受托管理人，东兴证券在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注，未在2019年年度受托管理事务报告中披露相关债务逾期及诉讼事项、当年临时受托管理事务报告的基本情况与处理结果，未定期跟踪及披露募集资金专户运作情况等情形。为此，证监会对东兴证券采取出具警示函的监管措施。

而在1月11日，惠誉国际评级有限公司（简称：惠誉）将东兴证券“BBB+”的长期发行人违约评级和“bbb+”的股东支持评级下调一个子级至“BBB”“bbb”，并列入负面评级观察名单。

行家不确定的是，作为主要高管，任内频频出事，是否会因为负有领导责任，而被追索薪酬？

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