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巴曙松主持、邱明主讲:Defi创新趋势丨北大汇丰金融前沿对话第104期

HFRI 北大汇丰金融研究院 2021-05-12
编者按
伴随着金融科技的发展热潮,区块链技术成为开启新一次技术革命的钥匙,区块链技术实现的价值传递以及无需信用中介、高安全性、去中心化、去官方货币化等性质是对金融行业的一种根本性颠覆。本期对话分析了Defi创新趋势,主要包括Defi的定义、去中心化的四种方式,以及Defi对于金融的影响三个部分。


主持 / 巴曙松(北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家、中国宏观经济学会副会长)
主讲 / 邱明(罗汉堂资深专家)

内容摘要

不同于通常的金融机构,Defi主要是指基于区块链的金融服务。首先,它需要有一个开源的公链作为底层价值体系,目前最常用的是以太坊,但也存在其他的公链可以用作底层价值网络体系。在公链价值网络体系之上,垂直的金融功能,如稳定币、去中心化的交易所、资产管理、借贷、保险以及资产的通证化等,就可以被开发出来。这种开发是基于一种可审核的开源智能合约方式,而不是像传统金融基于一整套账户体系,然后通过金融机构本身的软件系统功能来实现金融服务。


去中心化主要包括四种方式。第一种是超额抵押;第二种是跨链,比如比特币在以太坊上变成一个ERC20的token,主要是在比特币的网络方面建立一种类似于volt储藏柜的机制,来实现它的一对一映射;第三种是弹性算法稳定币,在这种方式下,当币值与美元的汇率发生改变时,需要有一定的机制(增发或销毁)来稳定其币值,但是在此过程中,还需要外部的数据输入;第四种是部分储备稳定币,目前规模比较小。

Defi对金融产生了以下影响。第一,Defi的机制会和现有金融机构的一些金融功能结合起来,诞生出新的金融服务的方式,最终可以服务实体经济的发展。第二,无人驾驶汽车、智能IOT等智能设备未来可能会需要金融服务,Defi的算法和机制设计会起到很大作用。第三,最终监管需要和Defi的发展适配。

北大汇丰金融前沿对话”简介


北大汇丰金融前沿对话”系列活动北京大学汇丰金融研究院主办的专业高端金融内部交流平台,旨在聚焦金融市场最前沿的经济资讯与评论动态,同时促进北大汇丰金融研究院主办的各系列活动的延展和交融。


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文章来源:北京大学汇丰金融研究院(文中观点仅代表研究人员个人的看法,不代表任何机构的意见和看法)
本篇编辑:姚沁雪、张琦杭


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