版权说明:投行VCPE部落专注于分享企业投融资案例以及岗位招聘信息!同时对于企业我们灵活运用资本市场的各项融资工具,在企业不同战略发展阶段,为中小企业提供解决“融资难”“融资贵”的利器,并量体裁衣地为企业提供个性化融资方案!部分推送的融资案例未及时与原作者联系·在已知出处的情况下均已注明来源,版权归原作者所有,若涉及版权问题,敬请原作者联系我们删除,感谢每一位作者的辛苦创作与付出!欢迎各位有经典的资本运作案例投稿!
投稿邮箱:1129058362@qq.com
多重上市多路径投资退出的方式,解决1级市场VC/PE以及个人投资人退出周期以及收益问题
- - - - -
一. 前言·二级市场流动性
二、Pre-IPO·二级市场套利法则
三、二级市场套利法则·股票与数字证券的结合
四、数字证券·优势
五、二级市场套利法则·增加多个二级市场(混合发行)
六、加速IPO·地方政府最高3000万上市补贴奖励
七、ST板块-全球数字证券市场·前10家
八、UT板块-全球数字资产交易市场·前12家
九、全球传统证券股票市场·前5家
十、美国OSTK发行数字证券·暴涨45倍
十一、泰坦资本·介绍
十二、泰坦资本·项目挑选动态标准一览(A轮后为主)
十三、超简交易·框架模型
一、前言·二级市场流动性
从流动性这个问题来讲,所谓的流动性就是指二级市场的交易量,尤其是交易量针对市值的比例。从这个比例来讲,我们可以看到不只是港交所,全球各大交易市场的流动性都越来越集中在超大市值和大市值的公司,这是一个比较典型的状况。
随着被动投资这一全球趋势的增加,上市公司需要有一定的初始流动性,才有机会被纳入到指数当中,并成为被动投资的投资标的。为了吸引被动投资,上市公司的初始流动性就变得非常重要。怎么创造这样一个初始流动性?大市值的公司有自己的特点,比如公司知名度比较高、投资人知名度高受市场认可,投资人甚至有一些公司在公开市场已经是非常大型的公司,这些都对孕育整个市场的流动性,是非常有帮助的。
流动性问题上最面对挑战的,应该还是中小型市值的公司,挑战主要还是集中在时间的错配上。这个时间错配体现在公司上市的时间点上,可能公司的成长潜力和估值还没有完全被挖掘出来,或者没有被完全的发现,没有完全被二级市场所接受。实际上这是一个需要培育的过程,这个培育期是任何人没有办法替代企业成长的一条道路,企业需要用通过时间来证明每个季度、每一年、每一段时间企业都有新的进步和成长,过去曾经规划过的一些业务都有一些进步,这样能够给二级市场投资人带来越来越多的信心。
来源;网络
有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
二、Pre-IPO·二级套利法则
PreIPO类型的PE本质上做的就是一二级市场的套利,想赚钱就要低买高卖,按照几年前疑似九鼎投资吴总的话说“投资成败不能只寄希望于增长,只能寄希望于价差,其核心是买的便宜是赚钱的王道。”,然而自“全民PE”以来,项目估值越来越高,市盈率从8倍、10倍、12倍,一直涨到现在的15倍左右,很多TMT、医药、军工项目,或者突击入股性质的项目,动态市盈率高达20倍以上。有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
三、二级市场套利法则·股票与数字证券的结合
股票与数字证券的结合
有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
四、数字证券市场·优势
举个例子,在过去,跨国购买基金是非常麻烦的,假设一个越南人想要购买美国的基金份额,一个是门槛很高,一个是要签多分合同,没有人会把合同多次寄过来寄过去, ST 出现之后,普通人也可参与,投资就变得更加民主化、全球化,这在未来或成为一个投资新趋势。由于其监管友好、可方便转让、且使用了区块链这一信任机器,ST 未来可以大幅降低资产发行、流通和监管成本。其实在行业内部,ST 承载更多的优质资产已经成为从业者的共识。目前,全球的资产端与资金端的匹配仍做得不够好,同时所有的跨境投资渠道相对比较缺乏,而 Security Token 的出现让我们看到了现实中的资产变得更富有流动性的一个方法。通过证券通证化,这种份额的转让将成为未来股票市场转型升级版的下一个看点。1、内在价值:ST有真实的资产或者收益作为价值支撑,例如公司股份、利润、地产。2、自动合规和快速清算:ST获得监管机构的批准和许可,将KYC/AML机制自动化,并实现瞬时清结算。3、所有权分割更小单元:加速资产所有权的分割,降低高风险投资品的进入门槛,比如房地产和高端艺术品。4、风险投资的民主化:拓展筹集资金的方式更佳便利。5、资产互通性:资产的标准化协议将促使不同质资产、不同法币间的互通更为便捷。6、增加流动性和市场深度:可以通过ST投资于流动性较差的资产,不用担心赎回问题。市场深度也会通过以下渠道增加:(1)数字资产价格的上涨创造了数十亿美元的增量财富,大量资金会被投向该市场。(2)类似Bancor的程序化做市商提高了长尾ST的流动性。(3)资产互通协议将促进跨国资产流通。7、降低监管风险,加强尽职调查。适用于监管要约豁免,将各国针对KYC和AML的规定写入智能合约,有望实现自动可编程的合规。8、ST有望降低资产的流通成本。降低过程中的交易摩擦,比如利用智能合约实现自动合规和资金归集、将合同和会计报告的数据上链、增加资产可分性、实现T+0的清结算等等。9、受到证券法SEC(参照其他国家相关法律)监管,符合法律合规性,更安全。(可参考CDR模式),关于CDR解读(点击阅读中国存托凭证CDR)。10、24小时交易。资产范围广
全球股权资产规模约为80万亿美元、债务资产规模约为100万亿美元、房地产市场规模约为230万亿美元、股票、债券、货币、商品等未来都将会采用区块链技术介入,通过Security Token的形式逐步渗透传统金融市场中各类资产
传统资产,如股权、债权等作为担保物进行通证化(Tokenize),上链后变成证券化通证,而且必须适用于联邦证券法SEC监管。
从性质上来说,证券通证化的对象为股权、债权、权证等。从最终标的物形式来看,证券通证化的对象为房产所有权、房产投资基金(REITs/CMBs/ABs)、债券、VC/PE/S基金、黄金、矿业、石油、艺术作品(著作权)古董、大宗商品资产、音乐版权等一切有形和无形资产。
资产证券通证化的问世在某种程度上是资产证券化(传统股票市场)的全球性金融实践,ST通过区块链技术产生的通证赋予证券全新的外在形式,并将由此赋予证券一部分全新内涵。在未来,ST将颠覆现有的证券体系,并成为未来证券的重要组成部分,或者直接变身为超级证券。作为全球性的金融实践,Security Token Offerings是不取决于某一个国家的政策和做法的,所以要放眼全球,从更高的视角来看趋势和潮流。
1、资产证券通证目前主要是华尔街精英·投行·在推动( 索罗斯量子基金等),很多华尔街的其他大型机构的人出来进入证券通证生态,且伦敦香港日本新加坡迪拜澳洲等二三级金融中心在持续跟进,所以证券通证赋能实体经济是大趋势。
2、华尔街为什么要推动资产证券通证化,因为证券通证把全球所有价值资产都证券化了(房产股债艺术品IP大宗等),华尔街的金融精英们要的是:全球新的数字金融定价权、全球金融游戏规则
3、如何赴美做证券通证,合法合规是关键,最好参照现有美股上市标准来进行,主体,财务,法律,信息披露等,让投资人在信息公开透明的环境下做选择,即保护发行方也保护投资者。
让外资投资中国企业,解决了当地税收和就业,促进当地产业发展,这就是区块链以通证化的形式对当前阶段实体经济最大最快的赋能。
来源:网络
有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
五、二级套利法则·增加多个二级市场(混合发行)
推荐混合发行方案:
全球前5家传统证券交易所+全球前10家合规持牌数字证券交易所+全球前10家UT板块数字资产交易所
(注:合规发行放在第一位,UT只能作为最后发行流通板块)
混合发行的优势:
企业采用UT+ST+IPO多体上市多路径投资退出的方式,解决1级市场VC/PE以及个人投资人退出周期以及收益问题,可以很好的保障一级市场参与者的收益(因为有多个二级市场),相比单一IPO股票市场退出,收益加倍。
来源:泰坦资本
有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
六、加速IPO上市·地方政府最高3000万政府补贴奖励
地方政府上市奖励一览,点击下方阅读
点击阅读;全国最新境内外IPO上市补贴政策,最高3000万!
(助推企业I加速PO上市,获得地方政策补贴)
来源:泰坦资本
有需求有价值, 有选择有能力, 多角度多智慧, 越熟练越自信
十二、泰坦资本-项目挑选动态标准一览
项目动态标准一览
(具体项目标准请加微信VCBLO1)
投资语录
未来的钱!特别是聪明的钱!总会流向优质的机构,再集中投向优秀的公司!
推动资金依次流入最有效率的国家和地区、最有效率的产业、最有效率的企业、最有效率的项目、最有效率的个人,从而实现资本的增值和扩张。
优质项目合作与投资请加微信:VCBLO1
版权说明:投行VCPE部落专注于分享企业投融资案例以及岗位招聘信息!同时对于企业我们灵活运用资本市场的各项融资工具,在企业不同战略发展阶段,为中小企业提供解决“融资难”“融资贵”的利器,并量体裁衣地为企业提供个性化融资方案!部分推送的融资案例未及时与原作者联系·在已知出处的情况下均已注明来源,版权归原作者所有,若涉及版权问题,敬请原作者联系我们删除,感谢每一位作者的辛苦创作与付出!欢迎各位有经典的资本运作案例投稿!
投稿邮箱:1129058362@qq.com