统计局说房地产飘绿，但股市不同意
有些事，看破不说破。
今天，国家统计局公布了5月房地产月度数据。不出意外，还是一片飘绿。
1-5月，全国商品房销售面积5.07亿平方米，同比下降23.6%；商品房销售额4.83万亿元，下降31.5%。
销售数据较2022年1-4月的下滑幅度进一步扩大。
与销售下滑对应的是，1-5月个人按揭贷款9785亿元，同比下降27.0%。
1-5月，房地产开发投资5.21万亿元，同比大幅下滑4.0%，下滑幅度比1-4月扩大，已经形成了对投资端的严重拖累，一定程度上抵消了基建大投资的发力。
5月房地产的投资端和销售端双双进一步飘绿，由此导致房地产库存持续高涨。
截止5月末，商品房待售面积5.54亿平方米，同比增长8.6%。
在5月楼市松绑政策的频次增加、力度加大的情况下，这点成绩肯定是没有达到预期。
不过诡异的是，万花绿中一点红，5月的房价回升了点。
5月全国住宅平均价格为9878元/㎡，4月则是9674元/㎡，而3月是9911元/㎡，1月和2月过万。也就是说，今年以来，全国住宅房价在逐步下降，但是5月，全国住宅房价上涨了。
在投资和销售双双不及预期的情况下，房价还逆势涨了点。
为什么会这样？我也不敢说，我也不敢问。
反正最近上海突然出现了单价78万和65万的天价住宅！
房地产行业有多萎靡，房地产股票就有多豪气！
数据是统计局上午10点公布的，然后地产股应声上涨。
午间休息后，下午开盘继续拉升！
到了收盘时，80%的地产股,上涨，各地产指数基金基本上涨了2%以上。
这是要成为妖股的节奏了？
房地产基本面和股市表现的这种明显背离，其逻辑就在于：
房地产越不景气，就越会有救市政策，触底反弹的可能性就越大。
资金总是先知先觉，在统计局新闻发言人这番言论之前，地产股已经拉涨一波了。
其实不仅是行业不景气时如此，而且每次经济数据不好看时，地产股也是总能上涨。背后逻辑都是一样的，越不好，越需要房地产托底。
所以总感觉，炒地产股赚钱的人，跟发国难财没啥区别。
总之接下来，吃瓜群众搬好板凳，静等更大力度的刺激政策。
保时捷50元优惠券是没用了，看好“一人买房全家帮”，不仅全家凑首付，还全家一起还贷。
楼市松绑政策密集而至，但很多人忽视了一个现象：松绑力度是有上限的。
南京全面放开二手房、郑州20%首付、广州“接力贷”、齐河县10%首付……纷纷被紧急叫停！
节操还是有的，背后逻辑就是居民杠杆已经过高。
这种结构性矛盾居民全面加杠杆的可能性很低。
这是现在与2014-2015年的一个关键不同之处。
所以，现在救市的一大暗含主线就是，把有购买力且负债较低的那些人勾引出来。
特别是有钱买房但受制于政策而不能买的那2亿“新市民”。
比如上海，对全球排名前50的大学生放开落户限制，来了就是上海人。这些人大部分都是家境良好。
反应在救市的目标，就是稳住下行的楼市，而不是恢复以往的红火。
客观情况也不允许恢复，能稳住就不错了。
所以5月的楼市数据一出来，很多文章都开始分析环比增速，而不是同比增速，努力去寻找一些信心。
所谓环比，就是跟今年4月相比；所谓同比，就是跟去年5月相比。一般来讲，同比才有意义。各项经济数据，包括GDP、社融，正式场合都是讲同比，公布数据也都是默认同比。
当你开始分析环比时，虽然能找回到一些信心，但分析环比这个事情本身就已经说明，你其实没有信心了。
就好比，你吃了伟哥后雄起了一把，表面来看你找回了一点信心，但吃伟哥这个事情本身就表明你已经没信心了。
5月的楼市数据，环比4月有所改善，但同比增速是加速下滑的。
就这，统计发言人还说“房地产出现了一些积极信号”。
言外之意，稳住下滑就OK，真正的止跌回升还挺遥远。
现在的房地产，就像是丑媳妇，离不开甩不掉。
涨价，有房住不炒，未来还要不要了？降价，有系统性风险，不要命了？
放任，还怎么经济转型？打压，还怎么稳经济？
对地方政府而言，不救市，难受；救市，好像也挺难受的。
对购房者而言，不买房，难受；买房，好像也不踏实。
对投资者而言，就不难受了，因为思路很清晰，房地产的投资机会不在房市，在股市；不用买房企的房子，买房企的股票啊。
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