【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220711

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料多数下跌，工业级碳酸锂价格维稳，钴现货价格下跌4.01%，镍板下跌2.33%。国产工业级碳酸锂价格本周维持在46.00万元/吨，未发生波动。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，钴现货的价格继续下跌，目前为36.12万元/吨，较之前的37.63万元/吨下跌了4.01%，四氧化三钴的本周价格跌至26.45万元/吨，跌幅3.47%。国内新能源市场动力电池去钴化进程加快导致钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价近期疲软。硫酸镍的价格本周价格为4.55万元/吨，下跌5.21%，镍板价格持续下跌，目前为17.79万元/吨，跌幅为2.33%，镍铁价格下跌，目前为0.1315万元/吨，跌幅为2.23%。

1.2 负极材料相关

本周石墨电极价格继续回落。国产高端人造石墨价格继续维持在7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格维持在5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为维持在6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格跌至2.33万元/吨，较上周的2.43万元/吨下降4.12%；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格跌至2.35万元/吨，较上周的2.45万元/吨下降4.08%。近期石墨电极价格有所回落。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜价格维持在0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼价格全系小跌，电解铜价格下跌4.83%。钕铁硼42H中间价380.00元/千克，钕铁硼35H中间价350.00元/千克，钕铁硼40H中间价370.00元/千克，钕铁硼50H中间价410.00元/千克，钕铁硼38H中间价360.00元/千克，钕铁硼45H中间价390.00元/千克，钕铁硼48H中间价400.00元/千克，钕铁硼全系价格较过去一周下跌5元/千克。电解铜现货含税均价下跌，目前为59860.00元/吨，跌幅为4.83%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格普遍下跌，热轧卷板下跌3.22%，铝价下跌2.99%，玻璃价格持续下跌。热轧卷板现货价本周有所下跌，最新报价4264元/吨，跌幅为3.22%，螺纹钢价格下跌，目前为4260元/吨，跌幅为2.07%。本周电解铝（上海）价格下跌，目前为18450.00元/吨，跌幅为3.15%，铝合金（浙江）均价下跌至19020.00元/吨，跌幅为2.99%，玻璃现货价小幅下降至20.33元/平方米，国内市场价（华东）本周维持在1810.00元/吨，总体来看玻璃价格自今年三月以来一直处于下降趋势。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）工信部征求意见：设立积分池 对新能源汽车正积分进行收储和释放

7月7日，工信部公开征求对《关于修改<乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法>的决定(征求意见稿)》的意见，截止日期2022年8月7日。意见稿指出，增加“建立新能源汽车正积分收储、释放机制，保障积分交易市场平稳运行。工业和信息化部设立积分池，对新能源汽车正积分进行收储和释放。（数据来源：智通财经）

（2）商务部：将确保搞活汽车流通扩大汽车消费有关措施尽快落地见效

商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将加力稳住大宗消费。近日，商务部会同有关部门出台了关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施，提出支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等政策措施。下一步，我们将与相关部门一道，做好政策宣介和落实，确保有关措施尽快落地见效。同时，积极会同相关部门深入开展新能源汽车、绿色建材下乡活动，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。（数据来源：第一财经）

（3）工信部：做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作

7月7日，工业和信息化部装备工业一司负责人郭守刚在国务院政策例行吹风会上表示，加强行业运行监测研判，做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作，全力保障产业链供应链畅通稳定。落实国务院稳定增加汽车等大宗消费要求，鼓励有条件的地方出台有含金量的促消费政策。抓紧研究明确新能源汽车车购税优惠延续等支持政策，优化“双积分”管理办法，做好与补贴退坡的有效衔接。开展好新一轮新能源汽车下乡活动，组织实施公共领域全面电动化城市试点，加快充换电设施建设，推动实现信息共享、统一结算。（数据来源：wind）

（4）北京：2022年将新建各类电动汽车充电桩2万个、换电站30座

北京市发改委于7月5日介绍了《北京市2022年能源工作要点》的主要内容。2022年，北京市将持续优化能源结构，聚焦8个方面提出30项重点任务。对于市民关心的民生领域，将有约8000户村民实施清洁取暖改造，新建各类电动汽车充电桩2万个。（数据来源：北京日报）

（5）重庆：适到2025年底建成充电桩超过24万个

7月5日，重庆市经信委消息称，经市政府同意，《全市加快建设充换电基础设施工作方案》(下称《方案》)即日起印发实施，计划到2025年底，全市将建成充电桩超过24万个，其中公共快充桩3万个，建成换电站200座，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电设施服务体系。（数据来源：重庆市经济和信息化委员会）

2.2 市场篇

（1）我国新能源汽车数量突破1000万辆

公安部7月6日发布的数据显示，截至2022年6月底，全国机动车保有量达4.06亿辆，其中新能源汽车数量已突破千万。截至6月底，全国新能源汽车保有量达1001万辆，占汽车总量的3.23%。其中，纯电动汽车保有量810.4万辆，占新能源汽车总量的80.93%。上半年新注册登记新能源汽车220.9万辆，与去年上半年新注册登记量相比增加110.6万辆，增长100.26%，创历史新高。新能源汽车新注册登记量占汽车新注册登记量19.90%。（数据来源：公安部）

（2）6月全国新能源乘用车市场暴增

乘联会数据显示，据初步统计，6月1-30日，全国乘用车市场零售192.6万辆，同比去年增长22%，较上月同期增长42%；全国乘用车厂商批发211.1万辆，同比去年增长37%，较上月增长33%。其中，新能源汽车呈现强势良好增长态势。根据乘联会内部厂商月初预估销量，6月全国新能源乘用车市场批发销量预计达到54.6万辆，同比暴增130%。其中比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国销量居于前三，分别为13.4万辆、4.9万辆、7.8万辆。（数据来源：乘联会）

（3）中国汽车流通协会：6月汽车经销商库存系数为1.36

中国汽车流通协会发布2022年6月份“汽车经销商库存”调查结果显示，6月份汽车经销商综合库存系数为1.36，环比下降20.9%，同比下降8.1%，库存水平位于警戒线以下，进入合理范围内。高端豪华&进口品牌库存系数为1.15，环比下降17.9%；合资品牌库存系数为1.40，环比下降22.7%；自主品牌库存系数为1.42，环比下降20.7%。购置税减半政策惠及大部分合资及少部分豪华品牌汽车，销量整体向好，库存水平大幅下降。（数据来源：香港万得通讯社）

（4）挪威6月电动乘用车份额上涨至近90%

根据CleanTechnica整理的数据，今年6月份，挪威乘用车注册量为14,901辆，较去年同期下跌27%，而电动汽车的份额较去年同期增长5个百分点。具体来看，6月挪威电动乘用车的注册量为13,391辆，占月度乘用车总注册量的89.9%，高于去年同期的84.9%。其中，纯电动乘用车的注册量为11,722辆，占比为78.7%，高出去年同期14个百分点；插电式混合动力汽车的注册量为1,669辆，份额从去年同期的20.3%下降至11.2%。（数据来源：盖世汽车）

（5）芯片短缺，韩国6月进口车销量同比下降13%

据外媒报道，7月5日，韩国汽车进口商和经销商协会（KAIDA）表示，由于芯片短缺继续影响汽车生产，韩国6月进口车注册量从去年同期的26,191辆下降至22,695辆，同比下降13%。今年上半年，韩国进口车注册量从去年同期的147,757辆下降到131,009辆，同比下降11%。（数据来源：乘联会）

（6）重庆新能源汽车悄然发力“超车”

最近，重庆车企公布的一组销售数据，可谓振奋人心。长安汽车，今年6月，自主新能源车型批售量达18268辆，同比增长33.12%；今年1-6月，销量达84958辆，同比增127.26%，远超全国平均增长水平。小康旗下赛力斯汽车有限公司，6月份新能源汽车销量也在5月份5651辆的基础上再次“跃进”，达到7658辆，同比增长524.12%。力帆科技，6月份新能源汽车销量达3126辆，今年1-6月新能源汽车累计销售12547辆，是去年同期的116倍。目前，重庆已有16家新能源整车企业，新能源汽车年产能已经达到百万辆，占全市汽车总产能的25.8%。（数据来源：重庆日报）

2.3 企业篇

（1）蔚来发布补能新规划

7月6日，蔚来公布了2025年建成覆盖九纵九横十九大城市群的高速换电网络、第三代换电站、500kW超充桩等规划。蔚来在全国换电站总数突破1000座。其中随着西藏拉萨慈觉林大道换电站是全球首座100%使用清洁能源的换电站，所需的电能均来自西藏的光伏、水电等清洁能源。目前蔚来已经完成了1011座换电站的建设，其中高速公路换电站256座，794座为第二代换电站，累计为用户完成超1000万次换电。蔚来在全国已累计建成充电站1681座，接入第三方充电桩超过520000根，并形成了31条目的地加电路线。（数据来源：第一电动网）

（2）哪吒汽车与德赛西威达成战略合作

7月4日，哪吒汽车与德赛西威达成全面战略合作，双方将依托各自的技术及产业资源优势，围绕智能座舱、智能驾驶、车身、软件、服务等领域展开全方位深度合作。据悉，双方合作的首款量产车型——哪吒S将于2022年年内上市交付，此前哪吒S耀世版已于6月6日开启预售。根据战略合作内容，双方将基于哪吒汽车智能化发展路线，在座舱域控制器、显示屏和手机无线充电模块等多领域展开合作。（数据来源：盖世汽车）

（3）福特汽车:6月美国销量152262辆 同比增长31.5%

7月5日，福特汽车公布，6月美国销量152262辆，同比增长31.5%。6月份美国市场总份额扩大至12.9%，销量超过行业表现。6月F系列和SUV组合销售强劲，同比增长31%；电动汽车销量猛增77%，6月F-150闪电式电动卡车成为最畅销车型；林肯SUV销量增长44%。6月电动汽车的总销量为4353辆，同比猛增76.6%。福特表示：“尽管工业半导体芯片和供应持续受到限制，但整个行业的销售额下降了11%，而福特的销售额比一年前提高了31.5%。（数据来源：财经网）

（4）特斯拉:国内已开放1200多座超级充电站

日前，特斯拉中国充电团队对外宣布，截至目前，特斯拉在中国大陆已建设开放1200多座超级充电站，超级充电桩超8700个，700多座目的地充电站，目的地充电桩超1800个，覆盖370多个城市及地区。根据目前特斯拉官网的消息，特斯拉目前在全球范围内拥有35000多个超级充电站。超级充电支持即插即充，用户可以通过手机程序查看充电桩是否可用、实时监测充电状态，或在即将充满时接收提醒消息。超级充电桩拥有250kW的最大充电功率，最快可以在15分钟内为车辆补充约250km的续航。（数据来源：汽车之家）

（5）宝马第二季度美国电动汽车销量显著增长

据外媒报道，宝马集团（包括宝马和MINI）第二季度在美国的汽车交付量同比下降了20.6%，至84,036辆。其中宝马品牌销量为78,905辆，同比下滑18.3%；MINI品牌销量为5,131辆，同比下滑45.1%。该公司解释称，销量下降是由供应限制和库存不足导致的。但是好消息是，今年第二季度宝马电动汽车在美国的销量获得了显著增长，这要归功于在今年3月份上市的全新宝马iX和i4。。（数据来源：盖世汽车）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格企稳。供应端进口有增量，叠加部分新增产线开通，产量正常爬坡，总体供应小幅增加。需求端，3C数码端需求疲软。从下游的磷酸铁锂来看，有提前锁定长期订单的成交，但实际成交量不及预期需求量订单，并且受到磷酸铁锂价格止跌企稳的影响，锂盐成本端也受到一定的压力。本周氢氧化锂价格企稳。市场成交较为清淡，大厂8系高镍三元有所恢复，但仍为去库的状态，电氢生产较为稳定，供应端变化不大，维持订单刚性生产。

行情展望：碳酸锂方面，总体供应小幅增加，但下游实际成交不及预期，且锂盐成本端承受一定压力，预计总体价格将维稳为主。氢氧化锂方面，目前供应端变化不大，市场成交较为清淡但仍为去库状态，预计后市随三元恢复价格有小幅上涨。

 3.2 镍

市场分析：宏观面，海外衰退预期增强，预计本月晚些时候将再次加息75个基点，国内经济边际改善为主。产业方面，本周纯镍价格延续下行，处于3月以来低位，低价驱动下现货成交略有改善，呈现出去库存的态势；镍矿方面，一方面终端不锈钢需求低迷向上负反馈，另一方面中下游产业链亏损对矿价产生压力，本周镍矿报价继续下行；镍铁方面，钢厂多频低价采购拖累价格，铁厂亏损加剧；不锈钢方面，虽然钢厂挺价行为对价格略有提振，但需求疲软预期不改，钢厂开工率继续下降，利润依然倒挂。总的来说，海外宏观压力仍在，基本面支撑仍然不足，供应端虽然有所恢复但需求依旧清淡，减产挺价难以逆转弱势格局。

行情展望：操作上，沪镍与不锈钢前期空单减仓止盈。沪镍2208参考区间155000-170000元/吨，SS2208参考区间16000-17000元/吨。

 3.3 钴

市场分析：本周硫酸钴价格持续下行。近期市场整体出货较少冶炼厂成品库存持续累积，下游恢复不及预期，头部前驱厂商原料自供。部分回收冶炼厂下调价格以寻求出货。叠加电钴市场波动下行，从情绪面上推动了钴盐价格下行。但头部冶炼厂因原料成本问题挺价意愿较强，对价格下调速度起到抑制作用。本周四钴报价26.0-27.0万元，较上周下降1.9%；四钴企业库存积压较多，但四钴销路不畅，采购零星，市场清淡。在价格下调的同时，部分四钴企业已经减产甚至停产。需求端，7月钴酸锂需求恢复态势不足，下游继续以观望为主，等待合适的采购节点按需补库。

行情展望：受锂价坚挺影响，近期回收料提锂增加，钴产量也相应增加，下游预期向好。但下游原料需求多来自自供钴盐，叠加近期海外价格下行，钴盐下游采购观望情绪较重，预计钴盐价格仍有下行空间，但成本高位支撑中间品钴盐厂挺价，在一定程度上减缓价格下行速度。

 3.4 铜

市场分析：本周通胀和PMI数据陆续公布，欧美综合PMI处在低位，经济增长放缓的压力凸显，而欧洲5月PPI同比增幅达到36%，俄乌冲突、能源价格大涨，欧洲正面临极大压力；美国公布就业数据，远超预期，但于当下并非一个绝对的利好，在强劲的就业数据支撑下，美联储加息以控制通胀的行为更无后顾之忧，但会加剧对激进紧缩下未来全球经济陷入衰退的担忧。从基本面数据来看，全球铜显性库存整体保持低位，国内库存整体上下行，LME库存则处在上行趋势中，总体上能给铜价提供一定韧性，但尚难提供过多反弹支撑；从市场表现来看，全球仍然在交易衰退预期，但铜价重挫反弹已再度显现出见底信号，预计短期内会进入一个宽幅筑底状态；综合来看，铜价短期内进一步下跌的空间预计不大，但对反弹空间不宜太过乐观。

行情展望：CU2208合约空单考虑逢低逐步减仓止盈，等待反弹高点布局空单。

 3.5 铝

市场分析：美国6月失业率保持不变，劳动力市场仍然保持强劲，料强化美联储鹰派态度。基本面呈现边际转弱，供应端压力仍存，7月仍有产能投放，但利润回落的背景下，实际落地产能或低于预期，目前成本高企对铝价有所支撑。需求端下游加工企业开工率略有回落，建筑型材及合金板块反映新增订单不足，叠加传统消费淡季来临，需求或进一步回落。预计库存拐点将近，铝价反弹动能偏弱。

行情展望：宏观风险仍存，基本面略有转弱。预计08合约下周波动区间17800-18500元/吨，操作上建议反弹沽空为主。

 3.6 热轧卷板

市场分析：现阶段为需求淡季，板材需求表现不温不火。上周热卷表需309.74万吨，环比减少18.22万吨，去年热卷表观消费约在326万吨左右，今年基本维持在310万吨左右，同比下降4.9%。海外经济预期收紧，国内热卷实际需求恢复偏慢，整体采购积极性不高，市场低位成交尚可，但高位成交稍显乏力。就目前看，钢厂供给量维持在高位水平，消费整体的恢复速度略差，短期看矛盾可改善的空间依然有限。预期本周价格震荡偏弱运行。

行情展望：钢材震荡偏弱运行，预计热卷波动区间在3800-4300元/吨，操作上建议按需采购。

 3.7、玻璃

市场分析：供应：本周玻璃供应小幅下降。本周浮法玻璃冷修1条产线，开工率、产能利用率下降，产量环比减少，当前玻璃供应仍处于高位水平，供应端对价格有较大压力。需求：本周玻璃需求弱势持稳。当前浮法玻璃下游需求表现较差，深加工订单数量较少。受房地产下行和天气等因素影响，玻璃需求整体仍偏弱，短期难以看到明显改善。后期继续关注疫情形势变化和终端房地产行业的情况。库存：本周玻璃库存累库速度放缓。受产量小幅下降和需求疲软影响，本周玻璃库存继续增加，但增幅收窄。本周样本玻璃企业玻璃库存环比增加2.54万吨，当前玻璃库存绝对水平较高，对价格利空较为明显。后期继续关注需求变动情况和库存拐点出现时点，待库存拐点出现后价格反弹概率较大。

行情展望：短期弱势运行，建议暂时观望。09合约上方关注1800附近压力，下方关注1500附近支撑，建议暂时观望。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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