国际货运“大动脉”受阻，航运概念股或爆发

近日，受也门胡塞武装袭击船只影响，全球4家航运巨头宣布暂停红海航线。

国海证券称，苏伊士运河每年通过超过1万亿美元的货物，处理全球约12%的货物运输、30%的集装箱贸易和近10%的原油贸易。如果船舶改道绕行至非洲好望角，航运天数将会增加，运输成本也会急剧上升。

值得注意的是，另一个航运要道巴拿马运河也正因为干旱处于限制流量的状态中。红海和巴拿马运河当下并不乐观的航运情况，叠加圣诞节来临运输进入旺季，当下航运市场的运价已经呈现显著上升趋势。上海航运交易所12月16日公布的周度报告数据显示，当下欧美航线市场运价均有所上涨，带动综合指数上涨。

海通期货表示，从短期来看，受红海停航事件影响，市场情绪预计较为积极，在此前涨价的基础上叠加地缘政治带来的影响，同时考虑到运费的高弹性，短期运价的上行空间充分打开；但也需要注意事件本身可持续性不稳定，一旦上述红海停航事件得到妥善解决，其为运价带来的溢价（无论是情绪上的还是实质上的）都可能快速回吐。

据华创证券分析，本次事件或明显增加货轮成本，建议近期关注该区域形势及运价走势。若该区域影响持续，将对全球供应链造成扰动，一方面通行成本增加，另一方面绕行拉长航距，将降低船舶的周转效率，拉低有效运力，并传导至运价端。考虑到船只绕行好望角，运距拉长，远距离运输的VLCC（超级大型油轮）或受益。

国海证券研报表示，航运细分板块中油轮和干散货船均供给趋紧，冗余产能不足，任何导致航行效率受损的风险事件均可能带动运价的快速上行。集装箱运输行业格局稳固，且最受益于苏伊士运河效率受损。考虑到行业的最新供需情况，以及全球地缘政治风险，维持航运板块“推荐”评级。

国信证券研报认为，在集运方面，如两大运河持续通行不畅，将对供给侧形成较大消耗。在成品油方面，马士基油轮率先发布公告称，未来航线均可能出于安全考虑避开红海，绕行好望角，龙头公司的行为或被业内其他航运公司仿效，引发供给侧进一步趋紧的担忧，运价表现较为强劲。

（注：本文不构成投资建议）

今日话题▪孟羽童

12月18日，李国庆发视频称董明珠在对待孟羽童的事情上掉价。李国庆表示，孟羽童作为应届毕业生，想和董明珠搭档成网红，做第二职业创收很正常，“人说没损害格力吧，没去给竞争对手带货吧，没利用格力的位置跟经销商弄点什么吧，不伤害公司利益，没大毛病。”李国庆表示，孟羽童作为当年董明珠选中的所谓接班人，结果现在被“口诛笔伐”，违背制度劝退就行，现在直接说开除，奉劝董明珠给年轻人留个面子、留个余地。
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作者丨马文博

文内图片丨网络截图

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责任编辑丨李沫楠

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