投行风云 | 眼皮底下挪用6.46亿，东兴证券收跨省罚单

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刚

通过董秘问答回应了投资者关切，东兴证券新增一份来自异地的监管罚单，剑指债承业务。

积极回应投资者互动

忙碌的东兴证券（601198.SH），连续回答了两位股民针对北交所业务的问询。

11月22日，一位投资者向东兴证券提问，咨询北交所对公司有何影响。

11月23日午后，东兴证券董秘张锋先生回应称，公司关注北交所相关业务机会，北交所的改革和发展将有利于公司充分发挥资本市场专业优势，更好地服务中小企业和广大投资者，满足客户多元化的投融资需求。

11月27日，又一位投资者发来提问：目前国家大力支持北交所发展壮大，请问东兴证券作为国内一流的上市券商公司，对于北交所方面有何布局，后续有何积极举措响应国家大力发展北交所的号召？

11月28日正午，董秘回应称，北交所的改革和发展给证券行业带来新的业务机会，公司将顺应资本市场多层次发展的要求和趋势，积极关注并重视北交所相关业务机会，丰富投行项目储备，加强人才队伍建设，更好地满足中小企业和广大投资者的投融资需求。

话音刚落，来自甘肃证监局的最新罚单，让东兴证券有些难堪。

债券承销未勤勉尽责

浏览甘肃证监局官网，行家查到了两份监管函，日期显示为11月23日。

甘肃证监局查明，兰州黄河生态旅游开发集团有限公司（简称：黄河开发集团）非公开发行的“22兰旅02”“22兰旅03”公司债券合计6.46亿元，于2022年9月-2023年2月期间未按募集说明书约定的用途使用。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第180号)第十三条第一款的规定。为此，甘肃证监局对黄河开发集团及董事长张永才、副总经理周宁予以监管警示措施。

而东兴证券作为“22兰旅02”“22兰旅03”的受托管理人，未按照债券受托管理协议的约定履职尽责，违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第六十条的规定。为此，甘肃证监局对东兴证券下发编号为“甘证监行政监管措施决定书〔2023〕15号”的监管函，对其采取出具警示函的监管措施。

国资背景与AMC券商

启信宝显示，黄河开发集团成立于2018年，为国有独资企业，由兰州国资委全资控股。其经营范围包括文化旅游项目开发及建设；生态环境综合治理；房地产开发；物业管理；停车服务；文化艺术交流活动组织策划等。

企查查信息披露，黄河开发集团在2022年6月、9月和10月非公开发行了三期私募债，分别是“22兰旅01”、“22兰旅02”和“22兰旅03”。涉嫌挪用资金的后两者，募集规模分别为5.05亿和1.45亿元。

从数值来看，这两期产品的募集资金，全部被挪为他用。

而东兴证券，则是A股“唯二”的AMC系券商。股东方为中国东方资产管理股份有限公司（简称：中国东方）。

堂堂AMC系券商，为何会在如此重大的事项上视而不见？行家也是纳闷。

当然，前述私募债和监管函，并没有披露更多细节。而东兴证券的投行业务，可能还有更多罚单落地。

卷入泽达易盛索赔案

话说，在泽达易盛（天津）科技股份有限公司（简称：泽达易盛）欺诈发行、信息披露违法违规案中，因发行文件瞒重要事实、编造重大虚假内容，2020年-2021年报存在虚假记载、重大遗漏，证监会对泽达易盛及多名高管予以总额超过1.5亿的罚款。泽达易盛董事长、总经理林应女士，副总经理、财务总监、董事会秘书应岚女士被终身禁入证券市场；董事刘雪松被五年禁入。

作为泽达易盛保荐机构，东兴证券涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，证监会在今年4月对东兴证券立案。

在此之前，上海证券交易所已在2022年8月对签字保代胡晓莉和陶晨亮均采取了监管警示的自律处罚。

监管处罚尚未更新，已有多位投资者发起索赔诉讼。据上海金融法院于今年7月发布的泽达易盛案特别代表人诉讼权利登记公告，以证券虚假陈述责任纠纷为由，要求泽达易盛赔偿投资损失，东兴证券等中介机构承担连带责任。

面临监管处罚和投资者索赔，东兴证券在今年9月宣布，拟与其他中介机构及相关当事方共同出资3.4亿元，设立泽达易盛事件赔付专项资金账户，用于适格投资者损失赔偿。

这一项事后举措，是否能挽回东兴证券碎落一地的声誉？

投行业务收入年内锐减

高管列表显示，东兴证券总经理张涛先生，出身华泰证券投行部门。他在2018年底加入东兴证券，2019年2月任总经理至今，2022年薪酬为100.52万元。

副总经理张军先生，曾在证监会发行监管部担任审核一处科员、副调研员、副处长、监管一处副处长等职。他于2015年9月至2018年10月担任首席风险官，2018年8月起任副总经理至今。此外，张军目前还是中证协投资银行专业委员会委员。

至少两位熟悉业务的高管担纲，然而，东兴证券的投行业务，今年以来的表现颇为不妙。

2023年前三季度，东兴证券营业收入30.08亿元，同比增长7.29%；归母净利润4.70亿元，同比下降14.14%。主营业务中，自营业务由负转正，揽收4.56亿元；资管业务收入1.55亿元，同比增长1.18%。以利息净收入计，信用业务收入8.27亿元，同比下降22.62%。经纪业务揽收4.88亿元，同比下降19.04%。而投行业务收入3.92亿元，降幅达54.65%。

在此之前，东兴证券2019年到2022年，投行业务净收入均超过10亿。以年报披露的毛利率折算，投行业务每年能创造超过3亿元的营业利润。

2023年即将结束，“保底”猜测，东兴证券的投行业务或将以“腰斩”收场。上到公司高管，下到投行民工，均将深受其害。

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