【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220718

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料多数下跌，工业级碳酸锂价格维稳，镍板下跌7.05%。国产工业级碳酸锂价格本周维持在46.00万元/吨，未发生波动。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，钴现货的价格小幅下跌，目前为36.04万元/吨，较上周的36.12万元/吨下跌了0.22%，四氧化三钴的价格继走低但有企稳趋势，目前为25.35元/吨，跌幅为4.16%。国内新能源市场动力电池去钴化进程加快导致钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价近期疲软。硫酸镍的价格本周维持在4.55万元/吨，镍板价格下跌，目前为16.54万元/吨，跌幅为7.05%，镍铁价格维稳，目前为0.1315万元/吨。

1.2 负极材料相关

本周石墨电极价格有所回落。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格下跌至2.28万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格下跌至2.30万元/吨。总的来看，石墨电极价格有所回调。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜价格由0.85元/平方米跌至0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼价格较上周下跌15元/千克，电解铜价格下跌7.99%。钕铁硼42H中间价365.00元/千克，钕铁硼35H中间价335.00元/千克，钕铁硼40H中间价355.00元/千克，钕铁硼50H中间价395.00元/千克，钕铁硼38H中间价345.00元/千克，钕铁硼45H中间价375.00元/千克，钕铁硼48H中间价385.00元/千克。受宏观面利空因素所致，铜价本周跌幅较大。电解铜现货含税均价下跌，目前为55080.00元/吨，跌幅为7.99%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格多数下跌，热轧卷板下跌11.91%，铝价下跌5.64%，玻璃价格有企稳态势。热轧卷板现货价本周大幅下跌，到达3756元/吨，跌幅为11.91%，螺纹钢价格大福源下跌，目前为3740元/吨，跌幅为12.21%。本周电解铝（上海）价格下跌，目前为17410.00元/吨，跌幅为5.64%，铝合金（浙江）均价下跌至17980.00元/吨，跌幅为5.55%，玻璃现货价小幅下降至20.21元/平方米，国内市场价（华东）持续下降至1780.00元/吨，目前来看玻璃价格有止跌企稳趋势。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）财政部:上半年车辆购置税1374亿元 同比下降30.7%

7月14日，财政部公布上半年财政收支情况，其中车辆购置税1374亿元，比上年同期下降30.7%；土地和房地产相关税收中，契税2969亿元，比上年同期下降28%；土地增值税3929亿元，比上年同期下降7.7%；房产税1874亿元，比上年同期增长17.2%。上半年，全国一般公共预算收入105221亿元，扣除留抵退税因素后增长3.3%，按自然口径计算下降10.2%。其中，中央一般公共预算收入47663亿元，扣除留抵退税因素后增长1.7%，按自然口径计算下降12.7%；地方一般公共预算本级收入57558亿元，扣除留抵退税因素后增长4.7%，按自然口径计算下降7.9%。全国税收收入85564亿元，扣除留抵退税因素后增长0.9%，按自然口径计算下降14.8%；非税收入19657亿元，比上年同期增长18%。（数据来源：财经网）

（2）工信部:将启动开展公共领域车辆全面电动化城市试点

据工业和信息化部7月13日消息，在对第十三届全国人大五次会议第6894号建议的答复中，工信部表示，下一步，工信部部将继续推动以下工作：一是促进新能源汽车行业绿色发展。深入贯彻落实新能源汽车有关政策，进一步提升充换电基础设施保障能力，启动开展公共领域车辆全面电动化城市试点、新能源汽车下乡等活动，促进新能源汽车消费。二是拓展绿色建材内需市场。三是提升绿色智能家电供给能力。数据来源：财经网）

（3）到2025年城市新能源公交车辆占比提高到72%

7月12日，国家发展改革委发布关于印发“十四五”新型城镇化实施方案的通知。方案提出，推进生产生活低碳化。锚定碳达峰碳中和目标，推动能源清洁低碳安全高效利用，有序引导非化石能源消费和以电代煤、以气代煤，发展屋顶光伏等分布式能源，因地制宜推广热电联产、余热供暖、热泵等多种清洁供暖方式，推行合同能源管理等节能管理模式。促进工业、建筑、交通等领域绿色低碳转型，推进产业园区循环化改造，鼓励建设超低能耗和近零能耗建筑，推动公共服务车辆电动化替代，到2025年城市新能源公交车辆占比提高到72%。（数据来源：财经网）

（4）哈尔滨:加快提升电动汽车充电基础设施服务能力

日前，哈尔滨市发改委、市资源规划局、市住建局等部门联合制定印发《关于加快提升哈市电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施方案》。到2022年底，完成城区“十公里充电圈”和城际公共充电网络规划布局，全市新增充电终端数量1600个以上，累计接入省电动汽车充电设施公共服务平台充电终端数量2600个以上。到2023年，新增充电终端3700个以上。到2025年，新增充电设施终端8600个以上、充电站50个以上。《方案》明确了重点任务，提出保障措施，并对每项工作的责任部门、配合部门，以及完成时限作出了部署。（数据来源：黑龙江新闻网）

（5）重庆将建成一批超级充电桩15分钟即可充满

从重庆交通运业有限公司获悉，目前，重庆市正在龙洲湾客运站、长生桥客运站、重庆长途汽车站、重庆火车北站南广场汽车站、陈家坪长途汽车站、西永客运站、双凤桥客运站等7个地理节点位置，改建和新建500多个超级充电桩。据悉，两个月内这批充电桩将建成投用。届时，充电时间将大大缩短。其中，续航里程400公里的电车，仅需15分钟即可完成充电。由此，重庆也将成为全国少数几个实现15分钟快速充电的城市之一。（数据来源：财经网）

2.2 市场篇

（1）我国上半年新能源汽车共出口20.2万辆

日前，国务院新闻办新闻发布会上，海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文介绍了2022年上半年我国进出口有关情况。其中新能源汽车共出口20.2万辆，同比增长1.3倍，占汽车出口总量的16.6%。据中国汽车工业协会发布最新数据显示，2022年上半年，我国汽车企业出口121.8万辆，同比增长47.1%。新能源汽车共出口20.2万辆，同比增长1.3倍，占汽车出口总量的16.6%。其中，特斯拉上海超级工厂今年上半年共实现出口97182辆汽车，占中国新能源汽车出口总数的48%，是去年同期出口量41770辆的2倍以上。数据显示，今年上半年，我国对其他金砖国家出口机电产品4555亿元，增长16.2%，占我国对其他金砖国家出口总值的55.7%。其中，太阳能电池、锂离子蓄电池等新能源产品出口分别增长99.7%、67.3%。（数据来源：汽车之家）

（2）6月我国动力电池产量共计41.3GWh

7月11日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布了2022年6月动力电池月度数据。产量方面，6月，我国动力电池产量共计41.3GWh，同比增长171.7%，环比增长16.1%。其中三元电池产量18.3GWh，占总产量44.3%，同比增长148.9%，环比增长12.5%；磷酸铁锂电池产量22.9GWh，占总产量55.5%，同比增长194.8%，环比增长19.2%。1-6月，我国动力电池产量累计206.4GWh，累计同比增长176.4%。其中三元电池累计产量82.9GWh，占总产量40.2%，同比累计增长125.0%；磷酸铁锂电池累计产量123.2GWh，占总产量59.7%，累计同比增长226.8%。中国汽车动力电池产业创新联盟还公布了6月国内动力电池装车量前15名的企业。其中，宁德时代以49.60%的占比稳居第一，比亚迪、LG新能源、中创新航（中航锂电）、国轩高科分别以18.53%、6.19%、6.01%、4.94%的占比位居2- 位。此外，6至15位依次是欣旺达、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、瑞浦能源、塔菲尔、多氟多、鹏辉能源、力神、捷威动力。（数据来源：财经网）

（3）6月法国电动汽车销量同比下滑9.6%

据外媒报道，法国6月份新乘用车注册量同比减少14%，至171,089辆，已经连续13个月下降。今年上半年，法国新车市场萎缩了16%以上。当前市场形势充满挑战，甚至电动汽车的销量也出现了下降，只有纯电动汽车的销量略有增长。L'Aver-France的数据显示，6月份法国电动汽车注册量约为34,980辆（同比下降9.6%），其中包括33,850辆乘用电动汽车，市场份额为19.8%。纯电动汽车6月销量为21,888辆（同比增长4.7%），占乘用车注册总量的12.8%。今年上半年，法国电动汽车累计注册量超过了162,000辆。（数据来源：盖世汽车）

（4）6月英国电动汽车销量同比下滑4.8%

据外媒报道，6月，英国新乘用车注册量同比下降了24.3%，至140,948辆，为1996年以来最差的月度表现。此外，今年上半年英国新车注册量为802,079辆，同比下降11.9%。英国汽车制造商和贸易商协会（SMMT）指出，英国目前的主要问题是部件供应方面的持续挑战，这对新车的供应造成了限制。另外，当月英国电动车领域也受到了供应问题的影响，6月份注册量同比减少了4.8%，至30,451辆。唯一的好消息是，电动汽车的市场份额扩大到21.6%（一年前为17.2%）。(数据来源：盖世汽车)

（5）韩国上半年汽车出口同比增3.2%，创八年来新高

韩联社报道，韩国产业通商资源部15日发布的《2022年上半年及6月汽车产业动向》显示，今年上半年汽车出口额同比增长3.2%，为243.5亿美元，创2014年上半年（252.3亿美元）以来同期新高，新能源汽车出口扩大带动整体出口向好。上半年整体出口额中新能源汽车占比30%，较去年同期提高8.3个百分点。SUV和大型车以及豪车品牌捷尼赛思出口增加同样拉动整体出口业绩。从出口目的地来看，面向北美（3.7%）、中南美（15.9%）、亚洲（(25.4%）的出口同比增加，面向欧盟(-9.3%）出口减少。上年年汽车出口量为107.4321万辆，同比增长1.5%，创新冠疫情爆发以来的半年度最高纪录。（数据来源：韩联社）

2.3 企业篇

（1）宁德时代下半年或量产磷酸锰铁锂电池

据晚点LatePost报道，宁德时代、欣旺达及亿纬锂能的磷酸锰铁锂电池已在今年上半年通过电池中试环节，正在送样品给车企测试。宁德时代计划于今年下半年量产该产品。值得一提的是，此前特斯拉CEO马斯克也曾表达了对锰基正极电池的兴趣，其一直认为锰具有潜力，特斯拉一直探索欲在电池中使用更多锰材料。磷酸铁锂电池凭成本低廉、安全性强等优势，在产量、装车量方面已超三元电池，但磷酸铁锂电池的能量密度已经接近“天花板”。磷酸锰铁锂作为磷酸铁锂的升级版，具有更高的电压平台，能量密度可以比其高出 15% 左右，且保留了磷酸铁锂电芯的安全性及低成本特性。（数据来源：财经网）

（2）电池装车量翻倍 比亚迪市占率继续扩大

近日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布最新动力电池月度数据。随着新能源汽车的持续快速增长，6月我国动力电池装车量达到27.0吉瓦时，同比增长143.3%，再创新高。在6月动力电池企业装机量排行上，宁德时代以13.4GWh位列第一，市场占有率为49.6%；比亚迪位居第二，装车量为5.01GW，市占率为18.53%。1-6月总装车方面，宁德时代依旧位列第一，总装车量为52.5GW，市占率为47.67%，接近电池市场的半壁江山。紧随其后的为比亚迪，23.78GW，上半年市占率为21.59%。值得一提的是，去年上半年比亚迪装机量7.65GWh，占比14.6%，随着比亚迪今年连续多个月销量突破10万辆，电池装机量和市占率增长迅猛。（数据来源：车牛网）

（3）五菱宣布正式进军混动市场

7月14日，在五菱纯电车型即将突破百万销量之际，官方宣布将依托于五菱百万规模的新能源三电供应链生态集成优势，以及在电池、电控、芯片等方面的自主研发能力，正式进军混动市场，未来将推混动和插电式混动产品。同时，有望于下半年上市的五菱凯捷和星辰混动版，将搭载2.0L混动系统。伴随国家“双碳”目标的推进，以及全球能源危机的影响，中国五菱积极响应国家能源转型和节能减排的号召，全面快速推进新能源汽车战略，围绕电池、电驱、电控，打造了自主的“核心三电”技术，并以用户使用场景为中心，创新产品、研发、采购、制造、营销链路，建立完全自主的新能源汽车配套产业链和供应链。（数据来源：易车原创报道）

（4）Enpower Greentech成功开发100Ah锂金属电池

据外媒报道，Enpower Greentech公司成功开发了一种100Ah的锂金属电池（LMB），是下一代电动汽车电池商业化的又一重要步骤。2021年，该公司开发出超高能量密度（450Wh/kg和520Wh/kg）锂金属电池，并于2022年6月获得安全证书。该公司的高容量电池电芯，采用专有阻燃电解质解决方案，可在不影响性能的情况下提高安全性。单电芯重量为0.821kg。该电芯的容量为102.4Ah（0.1C放电），重量能量密度为479Wh/kg，体积能量密度为910Wh/L，内电阻≤1.0mΩ。另外，该电芯的自放电率较低（K值≤2.0μV /h，在30% SOC时），低于石墨和硅负极基传统锂离子电池的10%。（数据来源：盖世汽车）

（5）长安汽车“升级”改造渝北工厂

7月12日，从官方获悉，随着渝北工厂置换及绿色智能升级建设项目的推进，长安汽车现有渝北工厂将适时关闭，其年产乘用车28万辆的设计产能届时将撤销。长安汽车董秘办相关负责人7月12日表示，“在渝北工厂升级改造期间，我们会结合订单量分阶段关闭产线，尽量不影响订单交付。”此前长安汽车7月8日公告，拟实施渝北工厂置换及绿色智能升级建设项目，新增总投资约62.91亿元，预计2024年项目建成后可形成年产28万辆的新能源汽车综合产能。（数据来源：财经网）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周国内碳酸锂市场整体走势维稳，下游需求基本恢复，目前市场价格高位徘徊。资源端，锂矿资源供应持续紧张，价格高，成本压力加剧。供应端，碳酸锂企业装置开工变化不大，供应正常。需求端，下游终端车企需求全面恢复，热度将持续提升。本周氢氧化锂价格企稳。市场成交较为清淡，大厂8系高镍三元有所恢复，但仍为去库的状态，电氢生产较为稳定，供应端变化不大，维持订单刚性生产。

行情展望：碳酸锂方面，目前快速恢复的市场环境下，下游观望情绪仍存，询价积极，市场专业人士看好后期。预计短期内，工业级碳酸锂以及电池级碳酸锂市场持稳运行为主。氢氧化锂方面，目前供应端变化不大，市场成交较为清淡但仍为去库状态，预计后市随三元恢复价格有小幅上涨。

 3.2 镍

市场分析：宏观面，衰退预期强烈，加息预期仍在升温，金属板块整体承压，国内经济维持正增长，但是内需依然较弱。产业方面，本周纯镍价格延续下行，纯镍现货偏紧，终端需求边际恢复，但是下游成交较为清淡，供需两弱态势下价格不断下行；镍矿方面，报价继续下行，采购出现略微好转，但下游镍铁厂依旧处于亏损状态，对矿价压力依然存在；镍铁方面，边际利润有所改善，但仍处于亏损，考虑到终端需求依旧疲软，预计镍铁价格缓慢下行；不锈钢方面，钢厂减产效果不及预期，采购情绪较为消极，预计不锈钢价格将继续下跌。

行情展望：总的来说，海外宏观压力较大，基本面略有缓和但需求依旧疲软，下行趋势难改。沪镍2208参考区间148000-158000元/吨。SS2208参考区间15900-16700元/吨。

 3.3 钴

市场分析：本周电钴小幅上扬，有企稳迹象，迎来了一个多月以来的首次上涨。钴盐市场持续低迷，市场面消息，硫酸钴成交价格再创新低，至6.2万。四氧化三钴受终端消费电子需求疲软影响，价格一跌再跌，本周跌幅达到5.56%。钴市询盘氛围较为冷清，业内对后世多为看空，观望情绪浓厚。海外方面，MB钴下跌不断，目前低幅已至29美元/磅。

行情展望：当前全球绝大多数钴需求来自于中国的新能源市场，自3月下旬起国内钴需求惨淡，成本与售价背道而驰，价差增大对国际原料市场交易造成反噬，近期MB价格与折扣系数双双下行，以修复国内外价差，中间品价格随之下行，钴价仍有下行压力。

 3.4 铜

市场分析：本周公布美国6月CPI数据，6月CPI同比增长9.1%，为1981年以来最大增幅，大超市场预期，市场对于经济衰退担忧加剧。核心CPI同比增长5.9%，增幅继续下降，显示目前通胀压力主要集中在能源项，拜登中东之行或能使压力得到一定缓解。就业方面，美国6月美国非农新增就业人数为37.2万人，超市场预期，6月失业率为3.6%，与市场预期基本持平。在就业尚可与通胀水平超预期的背景下，美联储加息100BP的可能性加大。从基本面数据来看，LME铜库存本周小幅下降，但整体仍处于上行趋势中，国内铜库存整体下行。从需求看，国内经济复苏疲软，需求未能得到有效提振，铜价反弹缺乏有力支撑。从市场表现看，全球仍然处在交易衰退预期，宏观利空因素仍对铜价起主导作用，基本面影响不大。在全球宏观环境有所改善前，铜价仍将弱势运行。考虑到铜价已经历较大幅度回调，对市场衰退预期或已阶段性定价，短期内进一步下跌可能性不高。

行情展望：综合来看，铜价或已接近阶段性底部区域，短期内进一步大跌可能性不高。

 3.5 铝

市场分析：美国6月通胀数据大超预期，市场认为7月美联储大概率采取更加激进的加息政策，短期利空兑现。基本面看随着铝价持续回落，全国超半数铝厂面临亏损，成本支撑开始凸显。且现货市场持货商挺价意愿坚决，下游接货亦有改善，我们认为短期铝价趋于企稳。随着空头的获利离场，铝价出现一定反弹，但当前基本面仍处于供强需弱的格局，反弹高度有限，短期铝价将宽幅震荡为主。

行情展望：宏观情绪略有改善，基本面偏弱。预计08合约下周波动区间17300-17800元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

 3.6 热轧卷板

市场分析：现上周黑色系期货盘面大幅下跌，现货市场持续下行，多品种钢价严重受挫，国内热轧板卷市场出现大幅下跌。市场成交较为乏力，下游在市场未企稳的情况下，观望情绪较为浓厚，刚需补库延后。相比建材大规模减产，板材的减产并不连续，且规模不大。热卷资源较多的情况下，市场商家抛售的情况有所体现。短期库存仍呈现继续上升的节奏，市场去库难度较大。出口方面，由于国外市场需求持续低迷，国内钢材出口依然较差，近期我国钢材出口无论是询单还是实单签订都有较大幅度的衰减。不过短期恐慌情绪释放暂告一段落，现货有触底反弹迹象，但中期偏空思路不变。

行情展望：期货盘面适量参与反弹行情。波动区间3500-4000。

 3.7、玻璃

市场分析：供应：本周玻璃供应小幅下降。本周浮法玻璃冷修2条产线、点火1条产线，开工率、产能利用率下降，产量环比减少，当前玻璃供应仍处于高位水平，供应端对价格有较大压力。需求：本周玻璃需求弱势持稳。当前浮法玻璃下游需求表现较差，深加工订单数量略增但仍较少。短期玻璃需求改善较慢，对价格形成拖累。后期继续关注疫情形势变化和终端房地产行业的情况。库存：本周玻璃库存微幅下降。受产量下降影响，本周玻璃库存微幅下降，但库存拐点是否出现仍需确认。当前玻璃库存绝对水平较高，对价格利空仍较为明显。近期库存若出现连续下降，价格或有明显反弹。

行情展望：短期低位震荡，区间操作。09合约上方关注1800压力，下方关注1500支撑，震荡思路对待。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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