这十年·保险资金：平均收益率5.28%！难且益坚,不坠青云之志！

一起看看

保险资金这十年

①平均收益率5.28%

资金规模24.71万亿，年均增速15.6%

②5家资管公司

是全球资管500强，规模超万亿

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总结：保险资金这十年

收益率·规模·政策·机构·人员

今日，银保监会官微发布《保险资金·这十年》专题报道，从收益、规模、人员、制度等多方面，回顾了“保险资金运用”这十年来的发展。

大家可以看一组数据：

①年均财务收益率5.28%，每年均实现正收益；

②资金规模增长2.94倍，年均增速15.6%，达到24.71万亿；

③资管机构33家，十年间新增22家，入围世界500强有6家；

④专业人才队伍6600余人，大多都有多年工作经验；

⑤股票投资已达2.67万亿，成最大的机构投资者之一，资管产品增至2647只。

此前，“13精”已经从保险业整体层面总结过这十年的发展，详见《中国保险·这十年》。

今天，再跟我们聚焦一下，围绕上述这些内容，回顾并总结下险资的这十年吧~

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保险资金平均收益率5.28%

寿险业高于财险业，但都很稳健

1. 这十年，保险资金平均收益率5.28%

近期，受外部经济形势，以及股市下行等多方面因素影响，险企的投资收益率下调导致利润同比减少，详见《2022三季度寿险公司利润榜》。

一时之间，引发不少从业人员对行业投资能力的担忧。

其实，如果大家将时间放长远去看的话，回顾过去十年的数据，保险业的投资收益率很稳定。

根据监管披露的数据，这十年投资收益保持稳定，年均财务收益率5.28%！

而且，每年均实现正收益，波动幅度远小于其他机构投资者。

2. 寿险业收益率多年超5%，财险基本在5%左右！

至于，波动幅度小这一点，可以从近十年的财务投资收益率看的更清楚。

一直以来，“13精”都有根据各公司财报，计算险企的财务投资收益率和综合投资收益率。

详见《2021年财险公司投资收益率》、《2021年寿险公司投资收益率》。

按照可取公司的数据汇总，寿险业近十年的财务投资收益率波动并不大，而且，大多数时候都能在5%以上，详见上图。

同时，从财险业的数据看亦是如此，只是相比寿险业的投资收益率普遍要低一些。

这主要与财寿险的经营模式差异有关，且相比寿险而言，财险业的可运用投资资金规模较小且周期也短。

虽然，从行业层面看，年年正收益且年化投资收益率超5%，波动小的保险业，确实投资能力较为稳健。

不过，可能还是有人会好奇，具体到各家险企的情况是不是会不同呢？

3. 头部险企们的投资更稳健，投资收益率随时查~

其实，投资风格对险企来讲也极其重要，尤其是老牌头部险企，投资收益率的稳定性更高。

①在寿险公司中，老六家近12的财务投资收益率大都在5%以上。

其中，泰康人寿近11年的财务投资收益率为6.61%；

中国人寿近12年的财务投资收益率为5.06%；

人保寿险近12年的财务投资收益率为6.27%；

太保寿险近12年的财务投资收益率为5.55%；

②在财险公司中，老三家近12的财务投资收益率都在4.5%以上。

其中，人保财险近12年的财务投资收益率为4.74%；

平安产险近12年的财务投资收益率为4.46%；

太保财险近12年的财务投资收益率为4.71%；

如果大家想要看险企各年的投资收益率数据，可以进入“13精”小程序，随时查。

点击下方图片，即可跳转

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33家资管公司，6家进500强

专业人才队伍6600余人

1. 33家资管公司，6家位列世界资管500强！

这些保险资金中，70%以上都是由保险资产管理公司受托管理。

因此，保险资管公司也从此前的13家增至33家，详见上图，其中，仍是以中资资管公司为主。

此外，集团和寿险公司控股的资管公司居多，这主要也是与这些险企的投资资产规模大有关。

随着保险资金的快速增长，不少保险资管公司也得以壮大。

在2022年全球资管500强中，就有6家保险资管公司，详见上图。

2. 33家资管公司专业投资队伍，大多都有5年以上经验！

在资管公司的背后，则需要有专业的人才队伍支持，据悉，目前专业人才队伍6600余人，人均管理资产32亿元。

比如，在股票、债权、股权投资，以及信用风险管理能力方面，都要配备一定的人员。

注：根据2022年披露的年度数据整理，有进行粗略的去重。

这也是《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》，秉承的“有多大能力干多大事”的原则，对7类投资管理能力都提出明确要求。

因此，据“13精”不完全统计，在资管公司适用的投资管理能力方面，各家资管公司的专业人才数据，如上图所示。

其中，泰康资管、太平资管、平安资管的专业人才数量最多。

此外，由于从事保险投资方面的工作，还有一些投资年限的要求，从粗略计算的数据看，各公司的从业人员平均大多有5年以上的经验。

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资金规模达24.71万亿

股票市场最大机构投资者之一

1. 资金规模达24.71万亿，年均增速15.6%！

注：上图根据监管披露的可运用资金汇总，单位为万亿

这十年，在稳定的投资收益率背后，资金规模也实现快速增长，累计增长2.94倍，年均增速15.6%，从6.27万亿增长到24.71万亿。

同时，投资品种也不断丰富，从银行存款、债券、股票等传统种类，拓展至股权、不动产、资产管理产品、金融衍生工具、证券出借、公募REITs等品种。

但是，从资产配置看，仍以流动性资产和固收类资产为主，占比超七成。

而且，银行存款中超七成集中于国有大行和股份制银行；债券投资中，国债和金融债配置超七成，企业债中，AAA级占比近九成。

这就是，行业能实现稳定的财务投资收益率，背后的核心原因。

2. 股票投资已达2.67万亿，成最大的机构投资者之一！

此外，值得注意的是，保险资金投资股票2.67万亿元，累计增长5.51倍，已占A股流通市值的3.77%。

也就是说，保险机构已经成为债券市场、股票市场最大的机构投资者之一！

这背后得益于，股票投资范围的拓宽，允许参与创业板、科创板和北交所股票投资，鼓励通过新股配售等多种方式增持优质上市公司股票等，详见上图。

因此，股票投资方面，也还是以大盘蓝筹股为主。

同时，保险资金还通过多渠道服务实体经济发展，为市场提供中长期资金支持已达21.85万亿。

其中，包括服务区域协调发展、服务重大工程项目、养老产业等。

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6项部门规章、78项规范性文件

资管产品增至2647只

1. 多项文件出台：规范产品、强调能力、杜绝违规资金运用~

至于，保险资金的稳健发展背后，还得益于监管对体制机制的优化。

这十年，围绕保险资金运用，先后发布6项部门规章、78项规范性文件。

其中，包括保险资产管理公司管理规定；保险资产管理产品管理暂行办法；保险资金运用管理办法等，详见上图。

对于保险资管产品，在明确产品形式、产品定位的同时，还明确禁止刚兑、财产独立。

即，不得承诺保本保收益；兑付困难时，保险资产管理机构不得以任何形式垫资兑付等。

详见《保险资管产品管理暂行办法》

近年来，“大股东们”通过关联交易，违规挪用保险资金为自己输送利益的案例，已经被监管多次点名。

为杜绝这一乱象，银保监会还下发《关于加强保险机构资金运用关联交易监管工作的通知》。

其中，明确资金运用“三不得”，包括不得借道不动产项目，或者非保险子公司，为关联方提供违规融资等。

2. 资管产品增至2647只，债权计划居多！

最后，随着保险资管产品发行机制的改革，从早前的核准制，到后来的注册制，再到现在的登记制，大大提升了效率。

比如，产品登记平均时间从15个工作日缩短到3.14个工作日。

也因此，保险资管产品从2012年前的累计100只，增长到2022年7月底的2647只。

据统计，截至2022年7月底，保险资管产品登记（注册）规模58781.22亿元。

其中，债权投资计划2487只，规模49698.92亿元；股权投资计划97只，规模4246.89亿元；保险私募基金63只，规模4835.41亿元。

关于资管产品的具体数据，详见《2022年度保险资管产品的收益率盘点》。

全面盘点过这十年保险资金的发展，大家是不是对行业投资能力的信心更足了呢？

保险业不是短期的投资，我们这个行业看的是长期投资业绩和投资能力，有着公司、制度、监管的层层把关，从前文的数据可以看到，投资收益率是比较稳健的，不仅年年正收益，且年均实现5.28%。

正所谓，流水不争先，争的是滔滔不绝...

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流水不争先，争的是滔滔不绝

暨点评2022前三季度

寿险公司投资收益率

本期直播主题：流水不争先，争的是滔滔不绝暨点评2022前三季度寿险公司投资收益率

直播时间：11月11日（周五）20:00

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