金融工具丨不用摊余成本行不行？
之前写了一系列文章解读摊余成本：
但解答的重点只是摊余成本的计算方法如何理解，也就是摊余成本是什么以及摊余成本如何计算的问题，有个核心问题一直被忽略了，那就是为什么要用摊余成本？
假设有个公司发行了1.25万份的债券，每份面值100元，也就是总面值1250万，票面利率4.72%，市场利率10%。
按照之前文章讲的逻辑，摊余成本和对应的分录是这样的：
等到最后一年年末的时候，其他债权投资-利息调整科目刚好摊销为0，而其他债权投资-成本科目始终不变，一直都是1250万，那收到还款的时候直接：
借：银行存款 1250
贷：其他债权投资-成本 1250
为什么要这么繁琐？整个投资过程不就是花了1000万买了个票面价值1250万的债券，然后每期收取59万的利息，最后收取1250万的本金吗？
为什么不能简简单单按照票面利率计算投资收益？
为什么非要搞出个实际利率，用实际利率计算投资收益和摊余成本？
不慌，我们来看看按照大家眼中的简便算法，结果会如何？
初始投资就不搞什么利息调整了，直接付多少钱就确认多少钱：
借：其他债权投资-成本 1000
贷：银行存款 1000
之后每一期也不用算什么实际利息，反正对方公司按照票面利息给的（1250*4.72%=59万），收多少利息确认多少投资收益：
借：应收利息 59
贷：投资收益 59
整体分录如下所示：
有老铁说了，这看着多清爽，简简单单就是美，洗尽铅华才是真。
是的，的确挺美，但是请问收到1250万还款的时候如何做账呢？
有老铁又说了，这还不简单，直接：
借：银行存款 1250
贷：其他债权投资-成本 1000
投资收益 250
有没有觉得有一丝丝不对劲？
整个投资期间投入的钱是1000万，最终连本带息收回1545万（1250的本金+59*5=295的利息），整体的投资收益是545万，两种算法最终的投资收益相同，但分布却大为不同：
教材的算法下，投资收益的分布明显更为均匀，而YY的算法下，有一半以上的收益都来自于第五年。
也就是总共收益545万，光第五年就收益了309万（250+59=309万）。
你说这合适吗？
实际上，总共赚取的545万收益中：
利息295万，本金的折价250万。
而这本金折价带来的收益是体现在每一期的，而不是单独体现在最后一年，因为之所以本金能折价，就是因为票面利率低于市场利率，别人才便宜把债券卖给我，不然他们傻的吗，低于票面价值卖债券？
那既然本金折价的原因是票面利率低于市场利率，这个原因又不是在第五年才发生，而是在买债券的那一年就发生了，而且持续影响着债券的整个持有期间，那自然本金折价带来的收益就不能仅仅归属在第五年，而是应该按照实际利率分摊确认在整个五年之中。
这也是摊余成本法的精髓所在，把折价的250万作为利息调整，然后根据复利原则每年确认一部分收益，而不是一笔头全确认在最后一年。
这样每期的收益既能反映公司真实的收益，在期间上也更加配比，不至于出现把绝大部分收益确认在最后一年的窘状。
各位老铁看懂了吗？
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