珠三角外资利用图谱：广州佛山负增长、制造业逆势反弹
8月底，台港澳法人独资企业、以出口欧美的小型家电为主要产品的深圳老牌电子厂，新安电器（深圳）公司结束经营。新安电器的遭遇是近几年珠三角低端制造业外企境况之缩影——2020年，东莞就有数家老牌港资企业倒闭关停。
有出也有进。上半年深圳实际使用外资60.5亿美元，增长3.3%（按人民币计416亿元，增长10.6%），不过分项数据显示，鹏城来自中国香港、中国台湾、日本、美国的资金分别下降30%、54%、82%、79%。此外，广州、佛山1-6月累计实际利用外资降幅均超10%。
广佛莞深实际利用外资增速趋缓甚至负增长，广东近期印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干措施》，这显示了其扩大“高水平”对外开放的决心。搜狐城市万亿之城外资招引专题，下篇聚焦实际利用外资呈现出“降速度、提质量”特征的珠三角。
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广东实际利用外资占比降2个点
过去几年，广东实际利用外资总额均次于江苏位居全国第二，占比约15%——2021年这个数字是15.7%。从今年上半年数据来看，广东实际使用外资967.5亿元（按人民币计同比下降0.5%），规模占全国比重降至13.7%，领先第三名浙江的优势缩小。
广东外资核心来源还是香港地区。2021年，来自香港的资金超过1400亿元，占全省利用外资总额近八成。今年上半年，欧美日韩等24国对粤投资120.2亿元，同比增长74.3%，占全省实际外资比重也仅有12.4%。
珠三角实际利用外资占全省比例一直高达九成左右。在珠三角九市之中，广佛莞深惠珠是外资利用“主力军”——其中深圳、广州全年实际利用外资在百亿美元上下、其余四地在十亿至十五亿美元之间。
截至发稿，珠三角城市除广莞之外，均已公布上半年实际利用外资数据，其中佛山同比下降12%。虽然广州尚未公布全市外资利用数据，但根据黄浦区官方信息，可推算出广州上半年实际利用外资约39亿美元，按美元计同比减少超20%。东莞商务局官网统计信息专栏，迄今为止只字未提上半年“进出口、外商直接投资”等数据。
在实际利用外资规模上，深圳、广州和珠海排在珠三角前三位，分别为60.55亿美元、39亿美元、9.5亿美元，合计109.1亿美元。惠州、佛山、江门、中山、肇庆公布的数据以人民币为单位，合计149.3亿元。在东莞还未公布相关数据的情况下，珠三角其他八市上半年利用（吸收）外资按当前汇率计（1：7.28）总额超过943亿元，约合129.6亿美元。
总体来讲，珠三角九市外资利用规模与增速在上半年形成反比。实际利用外资体量较大的广佛莞深等城市外资流入趋缓甚至负增长，外资利用体量较小的江门、中山则迎来了高光时刻，上半年两地实际利用外资总额同比分别增长88%、60%，珠海、肇庆的增幅也都超过15%。
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广深利用外资布局先进制造业
外资流入规模下降，利用质量亟待提升，“新”“智”“高”成为当前外商投资广东的重要方向。上半年，广东制造业实际使用外资增长43.9%、高技术产业实际使用外资同比增长46.7%、全省R&D实际外资增长96.4%。在珠三角头部城市，外资利用“减量提质”特征明显。
2022年深圳高技术产业实际使用外资45亿美元，占比41%，其中高技术服务业增长13%。上半年，外资加码布局深圳先进制造：法雷奥（增资扩产项目）智能制造中心落成，该集团计划在深建灯塔工厂；某高端装备领域领先企业深圳分公司在宝安中德（欧）产业示范园投运；西门子计划追加投资超10亿元，在南山区建设高端医疗设备研发制造基地。
作为广州外资利用桥头堡，黄埔区、广州开发区1-6月上报实际利用外资18.4亿美元，同比上升26%，占全市47%。其主要做法是聚焦重大外资项目，加强与德俄日韩等国家合作，引进先进技术和优质产业项目。
上半年，现代汽车位于黄埔的HTWO工厂竣工投产，这是现代汽车全球首个海外氢燃料电池系统研发、生产和销售基地。此外，赛默飞粤港澳大湾区总部动工筹建，中生制药、费雪派克、台湾先进封装载板等外资项目签约落户。
近年来，围绕新能源汽车、智能制造、新材料等领域，佛山引入一汽-大众、本田变速箱、安德里茨、东丽等大批优质制造业项目。佛山近日出台支持外商投资企业高质量发展若干措施，将从“打造外资制造业领军企业”等方面着力。
从当前数据来看，广东制造业利用外资占比有所反弹，尤其高技术制造业增幅明显。上半年，广东制造业实际外资312亿元，同比增长43.9%，占全省实际外资的32.2%，占比较去年同期大幅增长9.9个百分点。而高技术制造业实际外资170.3亿元、同比增长85%。
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产业链外迁重创莞佛外资招引
“近两年，广东大力推动制造业转型升级，也增强了对外资的吸引力，特别是对高端外资的吸引力。”在商务部研究院学位委员会委员白明看来，“制造业当家”不仅是广东高质量发展的关键词，也成为外商投资瞄准的重要目标——但这其实并不是“大势所在”。
近十年来，外商在广东主要的投资范畴更大的占比是投向服务业，而制造业占比由2011年的57%下降至2021年的22%。第三产业方面，租赁及商务服务业是最具吸引力的领域之一，占2021年利用外资总额29%。
广东外资走向制造业占比较高，但整体趋势是流向高技术服务业。上半年，广东高技术产业实际外资448.8亿元，占全省实际外资46.4%。其中，高技术制造业实际外资170.3亿元；高技术服务业实际外资278.5亿元——在高技术领域，服务业利用外资比制造业多100余亿元——而这与产业变迁及外部环境有关。
从全国范围看，2008年，外国直接投资（FDI）资金中约有54%流向制造业，随后持续下行，至2021年仅占比约19.4%。同时，流向租赁和商务服务业、科研技术和信息软件业的资金持续上行——2019年至2021年增速最高行业为科研技术业，三年复合增速49.5%；其次为租赁和商务服务业，三年复合增速20.6%；再者为信息软件业。
外资流向改变，一方面，与产业变迁有关。2018-2022年，美国对中国制造业FDI存量增长48.2亿美元，增量主要集中在计算机和电子行业，单这个领域就增长了55.3亿美元。而机械、金属、电气设备等领域是萎缩的，主要是中国企业竞争力上升、外资竞争力下降从而选择减少投资。
另一方面，流向改变也指向外资对继续提升中国内地制造业产能兴趣降低，一定程度上与产业链外迁至东盟、印度、墨西哥相吻合。近十年，随着中国企业从跨国公司手中抢夺市场份额及人力成本等因素影响，一些外企将投资从中国转向其他市场，地缘政治带来的供应链重组加速了该趋势。这一点，在珠三角核心城市，尤其东莞、佛山表现明显。
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珠江东西岸外资利用道路迥异
回顾过去四十年，珠三角腾飞与外资助力密不可分。珠三角在“先行一步”制度支撑下，开启中国嵌入全球经济体系阶段——从高度依附于港资的“前店后厂”和“三来一补”，逐渐转变为直接参与全球生产。
珠三角依靠外资的发展路径，在内部也呈现出不同景象。珠江东岸以深圳、东莞为首的区域“较为被动”，对外资依附较强；而以佛山、中山为代表的西岸则相对主动，以本地资本为主，但经济增速稍慢。
如佛山的家电企业，最初通过与港台资企业合作而嵌入全球生产网络，进而建立品牌并参与国内外市场，直接与全球领先企业建立战略合作关系；广州依托地缘优势和干预政策，与国外汽车集团组建合资公司并在本地开设总装厂，由此带动形成庞大的汽车产业集群。
2008年金融危机后，珠三角发展路径遭遇“转折点”——越依附于外资（港澳台资和其他一般外资），则相关地区产业升级越慢。此外，港澳台资与一般外资对产业升级的作用有高有低。中山大学旅游学院副教授刘逸认为，地方政府需要重视在生产环节减少对港澳台资的过度依赖，引导港澳台资企业先进生产技能向本土扩散。
在引进外资以促进传统制造业升级的同时，也要关注到不利影响，即降低外企技术控制对本土产业发展造成的潜在威胁——如果外资盈利性目的与区域产业结构升级趋势相悖，可能会造成“丢了西瓜捡芝麻”的后果。
2008年、2017年，珠三角曾两次遭遇外资撤离“阵痛”，不过都艰难地挺了过来，且在此过程中实现了产业升级——从这个角度来讲，低端制造业外企关停撤资也许正是珠三角产业换代转型的X因素，痛苦可能孕育着新生。
参考资料：
理性看待FDI波动.财新网
深圳打造全球投资“首选地”.深圳发布
产业外迁，FDI又为何逆势流入.高瑞东
上半年广东利用外资持续迈向高水平.南方日报
黄埔区实际利用外资连续6个月领跑全市.广州日报
战略耦合影响下珠三角产业升级模式及测度.地理研究