7月并购报告｜7月两大化工央企百亿大动作 扬农化工易主
超越J曲线
“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2021年7月中国并购市场数据报告，7月，厦门国贸基本退出房地产；私募基金退出数量同比下降超七成 。更多详情见下文：
核心发现
本月两大化工央企百亿大动作，中化国际并购扬农集团，扬农化工易主；厦门国贸出售百亿资产“痛别”房地产
共计8支私募基金以并购的方式成功退出；受交易金额等因素影响，基金退出回笼金额是上月的近五倍
受大额交易影响，江苏交易规模居于全国首位，化学工业行业交易规模位于榜首
第一部分
中企并购市场数据分析
▼并购市场宣布交易月度趋势
2021年7月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双下降。2021年7月披露预案438笔并购交易，环比下降16.73% ，同比下降13.44%；当中披露金额的有346笔，交易总金额为190.71亿美元，环比下降40.14%，同比下降60.34%。
图1-2020年7月-2021年7月中企并购市场宣布交易趋势
▼并购市场完成交易月度趋势
2021年7月共计完成257笔并购交易，环比上升5.76% ，同比下降6.55%；当中披露金额的有219笔，交易总金额为153.02亿美元，环比上升34.44%，同比下降46.41%。中企并购市场完成并购案例数量回升，交易规模小幅上涨。
图2- 2020年7月-2021年7月中企并购市场完成交易趋势
第二部分
私募基金以并购方式退出概况
▼私募基金以并购方式退出回报
2021年7月，共计8支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约52.38亿元。
2021年7月15日，华润医药（03320.HK）全资子公司华润医药控股有限公司收购博雅生物制药集团股份有限公司16.28%股权，高特佳投资旗下深圳市高特佳投资集团有限公司机构成功退出，回笼金额23.11亿元。
图3- 2020年7月-2021年7月私募基金并购退出数量及回笼金额
2021年7月29日，浙江华友钴业股份有限公司（603799.SH）收购天津巴莫科技有限责任公司38.6175%的股权，千石基金管理旗下杭州鸿源股权投资合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额13.51亿元。
2021年7月29日，城投控股（600649.SH)全资子公司上海城投置地（集团）有限公司收购上海新江湾城投资发展有限公司36%股权，鼎汇通投资旗下的上海鼎盛股权投资合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额8.84亿元。
表1- 2021年7月私募基金并购退出部分案例
第三部分
中国企业并购市场重大案例
2021年7月，超10亿美元规模完成并购交易4笔，超1亿美元完成并购案例32笔，其中交易规模最大的是先正达集团股份有限公司15.79亿美元收购扬农化工（600486.SH） 36.17%股权。
▼境内完成并购大额案例
2021年7月13日，先正达集团股份有限公司收购扬农化工（600486.SH） 36.17%股权，交易金额15.79亿美元，交易完成后，控股股东由扬农集团变更为先正达集团。
2021年7月22日，厦门国贸集团股份有限公司（600755.SH）转让国贸地产集团有限公司100%股权，交易金额15.20亿美元。至此，厦门国贸基本退出房地产行业。
表2- 2021年7月中国境内完成并购案例TOP10
第四部分
并购市场行业地域分析
2021年7月，广东省并购完成案例数量居于全国第一，江苏交易规模居于全国首位。2021年7月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及化学工业。
图4-2021年7月完成并购地域分布（按投资标的分类）
根据CVSource投中数据显示，2021年7月制造业交易数量最多，共57起，占比22.2%，其次分别为医疗健康、IT及信息化、化学工业以及房地产等。就披露交易规模来看，2021年7月化学工业占比最大，以31.22亿美元占比20.4%，紧随其次为房地产，以20.64亿美元占比13.5%，制造业、消费升级以及公用事业，交易金额分别为18.72、15.99、15.82亿美元，相应占比为12.2%、10.4%、10.3%。
图5- 2021年7月中企完成并购交易按行业数量分布
图6- 2021年7月中企完成并购交易按行业规模分布
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据进行说明
数据来源
报告中数据来源均为CVSource投中数据 “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易
数据未包含交易
传闻的交易或不确定的交易
无形资产以及实物资产转让
基金份额的转让
新建公司的投资
企业内部的并购重组
案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让
汇率换算
未剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算
往期精彩链接：
投中统计：2021年半年度并购报告
投中统计：2021年半年度IPO报告投中统计：2021年半年度VC/PE报告投中统计：2021年5月并购报告
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