证监会7月10日宣布，依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。
三大指数集体高开。7月11日，上证指数开盘上涨17.89点，涨幅为0.61%，报2957.25点；深证成指开盘上涨103.17点，涨幅为1.19%，报8800.39点；创业板指开盘上涨22.43点，涨幅为1.36%，报1673.54点；沪深300开盘上涨22.07点，涨幅为0.64%，报3451.04点。证监会表示，融资融券是资本市场重要的基础性制度之一，对平抑非理性波动、促进多空平衡与价格发现、吸引中长期资金入市具有积极作用。从国内证券市场发展和集中监管实际需要出发，我国在2013年前后建立转融通制度，一方面为融资融券业务提供必要的资金和证券来源；另一方面也为监管部门掌握业务开展情况、加强日常监管、及时采取逆周期调节措施提供了手段。7月10日当天，沪深北三大交易所分别发布《关于调整融券交易保证金比例的通知》，集体宣布将调整融券交易保证金比例。对于转融券业务暂停带来的影响，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，在当前市场持续下跌、投资者信心不足的背景下，暂停转融券业务，尤其是做空业务，将有助于稳定市场情绪。虽然市场下跌并非完全由转融券做空引起，但此举无疑表明了监管层对股市的关怀与支持，对提振投资者信心具有积极作用。东兴证券非银分析师刘嘉玮表示，这次调整进一步表明监管层对于坚定呵护市场顺畅运行、保护投资者权益、提升投资者获得感的态度，有助于提振投资者信心，预计未来权益市场波动有望显著下降。“随着市场环境的改善，中长期价值投资资金有望加速进场，权益市场表现有望持续提升。”他说。华创证券非银分析师徐康也认为，此举在一定程度上有利于提振市场信心。目前，市场融券余额318亿元，转融券余额296亿元，转融券暂停并整体调高融券保证金率在一定程度上有助于市场情绪提振。年初以来，市场融券余额已由716亿元降至318亿元。平安证券研究所策略组魏伟团队认为，本次证监会依法批准暂停转融券业务、进一步强化程序化交易监管，体现了呵护市场稳健运行之意，坚持问题导向和目标导向，切实维护市场交易公平、提升市场内在稳定性。从短期来看，A股市场自6月以来持续在底部震荡蓄势，本次政策出台有助于推动市场企稳、提振市场信心。从中长期来看，新“国九条”推进资本市场高质量发展，三中全会深化改革预期也在逐步升温，市场结构性机会有望继续增加，结合政策部署及景气边际改善的方向。2023年下半年以来，证监会根据市场情况和投资者关切，采取一系列加强融券和转融券业务监管的举措，持续优化融券制度。以今年为例，监管层在转融通业务上持续收紧，早在1月29日，证监会就要求执行全面暂停限售股出借；从3月18日开始，转融券交易由T+0转为T+1。Wind数据显示，截至7月9日，A股市场融券余额为318.38亿元，转融券余额为296.04亿元，转融券期末余量为23.96亿股。今年以来，A股市场融券余额从2023年年末的715.97亿元降至318.38亿元，减少397.59亿元，降幅达55.53%。转融券余额从2023年年末的1104.17亿元下降至296.04亿元，减少808.13亿元，降幅达73.19%。截至7月9日，共有30只股票转融券余额超过1亿元，转融券余额位居前十的股票分别为片仔癀、联影医疗、南京银行、海光信息、万泰生物、赛力斯、北汽蓝谷、隆基绿能、爱美客、新易盛，转融券余额分别为3.78亿元、2.89亿元、2.83亿元、2.57亿元、2.52亿元、2.41亿元、2.23亿元、2.09亿元、1.99亿元、1.94亿元。来源丨中国商报微信综合自中国经济网、券商中国、证券时报、每日经济新闻等
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