【中信建投◆政策简评】助企纾困力度进一步加大，个人养老金税收优惠出炉——926国常会解读

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摘要

9月26日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议有五项主要内容：一是决定对部分行政事业性收费和保证金实行阶段性缓缴，进一步帮助市场主体减负纾困；二是部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措，激发市场活力，便利群众生活；三是部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设的措施，确保秋收入库，提升农业生产能力；四是确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，满足多样化需求；五是通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。一、保市场主体方面，会议决定，在第四季度，再实行一批收费缓缴。一是缓缴耕地开垦费、污水和生活垃圾处理费等14项行政事业性收费，规模530多亿元，不收滞纳金。二是缓缴各类工程项目质量保证金，规模约630亿元。三是落实责任，言必行、行必果，确保市场主体受惠。点评：本次国常会再次出台收费缓缴的相关政策，惠及市场主体。市场主体是国民经济的基础力量，立足当前稳增长，着眼长远促进经济持续健康发展，都离不开市场主体的深度参与。收费缓缴相当于国家为市场主体提供了一笔“无息贷款”，能够直接有效地缓解企业的负担和困难，有利于维护市场稳定，推动市场主体高质量发展，对稳增长、稳就业、保民生具有重要意义。二、“放管服”改革方面，会议决定，一是在已实现187项政务服务“跨省通办”基础上，聚焦企业和群众关切，新增22项覆盖面广、办理频次高的事项。二是加强政府部门信息共享，统一业务标准，推动更多“跨省通办”事项网上办、一次办。三是依法保护个人隐私和企业商业秘密。点评：在“放管服”改革方面，本次国常会对政务服务“跨省通办”做出进一步部署，新增企业和个人22项覆盖面广、办理频次高的事项。推进政务服务“跨省通办”，是转变政府职能、提升政务服务能力的重要途径，是畅通国民经济循环、促进要素自由流动的重要支撑，对于提升国家治理体系和治理能力现代化水平具有重要作用。未来，我国将继续深化“放管服”改革，政务服务“跨省通办”预计将得到更多、更细致、更全面的政策支持，切实地让人民群众享受到“放管服”改革带来的便利。三、农业方面，会议指出，要不误农时抢收秋粮，确保丰收入库，落实秋冬种面积。加快农业农村基础设施在建项目建设，开工一批新项目，年内完成投资3000亿元以上。点评：粮食是安天下、稳民心的战略产业，是党中央、国务院工作的重中之重。从本次国常会可以看出，全年粮食产量1.3万亿斤以上目标能够实现，说明夏季以来我国在农业方面防汛、抗旱等防灾减灾工作以及农资补贴等保农业生产的政策取得了良好的效果。抢收秋粮以及秋粮收购是当前和今后一个时期的重要政治任务，各方要压实责任、细化措施，强化协同、狠抓落实，确保秋收工作稳步进行。农业农村基础设施对全面推进乡村振兴具有重要支撑作用，政府要统筹推进，加大组织引导和政策支持力度。四、民生方面，会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。政策实施追溯到今年1月1日。点评：个人养老金抵扣优惠政策是本次国常会推出的重要利好政策，也是个人养老金制度最为核心的税收优惠政策，意味着个人养老金制度建设迈出关键一步。本次国常会对税收优惠政策首次予以明确，在减税力度上有所加强。目前个人养老金的免税额度以及税负都已明确，预计有关部门将加快推出相关政策的实施细则，期待进一步的政策落地情况。五、法治建设方面，会议通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。点评：在数量上，个体工商户在我国市场主体中的占比超过三分之二，个体工商户对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要的作用。《促进个体工商户发展条例（草案）》的通过对个体工商户摆脱困境、平稳健康发展具有积极的推动的作用，也有利于激发市场主体活力，稳住宏观经济大盘。

风险提示：政策落地不及预期；政策推进进度缓慢；资本市场波动风险上升；宏观经济风险依存

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正文

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简评：

9月26日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议有五项主要内容：一是决定对部分行政事业性收费和保证金实行阶段性缓缴，进一步帮助市场主体减负纾困；二是部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措，激发市场活力，便利群众生活；三是部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设的措施，确保秋收入库，提升农业生产能力；四是确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，满足多样化需求；五是通过《促进个体工商户发展条例（草案）》。

针对本次会议的五项内容，会议作出重要判断：“稳增长稳就业保民生，关键要保市场主体”；“政务服务‘跨省通办’是深化‘放管服’改革的重要举措，有利于降低办事成本，进一步激发市场活力，便利群众异地工作生活”；“民以食为天”；“发展政策支持、商业化运营的个人养老金，是对基本养老保险的补充，有利于更好满足群众多样化需求、提升保障水平”；“个体工商户对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要作用，要强化法治保障”。

一、保市场主体方面，会议指出，稳增长稳就业保民生，关键要保市场主体。要贯彻党中央、国务院部署，针对市场主体特别是中小微企业、个体工商户和制造业困难大的实际，加大纾困力度，促进经济回稳向上。在第四季度，再实行一批收费缓缴。一是缓缴耕地开垦费、污水和生活垃圾处理费等14项行政事业性收费，规模530多亿元，不收滞纳金。鼓励各地对地方涉企行政事业性收费实行缓缴，严禁乱收费。二是缓缴各类工程项目质量保证金，规模约630亿元。三是落实责任，言必行、行必果，确保市场主体受惠。

简评：注意到，在收费缓缴政策方面，此前，6月15日国常会曾部署对符合条件的地区，允许中小微企业缓缴3个月的职工医保单位缴费，规模约1500亿元；本月13日的国常会指出对制造业中小微企业、个体工商户前期缓缴的所得税等“五税两费”，9月1日起期限届满后再延迟4个月补缴，涉及缓税4400亿元。本次国常会再次出台收费缓缴的相关政策，惠及市场主体。市场主体是国民经济的基础力量，立足当前稳增长，着眼长远促进经济持续健康发展，都离不开市场主体的深度参与。我国有1.6亿户市场主体，他们覆盖了国民经济的方方面面，只有保住了市场主体，充分激发市场主体活力，稳住宏观经济大盘才会有坚实支撑；市场主体联系着千家万户，提供了大量的就业岗位，创造了大量的就业机会，承担着稳岗就业的重要责任，是稳住就业的重要推手。收费缓缴相当于国家为市场主体提供了一笔“无息贷款”，能够直接有效地缓解企业的负担和困难，有利于维护市场稳定，推动市场主体高质量发展，对稳增长、稳就业、保民生具有重要意义。

二、“放管服”改革方面，会议决定，一是在已实现187项政务服务“跨省通办”基础上，聚焦企业和群众关切，新增22项覆盖面广、办理频次高的事项。对企业，实现电子缴税、完税证明开具、社保费申报等“跨省通办”；对个人，实现临时身份证办理、城乡居民养老保险登记和待遇申请、门诊慢特病费用结算等“跨省通办”。二是加强政府部门信息共享，统一业务标准，推动更多“跨省通办”事项网上办、一次办；满足老年人等线下办事需求，推行帮办代办等服务。三是依法保护个人隐私和企业商业秘密。

简评：上周国常会在便民、利民方面做出相应部署，对相关业务进一步细化，涉及企业的5项政务服务和个人的8项政务服务，要求前台办事由“多地多窗多次”改为“一地一窗一次”。在“放管服”改革方面，本次国常会对政务服务“跨省通办”做出进一步部署，新增企业和个人22项覆盖面广、办理频次高的事项。政务服务“跨省通办”可追溯至2020年9月《国务院办公厅关于加快推进政务服务“跨省通办”的指导意见》，意见指出，从高频政务服务事项入手，2020年底前实现第一批事项“跨省通办”，2021年底前基本实现高频政务服务事项“跨省通办”，同步建立清单化管理制度和更新机制，逐步纳入其他办事事项，有效满足各类市场主体和广大人民群众异地办事需求。“跨省通办”的业务模式包括全程网办、异地代收代办和多地联办。此次国常会还指出要推动更多“跨省通办”事项网上办、一次办，满足老年人等线下办事需求，推行帮办代办等服务。在推进网络办事的同时保障线下办事，兼顾老年人的实际需求，使得政务服务更好地便民、利民。推进政务服务“跨省通办”，是转变政府职能、提升政务服务能力的重要途径，是畅通国民经济循环、促进要素自由流动的重要支撑，对于提升国家治理体系和治理能力现代化水平具有重要作用。未来，我国将继续深化“放管服”改革，政务服务“跨省通办”预计将得到更多、更细致、更全面的政策支持，切实地让人民群众享受到“放管服”改革带来的便利。

三、农业方面，会议指出，民以食为天。从秋粮情况看，全年粮食产量能够实现1.3万亿斤以上目标。要不误农时抢收秋粮，确保丰收入库，落实秋冬种面积。加快农业农村基础设施在建项目建设，开工一批新项目，年内完成投资3000亿元以上。

简评：粮食是安天下、稳民心的战略产业，是党中央、国务院工作的重中之重。7月29日国常会指出，今年夏粮产量创历史新高，要毫不松懈抓好秋粮这个大头，确保全年粮食产量在1.3万亿斤以上。从本次国常会可以看出，全年粮食产量1.3万亿斤以上目标能够实现，说明夏季以来我国在农业方面防汛、抗旱等防灾减灾工作以及农资补贴等保农业生产的政策取得了良好的效果。抢收秋粮以及秋粮收购是当前和今后一个时期的重要政治任务，各方要压实责任、细化措施，强化协同、狠抓落实，确保秋收工作稳步进行。针对秋粮收购工作，9月10日，国家发改委、国家粮食和物资储备局等部门发布《关于切实做好2022年秋粮收购工作的通知》，通知指出，在当前国内外粮食市场形势错综复杂的背景下，抓好秋粮收购工作，是坚决贯彻党中央、国务院统筹疫情防控和经济社会发展决策部署，认真落实“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”要求的重要举措，是应对各种风险挑战、维护粮食市场稳定的现实需要，是保护种粮农民利益、端牢中国饭碗的实际行动。本次国常会再次强调了农业农村基础设施建设，是对中央财经委员会第十一次会议提出的“要加强农业农村基础设施建设”、“以基础设施现代化促进农业农村现代化”等内容的进一步强调、落实，农业农村基础设施对全面推进乡村振兴具有重要支撑作用，政府要统筹推进，加大组织引导和政策支持力度。此外，今年7月，农业部等四部门联合发布《关于推进政策性开发性金融支持农业农村基础设施建设的通知》，通知指出，要将耕地保护和质量提升、农业科技创新、现代设施农业、乡村建设等作为重点领域予以支持。

四、民生方面，会议指出，发展政策支持、商业化运营的个人养老金，是对基本养老保险的补充，有利于更好满足群众多样化需求、提升保障水平。会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。政策实施追溯到今年1月1日。

简评：个人养老金抵扣优惠政策是本次国常会推出的重要利好政策，也是个人养老金制度最为核心的税收优惠政策，意味着个人养老金制度建设迈出关键一步。截至今年3月底，我国基本养老保险参保人数达到10.3亿人，同时基本养老保险基金年度收支规模达到了12.6万亿元，累计结存超过6万亿元，我国拥有世界上最大的基本养老保险保障网，个人养老金制度作为我国“三支柱”养老保险体系第三支柱的重要组成部分（第一支柱是基本养老保险，第二支柱是企业年金和职业年金），它的建立和发展对丰富我国养老保险体系，保障和改善民生，维护社会公平、增进人民福祉具有重要意义。今年4月，国办发布《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，意见指出，加快构建新发展格局，推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接，实现养老保险补充功能，协调发展其他个人商业养老金融业务，健全多层次、多支柱养老保险体系。目前，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。意见还指出，“国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金”，这一政策也是市场对个人养老金制度最为期待的政策，本次国常会对税收优惠政策首次予以明确。个人养老金税收优惠政策的背景可以追溯到2018年4月财政部等五部门发布的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，通知指出，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，计入个人商业养老资金账户的投资收益,在缴费期间暂不征收个人所得税；对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税，税款计入“其他所得”项目。本次国常会将领取收入的实际税负由7.5%降为3%，达到个税最低档，在减税力度上有明显加强，进一步降低了缴税压力，将会鼓励更多人参与个人养老金体系。目前个人养老金的免税额度以及税负都已明确，预计有关部门将加快推出相关政策的实施细则，期待进一步的政策落地情况。

五、法治建设方面，会议指出，我国有1.6亿户市场主体，其中个体工商户达1.1亿户。个体工商户对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要作用，要强化法治保障。会议通过《促进个体工商户发展条例（草案）》，明确实行平等准入、公平待遇，依法保护财产权、经营自主权，将登记和税费金融支持等行之有效做法上升为法规；个体工商户要依法诚信经营，任何单位和个人不得侵害其合法权益。

简评：9月，各地开启“全国个体工商户服务月”活动，旨在调动各方资源推动个体工商户健康发展，为稳住宏观经济大盘提供有力支撑，各地也出台了相应的举措助力个体工商户的发展。在数量上，个体工商户在我国市场主体中的占比超过三分之二，个体工商户对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要的作用。但个体工商户往往资金较少、抗风险能力较弱，在疫情冲击、经济不振等多重因素下，个体工商户面临市场需求不振、发展信心不足、成本上涨、资金链紧张、招工难用工贵等多重困难，《促进个体工商户发展条例（草案）》的通过对个体工商户摆脱困境、平稳健康发展具有积极的推动的作用，也有利于激发市场主体活力，稳住宏观经济大盘。

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文章来源

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证券研究报告名称：《狠抓政策落实，推动经济回稳向上——921国常会解读》

对外发布时间：2022年9月23日

报告发布机构：中信建投证券股份有限公司

本报告分析师：胡玉玮 执业证书编号：S1440522090003

研究助理：冯天泽

相关研究：

中信建投政策研究团队

胡玉玮

中信建投政策研究团队负责人。经济学博士、牛津大学博士后、欧盟访问学者。曾担任中国证监会研究院国际金融部负责人、西班牙对外银行（BBVA）驻华代表（养老金与保险）、经济合作与发展组织（OECD）经济学家。世界银行、国际货币基金组织等国际组织顾问专家，中国社科院、中国人民大学、上海对外经贸大学客座研究员。参与或主持多项国际、国家和部委重大经济金融领域研究课题，多篇政策研究报告获党中央、国务院领导批示或批转。主要研究领域：宏观经济、国际金融、资本市场。

冯天泽

中信建投政策分析研究员，CFA，FRM，北京大学理学学士、金融学硕士，香港中文大学经济学硕士，曾任职于国家外汇管理局和中金公司，主要研究领域包括：宏观政策、金融监管、汇率及外汇储备等。

周之瀚

中信建投政策分析研究员，中国人民大学理学学士与经济学学士，北京大学金融学博士。主要研究领域包括：宏观经济、货币政策、数字经济等。

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