“广交所”呼之欲出！终于等到了

文|凯风

广州终于等到了。

近日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，提出研究设立广州期货交易所。

依托广州绿色金融改革创新试验区，建立完善粤港澳大湾区绿色金融合作工作机制。充分发挥广州碳排放交易所的平台功能，搭建粤港澳大湾区环境权益交易与金融服务平台。研究设立广州期货交易所。

北京有一行两会及各大金融机构总部，香港有港交所，上海有上交所，深圳有深交所。

一线城市里，唯独广州缺乏一个全国性的交易所。

这一次，广州金融能否弥补遗憾？

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广州金融实力，一点都不弱。

即使没有全国性金融交易所，没有大型国有银行总部，没有来自国家层面的强力政策扶持，广州仍凭一己之力，跻身全球金融中心之林。

根据最新发布的全球金融中心指数（GFCI27），广州位列全球第19名，而上海位列第4，香港由于短期影响从第3名滑落到第6名，北京位居第7，深圳位列第11。

在上海、香港、北京、深圳、广州之后，入围榜单的成都、杭州、南京、青岛等均位列70名之外，这在《最新金融中心排行》一文中有详细分析。

可以说，能够与全球金融中心有一较之力的，只有北上广深港五个城市，而这其中香港、深圳、广州均属于粤港澳大湾区。

这几个城市里，北京是全国金融决策中心，其地位无可撼动；香港拥有港交所和人民币离岸金融中心，金融桥头堡的地位依旧重要；上海坐拥主板和科创板，金融门类最为齐全，离国际金融中心只有一步之遥。

深圳拥有中小板和创业板，同时又独具“先行示范区”的超级地位，无论是科创建设还是金融中心建设上，均有一定优势。

相比而言，广州更多靠的是自力更生。

不过，作为国家中心城市、国际商贸中心、国际航运中心和国际航空中心，广州这一独特区位，为金融中心的蓄势待发提供了深厚积淀和优势。

同时，珠三角作为世界制造业高地，向来是国际资本涌动之地，财富、科技、人才聚集，不乏打造多个金融中心的基础。

香港面向国际，深圳着重于科技金融，广州可在期货交易和区域金融中心领域做出更多探索。

近几年，中证机构间报价系统、国际金融论坛、上交所南方中心先后落地广州，央行南方总部有望落地广州，广州金融大补短板。

这一次，有了国家顶层政策的扶持，广州金融中心建设将会如虎添翼。

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广州期货交易所是什么？

港交所、上交所和深交所，这些我们所熟悉的交易所，都属于证券交易所，这是全球金融交易的主力舞台。

仅上交所，就有1600多家上市股票，总市值高达35万亿人民币。2019年全年股票总成交金额达到54万亿，给上海带来源源不断的资本、财富和专业人才。

说起期货交易所，熟悉的人不多。这一次在中行“原油宝”事件里频频现身的“芝加哥商业交易所”，就是全球最大的期交所之一。

简而言之，期货交易所，主要以大宗商品、贵金融、原油、农产品、指数期权交易为主，目的在于为期货合约提供交易平台，促进资源优化配置。

广州是期货行业的先行者。

早在上世纪90年代，广州就在全国成立首个期货经纪公司，设立了华南商品期货交易所，但由于当时市场不完善，全国期货交易所后来均被叫停。

经过20多年的发展，我国经济实力、金融实力都已迈入全球先进行列，加上新的金融衍生品不断涌现，成立一个新的全国性期货交易所的必要性越来越大。

如果广州期货交易所落地，这将是时隔14年之后放闸的第一个期货交易所，其意义不言而喻。

03

广州期货交易所，有多重要？

目前，我国有四个期货类交易所，包括上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。

郑商所主要以小麦、棉花、白糖等期货品种，大商所则以玉米、黄豆、豆粕等为主，上期所则以黄金、白银、铜、铝、锌等为主，中金所则以金融期货为主。

显然，这些既有的期交所，覆盖范围仍旧有限，且缺乏对新兴金融衍生品的对接，无法适应金融市场蓬勃发展的趋势。

这就是广州期货所的探索意义所在。

根据此前报道，广州期货交易所，将以碳排放作为首个品种，可能主要聚焦于绿色、金融、科技、环保等新兴产业，市场空间极其广阔。

可以说，无论是产品范围，还是体量，都非同一般。

虽然期货交易所，无法与上交所、深交所这些这些“巨无霸”金融机构直面竞争。

但对于广州来说，这是多年来为数不多的政策红利。

可以说，广州期货交易所一旦设立，相当于赋予广州打造国际金融中心的强信号，示范效应更为突出。

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随着广州入局，中国金融中心格局再度生变。

不过，任何一个国际金融中心的形成，都不是一日之功。除了强大的底蕴和市场之外，更需要的是世界一流的交易所、资本兑换、国际化的法治环境以及庞大的金融衍生品市场。

就此而言，香港的地位依旧无比重要。作为与纽约、伦敦等量齐观的金融中心，香港未来仍旧是重要的人民币离岸金融中心，是内地与世界的超级联系人。

这在这一次的文件中也有相关定位。根据意见，支持巩固和发展香港国际金融中心地位……支持港澳发展离岸人民币业务，强化香港全球离岸人民币业务枢纽地位。

北京坐拥一行两会和一众国家金融机构，其地位之独特、超然，可谓独一无二。2019年，北京金融业增加值高达6544.8亿元，占GDP比重为18.3%，可谓名副其实的支柱产业。

上海的目标是打造国际金融中心。随着长三角一体化、进博会、科创板、上海自贸区临港新片区接连落地，上海的国际金融中心之路愈发坚挺。

深圳有“先行示范区”的独特定位，金融实力虽然不及香港、上海、北京，但在深交所及一众金融总部的支撑之下， 实力同样不容小觑。深港之间未来如果能在金融合作层面迈出更多步伐，两地地位都会更加恐怕。

广州则是多元化的区域金融中心。广州期货交易所、上交所南方中心、中证报价南方中心，以及即将落地的粤港澳国际商业银行，将广州的金融中心地位提升到新高度。

可以看出，在整个布局中，粤港澳大湾区地位最为突出。对标世界级湾区，大湾区的未来不可限量。

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